生豬養殖行業研究框架專題報告：周期演繹 高質量與長盈利
產能供給為豬周期主要影響因素。豬周期指豬價和供需的周期性變化，生豬養殖對價格波動的反應具有一定的滯后性，造成生豬養殖呈現周期性規律。其中上漲周期路徑為：豬價上漲，養殖出現利潤，母豬補欄增加，供應增加，價格開始回落。下跌周期依次類推。能繁母豬存欄量的變化是判斷豬價的重要先行指標，當前能繁母豬存欄量決定大約10個月后生豬供應量。
氟化工行業研究框架專題報告：供需格局向好 景氣周期到來
制冷劑：制冷劑供需格局向好，行業迎來高景氣周期。根據生態環境部《關于公開征求2025年度消耗臭氧層物質和氫氟碳化物配額總量設定和分配方案意見的函》，2025年我國二代制冷劑配額加速縮減，三代制冷劑生產和使用總量保持在基線值，為滿足需求，部分產品配額增發。目前二代制冷劑R22主要用于維修市場，存量需求比較穩定，R22配額的削減有望推動價格持續上漲。
航海裝備II行業：全球新船市場依舊火熱 新船價格指數維持穩定
近日，克拉克森發布的海運綜合指數（涵蓋4 個航運細分船型市場）顯示，今年1-3 季度全球航運市場整體依然保持強勁水平。今年1-9 月，該指數平均值達到25,584 美元/天，較自1990 年以來的平均值高47%。同時，克拉克森研究上調2024 年新船訂單預測，預計全年新船訂單約為2,200 艘合11,000 萬總噸。
媒體Ⅱ行業：游戲產業跟蹤(7)：9月國內游戲市場延續增勢 關注新游周期帶動行業成長
國內游戲市場保持增長態勢，24Q3 中國游戲市場規模為917.66 億元（同比+8.95%），Q3 游戲市場規模達到歷史新高，其中9 月為303 億元（同比+15%）。伴隨重點游戲持續推進和陸續上線，上市游戲公司將陸續進入新游產品周期，建議關注游戲板塊相關投資機會。
鋁行業周報：鋁價高位震蕩 氧化鋁仍然強勢
宏觀：本周（10月14日-10月18日，下同）宏觀面依然偏向利多。雖然周內美聯儲官員稱降息需更加謹慎，但歐洲央行降息卻可能加速；美國大選特朗普獲勝率走高，市場特朗普交易回歸，美元指數高位震蕩。而國內繼續發力提振市場，周內多家銀行下調存款利率；周四住建部、財政部、自然資源部、央行、金監總局聯合召開發布會，推出一系列政策繼續推動房地產市場止跌回穩
醫藥生物行業周報：《肥胖癥診療指南(2024年版)》發布 關注相關投資機會
《肥胖癥診療指南（2024 年版）》發布，關注相關投資機會2024 年10 月17 日，國家衛生健康委辦公廳發布了由衛健委組織制定的《肥胖癥診療指南（2024 年版）》。肥胖癥治療有多種手段，隨著GLP-1 藥物的獲批，藥物減重逐漸成為肥胖癥治療的熱門選擇。
物流：9月快遞業務量預計同比增長18.5% 申通前三季度凈利潤預增超1.7倍
1）2024 年9 月中國快遞發展指數報告發布。2024 年9 月中國快遞發展指數為442.5，同比提升9%。其中發展規模指數、服務質量指數、發展能力指數和發展趨勢指數分別為539.3、688.1、224.4 和69.7，同比分別提升24.2%、2.2%、0.4%和3.9%。從分項指標來看，預計9 月快遞業務量將同比增長18.5%左右，業務收入將同比增長13%左右。
化妝品&珠寶&個護線上數據點評(2024年9月)：9月線上趨勢延續 雙十一預售開啟頭部國貨表現較好
24 年9 月：1）化妝品行業，線上重點國貨品牌增長穩健，雙十一預售頭部國貨表現較好。2）黃金珠寶行業，美國降息落地致金價加速上行且不斷創歷史新高，終端零售疲態延續，線上多數重點品牌表現欠佳。3）衛生巾行業，阿里平臺增長提速，抖音GMV 同比小幅下滑。雙11 預售開啟，自由點位居天貓個護雙11 預售首日成交榜第4，較23 年提升6 名。
建筑行業點評報告：城中村改造利好房建 信貸加碼促回款改善
事件：國務院新聞辦公室于2024年10月17日上午10時舉行新聞發布會，住房城鄉建設部部長倪虹、財政部部長助理宋其超、自然資源部副部長劉國洪、中國人民銀行副行長陶玲、金融監管總局副局長育遠企分紹促進房地產市場平穩健康發展有關情況，并答記者問。
機床月度跟蹤：8月金屬切削、成形機床產量同比增長 期待流動性寬松背景下景氣度企穩、回暖
2024 年1-8 月金屬切削機床、金屬成形機床產量同比增長。1）金屬切削機床產量44.69 萬臺，同比增長7.7%；2）金屬成形機床產量11.2 萬臺，同比增長6.7%。
汽車與零配件行業跟蹤報告：9月乘用車市場逐漸回暖 “金九”效應繼續顯現
9 月汽車產銷環比快速增長，同比微降。根據中汽協會數據公眾號，9 月汽車產銷分別完成279.6 萬輛和280.9 萬輛，環比分別增長12.2%和14.5%，同比分別下降1.9%和1.7%。1-9 月，汽車產銷分別完成2147 萬輛和2157.1 萬輛，同比分別增長1.9%和2.4%，產銷增速較1-8 月分別收窄0.6 和0.7 個百分點。
環保行業跟蹤周報：地方化債環保受益：現金流/資產質量/估值 關注優質運營/彈性/成長三大方向
重點推薦：光大環境，昆侖能源，三峰環境，瀚藍環境，興蓉環境，洪城環境，景津裝備，偉明環保，宇通重工，美埃科技，九豐能源，龍凈環保，高能環境，仕凈科技，金宏氣體，藍天燃氣，新奧股份，賽恩斯，路德環境，盛劍科技，華特氣體，國林科技，金科環境，天壕能源，英科再生。
原料藥行業專題：主動去庫存尾聲階段 盈利能力持續修復
原料藥板塊進入到主動去庫存階段尾聲，盈利能力逐步恢復。1）從量上看：2023 年中國藥品原藥產量342.7萬噸（同比下降7.6%），處于主動去庫存時期，24年Q2開始產量實現同比增長， M4-M6產量同比增速分別為6.0%、10.8%、9.4%，出口量看，24H1原料藥出口數量同比增長23.4%，需求在回升。2）從價格上看：出口價格回歸疫情前水平，24年H1價格繼續下降。
巴西公布反傾銷鈦白粉的初裁結果點評：巴西反傾銷初裁或加劇行業分化及格局重塑
2024 年10 月10 日，巴西公布對中國鈦白粉的反傾銷初裁結果，鈦白粉行業或再承壓，但龍頭或受益于行業格局再集中。
證券Ⅱ行業快報：國君海通合并預案出爐 行業并購重組持續推進
10 月9 日，國泰君安、海通證券于上交所和香港聯交所同步發布合并重組相關預案及聯合公告，并于10 月10 日復牌。
AI大模型系列報告二：OPENAI發布GPT-O1 模型能力持續提升
OpenAI發布GPT-O1，模型能力持續提升。1）思維鏈提升模型能力：GPT-O1在回復用戶問題之前會生成一條較長的內部思維鏈，將復雜的問題拆分為更簡單的步驟，且當前方法無效時，會進一步嘗試其他方式，引入思維鏈將顯著提升模型的推理能力；2）GPT-O1思考過程消耗時間，答案更加細化：新模型會在推理過程中生成隱藏的思維鏈，且思考過程消耗時間，GPT-O1在同樣問題下，給出的結果更加詳細；3）GPT-O1更適用于解決縱深問題：OpenAI o1-preview和o1-mini模型用于解決困難問題，主要適用于研究、策略、編碼、數學和科學等領域的復雜問題解決任務。