港口集裝箱吞吐量高位運(yùn)行
近期，國(guó)內(nèi)多家港口披露的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)港口集裝箱吞吐量持續(xù)高位運(yùn)行，多個(gè)港口的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)創(chuàng)下歷史最好水平。
機(jī)床月度跟蹤：8月金屬切削、成形機(jī)床產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 期待流動(dòng)性寬松背景下景氣度企穩(wěn)、回暖
2024 年1-8 月金屬切削機(jī)床、金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比增長(zhǎng)。1）金屬切削機(jī)床產(chǎn)量44.69 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.7%；2）金屬成形機(jī)床產(chǎn)量11.2 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.7%。
汽車與零配件行業(yè)跟蹤報(bào)告：9月乘用車市場(chǎng)逐漸回暖 “金九”效應(yīng)繼續(xù)顯現(xiàn)
9 月汽車產(chǎn)銷環(huán)比快速增長(zhǎng)，同比微降。根據(jù)中汽協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)公眾號(hào)，9 月汽車產(chǎn)銷分別完成279.6 萬(wàn)輛和280.9 萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)12.2%和14.5%，同比分別下降1.9%和1.7%。1-9 月，汽車產(chǎn)銷分別完成2147 萬(wàn)輛和2157.1 萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)1.9%和2.4%，產(chǎn)銷增速較1-8 月分別收窄0.6 和0.7 個(gè)百分點(diǎn)。
銀發(fā)產(chǎn)業(yè)“30萬(wàn)億”大市場(chǎng)如何撬動(dòng)
近年來(lái)，重慶高新區(qū)積極探索創(chuàng)新養(yǎng)老服務(wù)形式，依托社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)站，以“15分鐘養(yǎng)老服務(wù)圈”為目標(biāo)，通過(guò)“智慧養(yǎng)老云平臺(tái)”監(jiān)測(cè)老人的健康數(shù)據(jù)，為獨(dú)居、空巢、失能等困難老年人提供個(gè)性化“一戶一案”服務(wù)套餐，讓轄區(qū)老人享受到優(yōu)質(zhì)、便捷的居家養(yǎng)老服務(wù)，提升老人獲得感和幸福感。圖為在重慶高新區(qū)白市驛鎮(zhèn)驛站社區(qū)，家庭醫(yī)生上門(mén)為老人做健康檢查。、
環(huán)保行業(yè)跟蹤周報(bào)：地方化債環(huán)保受益：現(xiàn)金流/資產(chǎn)質(zhì)量/估值 關(guān)注優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)/彈性/成長(zhǎng)三大方向
重點(diǎn)推薦：光大環(huán)境，昆侖能源，三峰環(huán)境，瀚藍(lán)環(huán)境，興蓉環(huán)境，洪城環(huán)境，景津裝備，偉明環(huán)保，宇通重工，美埃科技，九豐能源，龍凈環(huán)保，高能環(huán)境，仕凈科技，金宏氣體，藍(lán)天燃?xì)?，新奧股份，賽恩斯，路德環(huán)境，盛劍科技，華特氣體，國(guó)林科技，金科環(huán)境，天壕能源，英科再生。
原料藥行業(yè)專題：主動(dòng)去庫(kù)存尾聲階段 盈利能力持續(xù)修復(fù)
原料藥板塊進(jìn)入到主動(dòng)去庫(kù)存階段尾聲，盈利能力逐步恢復(fù)。1）從量上看：2023 年中國(guó)藥品原藥產(chǎn)量342.7萬(wàn)噸（同比下降7.6%），處于主動(dòng)去庫(kù)存時(shí)期，24年Q2開(kāi)始產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)， M4-M6產(chǎn)量同比增速分別為6.0%、10.8%、9.4%，出口量看，24H1原料藥出口數(shù)量同比增長(zhǎng)23.4%，需求在回升。2）從價(jià)格上看：出口價(jià)格回歸疫情前水平，24年H1價(jià)格繼續(xù)下降。
白酒國(guó)際化成破局關(guān)鍵 “茅五洋”熱議“出海”機(jī)遇
“出?！币恢笔侵袊?guó)白酒行業(yè)的戰(zhàn)略方向。2024年，在國(guó)內(nèi)白酒產(chǎn)能過(guò)剩、庫(kù)存高企、價(jià)格倒掛的市場(chǎng)環(huán)境下，白酒企業(yè)“出?！钡穆暲烁鼮楦邼q。近日，貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份等酒企高管齊聚第二十一屆中國(guó)國(guó)際酒業(yè)博覽會(huì)，共同探討共建“一帶一路”倡議下的白酒“出?！睓C(jī)遇。
巴西公布反傾銷鈦白粉的初裁結(jié)果點(diǎn)評(píng)：巴西反傾銷初裁或加劇行業(yè)分化及格局重塑
2024 年10 月10 日，巴西公布對(duì)中國(guó)鈦白粉的反傾銷初裁結(jié)果，鈦白粉行業(yè)或再承壓，但龍頭或受益于行業(yè)格局再集中。
低空經(jīng)濟(jì)新裝備帶來(lái)新活力 創(chuàng)新技術(shù)牽引產(chǎn)業(yè)
廣西桂林陽(yáng)朔，一架白色的橢圓飛艇輕盈起飛，乘客眼前的山水風(fēng)光徐徐展開(kāi)——國(guó)產(chǎn)“祥云”AS700載人飛艇正式交付，新航空裝備為中國(guó)低空旅游創(chuàng)造出“飛在云端”的獨(dú)特體驗(yàn)。
證券Ⅱ行業(yè)快報(bào)：國(guó)君海通合并預(yù)案出爐 行業(yè)并購(gòu)重組持續(xù)推進(jìn)
10 月9 日，國(guó)泰君安、海通證券于上交所和香港聯(lián)交所同步發(fā)布合并重組相關(guān)預(yù)案及聯(lián)合公告，并于10 月10 日復(fù)牌。
AI大模型系列報(bào)告二：OPENAI發(fā)布GPT-O1 模型能力持續(xù)提升
OpenAI發(fā)布GPT-O1，模型能力持續(xù)提升。1）思維鏈提升模型能力：GPT-O1在回復(fù)用戶問(wèn)題之前會(huì)生成一條較長(zhǎng)的內(nèi)部思維鏈，將復(fù)雜的問(wèn)題拆分為更簡(jiǎn)單的步驟，且當(dāng)前方法無(wú)效時(shí)，會(huì)進(jìn)一步嘗試其他方式，引入思維鏈將顯著提升模型的推理能力；2）GPT-O1思考過(guò)程消耗時(shí)間，答案更加細(xì)化：新模型會(huì)在推理過(guò)程中生成隱藏的思維鏈，且思考過(guò)程消耗時(shí)間，GPT-O1在同樣問(wèn)題下，給出的結(jié)果更加詳細(xì)；3）GPT-O1更適用于解決縱深問(wèn)題：OpenAI o1-preview和o1-mini模型用于解決困難問(wèn)題，主要適用于研究、策略、編碼、數(shù)學(xué)和科學(xué)等領(lǐng)域的復(fù)雜問(wèn)題解決任務(wù)。
國(guó)內(nèi)頁(yè)巖油單井日產(chǎn)刷新最高紀(jì)錄
在勝利濟(jì)陽(yáng)頁(yè)巖油國(guó)家級(jí)示范區(qū)（以下簡(jiǎn)稱“示范區(qū)”）揭牌兩年后，頁(yè)巖油產(chǎn)量迎來(lái)新突破。從10月10日召開(kāi)的中國(guó)石化高質(zhì)量成果發(fā)布會(huì)上獲悉，示范區(qū)共投產(chǎn)94口頁(yè)巖油水平井，其中36口頁(yè)巖油井峰值日產(chǎn)油超百噸，單井峰值日產(chǎn)油262.8噸，刷新了國(guó)內(nèi)頁(yè)巖油單井日產(chǎn)最高紀(jì)錄。
紡織服裝行業(yè)2024年三季報(bào)業(yè)績(jī)前瞻：政策發(fā)力、預(yù)期觸底 品牌修復(fù)行情啟動(dòng)
內(nèi)需消費(fèi)悲觀預(yù)期觸底，外需出口受益于下游溫和補(bǔ)庫(kù)。1）內(nèi)需：據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-8 月國(guó)內(nèi)規(guī)模以上服裝鞋帽、針紡織品零售額9046 億元，同比增長(zhǎng)0.3%，24H1 服裝零售同比增長(zhǎng)1.3%，但7-8 月明顯轉(zhuǎn)弱，分別同比下滑5.2%/下滑1.6%。
家電及相關(guān)：以舊換新效果跟蹤 補(bǔ)貼紅利持續(xù)釋放
我們持續(xù)跟蹤家電以舊換新落地效果：國(guó)慶假期前三天，全國(guó)有104.55 萬(wàn)名消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)8 大類家電產(chǎn)品154.61 萬(wàn)臺(tái)，銷售額達(dá)到73.57 億元。
《珠寶首飾行業(yè)消費(fèi)者洞察報(bào)告》發(fā)布 “全域式購(gòu)物”成新趨勢(shì)
10月9日，上海市消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱上海市消保委）發(fā)布《珠寶首飾行業(yè)消費(fèi)者洞察報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》指出，黃金首飾因其兼具裝飾和保值屬性深受消費(fèi)者追捧，越來(lái)越多的消費(fèi)者開(kāi)始傾向于選擇具有傳統(tǒng)文化元素設(shè)計(jì)的黃金，珠寶首飾行業(yè)線上線下渠道融合，“全域式購(gòu)物”成新趨勢(shì)。
中外酒店對(duì)比(4)：凈負(fù)債增加提升海外酒管股東回報(bào)
本文我們將進(jìn)一步對(duì)比中外酒管集團(tuán)（華住、亞朵、萬(wàn)豪國(guó)際、希爾頓、溫德姆）股東回報(bào)差異及其原因。通過(guò)分析EBITDA→自由現(xiàn)金流→可用于股東回報(bào)現(xiàn)金→分紅/回購(gòu)的股東回報(bào)傳導(dǎo)鏈條中的各環(huán)節(jié)，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)酒管集團(tuán)（華住、亞朵）領(lǐng)先于自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化效率，但資本結(jié)構(gòu)選擇相對(duì)謹(jǐn)慎（處于凈現(xiàn)金狀態(tài)）；海外酒管集團(tuán)則依賴于凈負(fù)債增加以增厚可用于股東回報(bào)的現(xiàn)金。往前看，我們認(rèn)為資本開(kāi)支逐步減少有望進(jìn)一步提高國(guó)內(nèi)酒管集團(tuán)自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化效率，是否承擔(dān)凈負(fù)債以提升股東回報(bào)需綜合考慮公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略。