鋰電銅箔行業：技術迭代引領行業發展 供需緊張重塑利潤分配
鋰電銅箔：負極集流體首選材料，產業鏈條短難以縱向降本鋰電銅箔由于具有良好的導電性、良好的機械加工性能，質地較軟、制造技術較成熟、成本優勢突出等特點，因而成為鋰離子電池負極集流體的首選，在鋰電池成本占比5%-10%。鋰電銅箔產業鏈上游為大宗商品銅，下游為鋰電池，產業鏈條短決定中游銅箔加工企業難以通過產業鏈縱向延伸以實現降本，因此頭部企業加大研發力度，通過技術先發優勢謀求發展。
維生素：供需持續改善 維生素景氣復蘇
供需持續改善，維生素景氣復蘇：近期龍頭企業上調VA、VE 報價，新和成10月18 日VE 報價98 元/公斤，VA 報價8 月23 日提至360 元/公斤。需求端，2021以來，新冠肺炎疫情得到緩解，養殖戶群體積極補欄，全國生豬牛產能有序恢復。
碳中和：低碳轉型雙控先行 深度梳理政策脈絡與影響
能耗雙控政策持續強化，2021 年降耗態勢嚴峻。“能耗雙控” 始于十一五期間，全稱為實行能源消耗總量和強度“雙控”行動。十四五期間要求單位GDP 能耗降低13.5%，二氧化碳排放降低18%，非化石能源占能源消費總量比重提高到20%左右。近觀2020 年至今，多個省區降耗進度緩慢甚至在惡化，《上半年的能耗雙控目標完成情況晴雨表》中，有9 個省（區）能耗強度不降反升，為一級預警，有10 個省（區）處于二級預警，整體節能降耗的形勢不容樂觀。
建筑：風光大基地開發啟動、基建發力預期加強 看好建筑央企、裝配式板塊
投資建議：基于政策面提振基建投資預期、大型風電光伏基地建設拉開序幕、工制造業盈利持續改善&固定資產投資高增三個維度，建議繼續重點關注建筑央企、裝配式鋼結構板塊。9 月，基建投資/外貿貨物吞吐量/社零單月同比-6.5%/-3.3%/+4.4%，出口震蕩疊加消費走弱，基建托底需求強化；基地專項債發行持續提速，環比增加9.9%，重大項目配套資金到位疊加寬信用預期，“十四五”重點項目加速推進，新、老基建發力預期加強。
通信：關注能耗雙控背景下IDC供給側改革
市場方面，上周通信（申萬）指數上漲0.47%，同期滬深300 上漲0.04%，創業板指上漲1.02%。北京、上海近期出臺一系列關于數據中心行業監督舉措，我們認為其反映了在能耗雙控背景下對數據中心用能以及綠色化發展的要求趨嚴。
保險行業：9月保費數據持續承壓 負債端拐點仍未顯現
整體：9 月上市險企壽險原保費收入同比-2.55%，產險原保費收入同比-4.93%9 月：上市險企壽險業務（太保壽+平安壽+國壽+新華+太平壽+人保壽）原保費收入合計1333 億元，同比-2.55%；產險業務（人保產+平安產+太保產+太平產）原保費收入合計755 億元，同比-4.93%。
計算機行業：產業鏈-格局全梳理
電力IT產業鏈：民企差異化優勢凸顯。我國電力產業網、電分離，主要由五大發電集團（華能、華電、大唐、中電投、國電）與兩大電網（國網、南網）構成。五大發電集團均為全國性企業，而兩大電網具有地域性差異。
網絡安全：新時代、新挑戰、新機遇
現狀：安全行業正在恢復，競爭格局在改善。受到疫情影響，2020年國內網絡安全行業增速出現明顯下滑，尤其是安全硬件增速下降較為顯著。
電子玻璃行業：電子玻璃國產替代正當時
電子玻璃主要分為液晶基板玻璃和蓋板玻璃兩種，可按照生產工藝和生產配方劃分。電子玻璃的種類十分豐富，根據手機屏幕結構主要分為蓋板玻璃（視窗防護玻璃）和基板玻璃。
空調行業：9月空調外銷穩步增長 行業集中度繼續提升
根據產業在線數據，2021 年9 月空調產量同比-3.4%，銷量同比+0.7%，其中內銷同比-0.2%，外銷同比+2.3%；相較19 年同期，9 月產量+1.1%，銷量+5.8%，內銷-0.4%，外銷+19.3%。2021 年1-9 月累計產量同比+7.9%，銷量同比+9.9%，其中內銷同比+7.8%，外銷同比+12.7%。
證券行業：市場波動 關注輕資產業務領先券商
中證協發布《證券公司聲譽風險管理指引》。明確證券公司聲譽風險法律依據、基本原則、治理架構及各責任主體職責分工，要求證券公司建立并持續完善聲譽風險管理制度和機制，同時需設置新聞發言人。
紡織服裝行業：USDA10月上調棉花總產預期 國際棉價下降
周部分公司發布三季報預告，其中健盛集團、欣賀股份符合預期，報喜鳥、森馬服飾、安利股份、匯潔股份、三夫戶外低于預期。報喜鳥預告21Q3 預計歸母凈利為0.87-1.23 億元、同比下降1-30%，表觀增速低于預期；但我們分析，20Q3 包含疫情防護品類貢獻凈利約3000 萬、若剔除這一影響凈利為-8%-+29%。
新能源汽車行業：動力電池產裝兩旺 磷酸鐵鋰裝機滲透近六成
9 月國內動力電池產量繼續提升，LFP 產量占比達58.3%。根據CABIA 數據顯示，9 月我國動力電池產量為23.2GWh，同比增長168.9%，環比增長18.9%。
房地產行業：房企風險暴露之前是否有跡可循？
觸發房企信用風險原因：信貸收縮埋下“爆雷”隱患，銷售超預期下滑加速風險暴露。房企信貸資金的收縮讓本就依靠資金驅動的房企的資金流轉受阻，資金鏈緊繃的房企埋下風險暴露隱患。
食品飲料行業：事件催化提振白酒信心 調味品曙光初現
本周觀點：事件催化提振白酒信心，調味品曙光初現白酒：節前（9.27-9.30）白酒（中信）指數上漲7%，高端白酒引領板塊行情，茅臺新帥上任展現新氣象，傳遞信心、決心和同心；瀘州老窖激勵計劃出爐提振信心；中秋國慶旺季反饋白酒動銷穩中向好，此前短期事件性沖擊的擔憂已逐漸消弭，需求向上與結構升級仍為主線，當前階段多因素催化或將帶來板塊修復性上行機會，推薦高端瀘州老窖/五糧液/貴州茅臺。
母嬰行業：中國嬰童新銳品牌營銷增長白皮書
2021年第一季度中國母嬰細分類目中,包括奶粉、輔食、營養品、零食在內的嬰童食品類目同比增速最高,達到28.3%