本周觀點

    市場方面，上周通信（申萬）指數上漲0.47%，同期滬深300 上漲0.04%，創業板指上漲1.02%。北京、上海近期出臺一系列關于數據中心行業監督舉措，我們認為其反映了在能耗雙控背景下對數據中心用能以及綠色化發展的要求趨嚴。我們認為未來“綠色化”以及優秀運維能力將成為IDC 廠商的核心競爭力；此外能耗雙控或將推動數據中心行業迎來供給側改革，加速低質量產能出清。行業策略方面，我們看好物聯網、通信設備、云計算硬件、IDC 等板塊投資機遇。重點推薦：紫光股份、美格智能、移遠通信、數據港、億聯網絡、和而泰、拓邦股份、天孚通信、新易盛、中際旭創。

    周專題：關注能耗雙控背景下IDC 供給側改革

    10 月13 日上海市數據中心政策宣貫及工作推進會召開，市經濟信息化委副主任張建明出席會議并講話，提到加大新建數據中心項目監督管理力度；促進“小散老舊”數據中心淘汰改造等。同日北京市發改委網站發布《關于組織開展重點用能單位在線監測和現場檢測工作的通知》，進一步加強重點用能單位綜合管理。我們認為北京、上海近期出臺的一系列關于數據中心行業的舉措均反映了在能耗雙控背景下對數據中心用能以及綠色化發展的要求趨嚴。在“碳中和”背景下，我們認為未來“綠色化”以及優秀運維能力將成為IDC 廠商的核心競爭力，此外，能耗雙控或將推動數據中心行業迎來供給側改革，加速低質量產能出清。

    華為四大軍團：布局海關和港口、智慧公路、數據中心能源、智能光伏據C114 通信網10 月11 日報道，華為（未上市）于近日正式成立海關和港口軍團、智慧公路軍團、數據中心能源軍團和智能光伏軍團。據透露，新成立的四個軍團負責人已通過內部公開競聘產生：楊友桂擔任數據中心能源軍團CEO，陳國光擔任智能光伏軍團CEO，兩個軍團向華為數字能源公司總裁匯報。荀速擔任海關和港口軍團CEO，馬悅擔任智慧公路軍團CEO。華為軍團層成立的目的有三條：一，用華為擅長的ICT，特別是5G 技術加速垂直行業智能化。二，充分釋放傳統行業的技術演進紅利，推動ICT，特別是5G 技術的進步。三，多打糧食，幫助公司能夠有質量的活下去。

    中移動省際骨干傳送網十四期第二階段擴容采購：中興、烽火和華為中標根據中國移動（941 HK）采購公告顯示，中移動省際骨干傳送網十四期第二階段擴容工程單一來源采購啟動，其中中興（000063 CH）、烽火（600498CH）和華為三家中標。本次將采購省際骨干傳送網OTN 設備總計17152套，涉及華為、中興和烽火三家OTN 設備。項目劃分成3 個包段，該次省際骨干傳送網十四期第二階段擴容為原廠商設備擴容，故將采用單一來源采購模式，最終確定中標人為：中興通訊股份有限公司、烽火通信科技股份有限公司、華為技術有限公司。

    IDC：上半年中國智能家居設備出貨量同比增13.7%據IDC 數據，2021 年上半年中國智能家居設備市場出貨量約1 億臺，同比增長13.7%；2021 全年中國智能家居設備出貨量預計2.3 億臺，同比增長14.6%。預計未來五年中國智能家居設備市場出貨量將以21.4%的復合增長率持續增長，2025 年市場出貨量將接近5.4 億臺，全屋智能解決方案在消費市場的推廣將成為市場增長的重要動力之一。

    風險提示：中美貿易摩擦加劇；全球新型肺炎尚未可控；云廠商資本開支投入不及預期；5G 發展不及預期。