金屬能源：鉬價重上3000元 需求引領(lǐng)未來價格向好
2022 年10 月11 日，鉬精礦45%河南價格報3010 元/噸度，鉬價時隔14 年重上3000 元。
證券行業(yè)：10月估值接近歷史低點 左側(cè)布局時點又至
行情回顧：截至9月30日，證券（申萬）指數(shù)月度區(qū)間漲跌幅為-12.23%，跑輸滬深300 指數(shù)5.52 個百分點。證券（申萬）指數(shù)市盈率PE（TTM）位于近五年0.39%分位數(shù)水平，市凈率位于近五年0.78%分位數(shù)水平。
航空裝備：從航空發(fā)動機(jī)升級換代趨勢看新材料新工藝投資機(jī)會
航空發(fā)動機(jī)升級換代以“三新”使用占比提升為基礎(chǔ)航空發(fā)動機(jī)的升級換代以新結(jié)構(gòu)、新材料、新工藝（“三新”）的使用占比提升為基礎(chǔ)，主要體現(xiàn)結(jié)構(gòu)整體化、材料輕量化、耐高溫及特種功能化、工藝精細(xì)化及復(fù)雜化。
廚房小家電行業(yè)：線上數(shù)據(jù)跟蹤，阿里口徑 非淘數(shù)據(jù)
9月小廚電整體降幅收窄，小熊增長亮眼。9月美的天貓銷額同比下降26.99%，蘇泊爾同比下降1.2%，九陽同比下降19.83%，摩飛同比下降11.75%，小熊同比增長17.15%，9月各品牌增速環(huán)比均有改善。
動物保健行業(yè)：3Q疫苗批簽發(fā)改善明顯 關(guān)注新品研發(fā)
我們跟蹤動物保健企業(yè)批簽發(fā)數(shù)據(jù)，3Q22 疫苗銷售明顯改善，疫苗批簽發(fā)批次數(shù)同比、環(huán)比均呈較快增長。同時，建議關(guān)注新品研發(fā)催化劑，包括非洲豬瘟疫苗、寵物藥品等。
集成灶行業(yè)：乘賽道紅利順勢而上 線上線下融合共振
集成灶是廚電行業(yè)中的高景氣賽道，量價齊升彈性凸顯。集成灶解決了中式廚房場景的痛點，現(xiàn)階段產(chǎn)品從多元化向智能化邁進(jìn)，消費潛力巨大。
建筑鋼鐵行業(yè)：利好地產(chǎn)政策頻出 穩(wěn)增長有望再次發(fā)力
國慶前后出臺了多個利好地產(chǎn)的政策，疊加國外形勢進(jìn)一步復(fù)雜、以及國內(nèi)疫情出現(xiàn)多處開花，可能地產(chǎn)、基建等領(lǐng)域需要再次發(fā)力；在交易的角度，大部分建筑股自4月底以來調(diào)整較為充分、估值較低，也具備了再一次向上的可能性。
科技制造行業(yè)：2022年四季度防守反擊 10月份超跌反抽 聚焦大會政策方向
2022 年9 月1 日至2022 年9 月30 日，上證指數(shù)下跌5.55%，滬深300 下跌6.72%，創(chuàng)業(yè)板綜下跌10.42%，中證1000 下跌9.72%。申萬一級電力設(shè)備行業(yè)下跌10.66%，，申萬一級機(jī)械設(shè)備行業(yè)下跌9.28%，申萬一級國防軍工行業(yè)下跌5.05%。
公用事業(yè)與環(huán)保行業(yè)：市場化電量高增 四川十四五加快建設(shè)火電
我國電力市場交易 電量快速增長，國網(wǎng)區(qū)域市場交易電量最高。2022 年1-8月我國市場交易電量為3.5 萬億千瓦時（+44.3%），占全社會用電量比重為59.8%，創(chuàng)歷史新高。
交通運(yùn)輸行業(yè)(10月第1周)：國慶期間香港機(jī)場客流量環(huán)比+20% 較“0+3”前+29%
1）在31 個申萬一級行業(yè)中，節(jié)前（9 月26 日-9 月30 日）交通運(yùn)輸行業(yè)周累計漲幅為-2.40%，位列第12 位；滬深300 指數(shù)漲幅為-1.33%。
《關(guān)于促進(jìn)保險公司參與個人養(yǎng)老金制度有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》的點評：稅優(yōu)保險產(chǎn)品范圍拓寬 險企參與第三支柱建設(shè)大有可為
9 月29 日，銀保監(jiān)會人身險部向各銀保監(jiān)局、保險公司下發(fā)了險企參與個人養(yǎng)老金制度細(xì)則的征求意見稿，從供給側(cè)角度激發(fā)居民的潛在購買需求，保險公司參與第三支柱的發(fā)展未來可期，短期建議積極關(guān)注Q4 開門紅行情，預(yù)計將推動NBV 增速持續(xù)邊際改善。
光伏行業(yè)：風(fēng)光大基地項目加速推進(jìn) 進(jìn)一步支撐光伏裝機(jī)需求
青海風(fēng)光大基地項目正加速推，十四五新增光伏裝機(jī)規(guī)模將達(dá)42GW。青海省第一批大基地國家下達(dá)10.9GW 項目（其中光伏8GW）目前已全部開工，預(yù)計2023 年全面建成。第二批大基地國家下達(dá)7GW 項目（其中光伏5.4GW），正在開展前期工作，部分項目陸續(xù)開工，預(yù)計2024 年建成。
熱泵行業(yè)：8月出口數(shù)據(jù)亮眼 碳減排+能源危機(jī)持續(xù)催化
近期數(shù)據(jù)持續(xù)驗證熱泵行業(yè)景氣度，碳減排相關(guān)政策陸續(xù)落地又逢能源緊缺，我們認(rèn)為熱泵市場高景氣有望延續(xù)。
國防裝備行業(yè)：C919大飛機(jī)獲適航證 持續(xù)推薦大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈
民航局為C919 頒發(fā)適航證，首架客機(jī)預(yù)計年底交付，國產(chǎn)客機(jī)市場徐徐打開事件：據(jù)環(huán)球網(wǎng)報道，9.29 日民航局已為C919 飛機(jī)型號頒發(fā)了適航證，意味著該機(jī)型可以開始向運(yùn)營商交付。
復(fù)合銅箔行業(yè)：產(chǎn)業(yè)趨勢十大預(yù)測
9 月以來，復(fù)合銅箔產(chǎn)業(yè)化繼續(xù)擴(kuò)散：9 月17 日，揚(yáng)州納力新材料二期舉行簽約儀式，二期總投資約112 億元，達(dá)產(chǎn)后公司預(yù)計年開票銷售200 億元。
美容護(hù)理行業(yè)：醫(yī)用敷料龍頭 功能性護(hù)膚品開辟第二增長曲線
醫(yī)療器械和化妝品雙輪驅(qū)動，盈利能力優(yōu)異。敷爾佳成立于2017 年，是一家從事專業(yè)皮膚護(hù)理產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司，具有廣泛的市場認(rèn)知度和品牌影響力。