摘要：近年來，中國飛行汽車行業市場規模持續展現出強勁的增長動力，具體來看，2023年中國eVTOL產業規模達9.8億元，同比增長78.18%。該增長態勢得益于多方面因素的共同驅動。首先，政府層面對于低空經濟及飛行汽車產業的積極支持與引導，為行業的快速發展提供了堅實的政策保障。其次，隨著新能源、自動駕駛、航空科技等關鍵技術的不斷突破與創新，飛行汽車的性能、安全性與經濟性得到了顯著提升，進一步激發了市場的廣泛興趣與需求。再者，隨著城市化進程的加速和交通擁堵問題的日益嚴峻，公眾對于高效、便捷、環保的出行方式的需求愈發迫切，為飛行汽車市場的快速增長提供了強大的內生動力。

一、定義及分類

飛行汽車通常指的是既能在空中飛行也能像汽車那樣在陸地上行駛的交通工具，它們是面向低空智能交通和立體智慧交通的載運工具。廣義的飛行汽車主要包括電動垂直起降航空器（eVTOL）和陸空兩棲汽車兩大類型。電動垂直起降航空器（eVTOL）是一種能夠在垂直方向起降和著陸，在低空范圍內飛行的電動飛行器。eVTOL飛行器按照飛行原理主要可分為多旋翼型、復合翼型和傾轉旋翼型三種。陸空兩棲汽車設計更偏向地面行駛功能，能夠在道路上行駛，同時具備飛行能力。

二、行業政策

近年來，隨著低空經濟的快速發展和科技創新的推動，中國政府對飛行汽車行業給予了高度重視和支持。飛行汽車作為一種結合了汽車和飛行器功能的交通工具，具備陸地與低空行駛兼具的能力，被視為未來綠色高效出行的主要交通方式之一。2024年3月，工信部等四部門印發《通用航空裝備創新應用實施方案（2024-2030年）》，提出到2027年，我國通用航空裝備供給能力、產業創新能力顯著提升，現代化通用航空基礎支撐體系基本建立，高效融合產業生態初步形成，通用航空公共服務裝備體系基本完善，以無人化、電動化、智能化為技術特征的新型通用航空裝備在城市空運、物流配送、應急救援等領域實現商業應用。到2030年，以高端化、智能化、綠色化為特征的通用航空產業發展新模式基本建立，支撐和保障“短途運輸+電動垂直起降”客運網絡、“干-支-末”無人機配送網絡、滿足工農作業需求的低空生產作業網絡安全高效運行，通用航空裝備全面融入人民生產生活各領域，成為低空經濟增長的強大推動力，形成萬億級市場規模。這將對飛行汽車行業的未來發展產生巨大的推動作用，吸引更多的資本和人才進入該領域，推動行業的快速發展。

三、發展歷程

中國飛行汽車行業發展主要經歷了三個階段。2010年代初至2015年的起步階段，在這一時期，飛行汽車的概念開始在中國受到關注，但實際的研發和應用仍處于起步階段。2012年，廣州億航開始研發其載客無人機“億航184”，這標志著中國企業正式涉足飛行汽車領域。

2016年至2020年的快速發展階段，2016年，在CES國際消費類電子產品展會上，廣州億航發布了其研發的“億航184”載客無人機，引起了廣泛關注。美國著名科技雜志《大眾機械》在雜志封面預言“飛行汽車即將面世”，電動垂直起降航空器（eVTOL）開始被常稱為“飛行汽車”。2017年，中國吉利收購美國Terrafugia（太力），標志著中國汽車企業正式進軍飛行汽車領域。在此期間，中國企業取得了一系列顯著成就，如太力飛車Transition（TF-1）在2019年首次獲得美國FAA頒發的輕型運動類航空器適航證。

2021年至今的商業化探索階段，2022年，全球首款載人級兩座智能分體式飛行汽車工程樣車在重慶發布，這款飛行汽車由中國工程院院士項昌樂團隊研發，標志著中國飛行汽車技術向商業化邁出了重要一步。2023年，億航216取得全球首張適航證，小鵬匯天發布了“陸地航母”分體式飛行汽車和陸空一體式飛行汽車，進一步推動了飛行汽車的商業化進程。同年10月，中國民航局頒發首張飛行汽車型號合格證（TC證書），為飛行汽車的商業化運營提供了重要支持。

四、行業壁壘

1、技術壁壘

飛行汽車作為集航空與汽車技術于一體的新型交通工具，其研發涉及多個高科技領域，包括但不限于電動驅動技術、垂直起降技術、飛行控制系統、自動駕駛技術以及先進的材料科學等。這些技術的復雜性和高要求使得飛行汽車的研發周期長、投入資金大，對企業的技術實力和創新能力提出了極高的要求。此外，飛行汽車的安全性能也是技術壁壘的重要組成部分，必須確保在各種復雜環境下的穩定飛行和緊急情況下的安全著陸。

2、資本壁壘

飛行汽車的研發和生產需要巨額的資金支持。從設計、原型制造、測試到最終的商業化生產，每個階段都需要大量的資金投入。此外，飛行汽車的研發風險較高，技術失敗的風險可能導致巨額投資的損失。因此，資本實力成為進入飛行汽車行業的重要門檻。只有具備強大資金實力的企業，才能承擔起研發過程中的風險和不確定性。同時，飛行汽車的生產設施和設備也需要較高的前期投資，這進一步增加了資本壁壘。因此，資本壁壘對于中小企業和新進入者來說是一個較大的挑戰。

3、政策壁壘

飛行汽車的運營涉及低空空域管理、航空安全監管、適航審定等多個方面，需要政府相關部門的支持和監管。目前，我國雖然已經在推動低空經濟的發展，并出臺了相關政策支持飛行汽車等新型通用航空裝備的創新應用，但具體的政策體系和監管機制尚不完善。此外，飛行汽車的商業化運營還需要獲得民航局等監管部門的適航認證，這一過程的復雜性和嚴格性也構成了政策壁壘的一部分。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

飛行汽車行業產業鏈上游主要包括碳纖維、鋁合金、電池、電機、航電系統、傳感器、航空發動機、飛控系統等。產業鏈中游主要是飛行汽車的制造和組裝，企業負責將上游的原材料和零部件組裝成最終的飛行汽車產品，并進行必要的測試和認證。下游則是飛行汽車的應用和服務。飛行汽車的應用場景包括城市空中交通（UAM）、物流運輸、緊急救援、觀光旅游、航空醫療等。隨著技術的進步和市場的成熟，飛行汽車有望在未來交通體系中占據重要地位，為人們提供更加便捷、高效和環保的出行方式。

飛行汽車行業產業鏈

碳纖維

中復神鷹碳纖維股份有限公司

威海光威復合材料股份有限公司

吉林化纖集團有限責任公司

江蘇恒神股份有限公司

傳感器

中國電子科技集團有限公司

歌爾微電子股份有限公司

歌爾微電子股份有限公司

華工科技產業股份有限公司

航空發動機

美國通用電氣公司

羅爾斯·羅伊斯公司

CFM國際發動機公司

俄羅斯聯合發動機公司

電池

寧德時代新能源科技股份有限公司

比亞迪股份有限公司

中創新航科技集團股份有限公司

惠州億緯鋰能股份有限公司

上游

廣州億航智能技術有限公司

四川沃飛長空科技發展有限公司

上海沃蘭特航空技術有限責任公司

小鵬汽車有限公司

中游

城市空中交通

物流運輸

緊急救援

觀光旅游

下游

2、行業領先企業分析

（1）廣州億航智能技術有限公司

廣州億航智能技術有限公司是一家專注于城市空中交通（UAM）領域的高科技企業，其主要產品為電動垂直起降（eVTOL）飛行器。億航智能的旗艦產品EH216-S是一款無人駕駛的載人eVTOL飛行器，該產品已獲得中國民航局頒發的型號合格證、生產許可證和標準適航證，這標志著億航智能在全球城市空中交通行業中的領先地位。億航智能致力于為全球多個行業提供空中交通、智慧城市管理和空中媒體等應用領域的解決方案，其產品和解決方案以安全、自動、環保為核心特點。億航智能還計劃在多個城市推出“空中的士”服務，以推動城市空中交通的發展。2024年上半年，億航智能總營收為1.02億元，同比增長919.58%；毛收入為6365萬元，同比增長957.34%。

（2）小鵬汽車有限公司

小鵬汽車有限公司是一家中國的智能電動汽車制造商，其生態企業小鵬匯天專注于飛行汽車的研發和生產。小鵬匯天的分體式飛行汽車“陸地航母”是一款創新產品，它由陸行體和飛行體兩部分組成，能夠在限定場景下提供飛行體驗。這款飛行汽車的設計突破了傳統飛機的局限，通過自動分離和結合技術，解決了飛行汽車在移動和存儲方面的難題。小鵬匯天計劃在2024年的珠海航展上進行“陸地航母”的首次公開載人飛行，并在同年的廣州國際車展上接受全球預訂，預計在2025年年底前進行小批量交付。小鵬匯天的愿景是讓飛行更自由，其產品研發和市場推廣活動均圍繞這一使命展開。2024年上半年，小鵬汽車總營收為146.60億元，同比增長61.16%；毛利為19.80億元，同比增長1618.53%。

六、行業現狀

近年來，中國飛行汽車行業市場規模持續展現出強勁的增長動力，具體來看，2023年中國eVTOL產業規模達9.8億元，同比增長78.18%。該增長態勢得益于多方面因素的共同驅動。首先，政府層面對于低空經濟及飛行汽車產業的積極支持與引導，為行業的快速發展提供了堅實的政策保障。其次，隨著新能源、自動駕駛、航空科技等關鍵技術的不斷突破與創新，飛行汽車的性能、安全性與經濟性得到了顯著提升，進一步激發了市場的廣泛興趣與需求。再者，隨著城市化進程的加速和交通擁堵問題的日益嚴峻，公眾對于高效、便捷、環保的出行方式的需求愈發迫切，為飛行汽車市場的快速增長提供了強大的內生動力。

七、發展因素

1、機遇

（1）政策支持與低空經濟的推動

中國政府對飛行汽車行業給予了明確的政策支持，這為行業發展提供了堅實的基礎?！锻ㄓ煤娇昭b備創新應用實施方案（2024-2030年）》等政策文件的出臺，不僅為飛行汽車的研發和商業化提供了政策指導，還明確了低空經濟作為國家戰略性新興產業的地位。隨著低空空域的逐步開放和低空經濟的發展，飛行汽車作為連接城市交通與空中交通的重要載體，將迎來巨大的市場機遇。政府的政策支持和資金投入，將加速飛行汽車技術的研發和產業化進程，推動行業快速成長。

（2）技術創新與產業升級

飛行汽車行業正處于技術創新的前沿，電動化、智能化、無人化技術的發展為行業提供了廣闊的發展空間。電池技術的進步、輕量化材料的應用、自動駕駛技術的提升，都是推動飛行汽車行業發展的關鍵因素。同時，5G、物聯網、大數據等新一代信息技術的融合應用，將進一步優化飛行汽車的運行效率和安全性。技術創新不僅能夠提高飛行汽車的性能，還能夠降低生產成本，使其更加接近市場和消費者的需求。產業升級將帶動飛行汽車行業的整體競爭力，為行業帶來新的發展機遇。

（3）市場需求與應用場景的拓展

隨著城市化進程的加快，城市交通擁堵問題日益嚴重，人們對高效、便捷、環保的出行方式的需求不斷增長。飛行汽車以其獨特的空中行駛能力，能夠有效緩解地面交通壓力，提供新的出行選擇。此外，飛行汽車在醫療救援、旅游觀光、物流配送等領域的應用潛力巨大，能夠開拓新的市場空間。隨著技術成熟和成本下降，飛行汽車的商業化運營將成為可能，滿足不同場景下的多樣化需求。市場需求的增長和應用場景的拓展，將為飛行汽車行業帶來持續的發展動力和廣闊的市場前景。

2、挑戰

（1）技術成熟度與安全性問題

飛行汽車作為融合了汽車與航空技術的新型交通工具，其技術成熟度與安全性問題是首要挑戰。目前，飛行汽車的關鍵技術如高效動力系統、飛行控制系統、輕質材料應用等尚未完全成熟，需要進一步的研發與驗證。同時，飛行汽車的安全性也是不容忽視的問題，它需要在空中和地面兩種環境中都能保證穩定、可靠的運行，這對其設計、制造和測試都提出了極高的要求。

（2）高端物流人才匱乏

飛行汽車的運營涉及低空空域管理、航空安全監管、適航審定等多個方面，需要政府相關部門的支持和監管。目前，我國雖然已經在推動低空經濟的發展，并出臺了相關政策支持飛行汽車等新型通用航空裝備的創新應用，但具體的政策體系和監管機制尚不完善。此外，飛行汽車的商業化運營還需要獲得民航局等監管部門的適航認證，這一過程的復雜性和嚴格性也構成了政策壁壘的一部分。

（3）基礎設施建設問題

飛行汽車的普及需要配套的基礎設施支持，如起降平臺、充電設施、維修服務等。當前，這些基礎設施的建設和完善尚處于起步階段，需要政府、企業和社會各界的共同努力。同時，飛行汽車的運營成本、維護費用和使用成本也是影響市場接受度的重要因素。只有當飛行汽車的使用成本降低到合理水平，且配套設施齊全，消費者才能真正接受這一新型交通工具。

八、競爭格局

飛行汽車行業目前可以劃分為三個梯隊：第一梯隊主要由技術領先、資金雄厚的大型企業組成。這些企業在技術研發、市場推廣和政策影響力方面具有明顯優勢。例如，美國的Joby Aviation和中國的億航智能等公司。第二梯隊包括具備較強技術實力和創新能力的中型企業組成，這些企業正在積極進行技術突破和市場擴展。代表公司包括沃飛長空、沃蘭特、時的科技等。第三梯隊為化羽先翔等初創公司和小型企業，它們在某些技術領域有獨特優勢，但整體資源和市場影響力較弱。這些企業通常依賴于外部投資和合作來推動技術研發和商業化。整體來看，飛行汽車行業集中度較高，主要市場份額集中在少數幾家技術領先的大型企業手中。

九、發展趨勢

1、電動化與智能化的深化發展

隨著全球對于環保和可持續發展的重視，電動化成為飛行汽車發展的重要趨勢。未來，飛行汽車將更多地采用電動或混合動力系統，以減少對化石燃料的依賴，降低運行成本和環境影響。同時，智能化技術的應用將不斷深化，包括自動駕駛、智能導航、自動避障等，使得飛行汽車的操作更加簡便、安全。此外，人工智能、大數據分析等技術的應用，將進一步提升飛行汽車的性能和用戶體驗，推動飛行汽車向更高級別的智能化發展。

2、法規與標準化的逐步完善

為了適應飛行汽車的發展，相關的法規和標準將逐步完善。政府和行業組織將制定更加明確的適航標準、運營規范和安全準則，為飛行汽車的研發、測試和商業化運營提供法律依據。同時，飛行汽車的標準化將推動行業的健康發展，包括技術標準、生產流程、服務規范等方面的統一，有助于降低成本、提高效率和保障安全。此外，國際合作和標準互認也將加強，以促進飛行汽車在全球范圍內的推廣和應用。

3、多元化應用場景的拓展

飛行汽車將不僅限于個人交通工具，其應用場景將更加多元化。在城市交通領域，飛行汽車可以提供快速的空中出租車服務，緩解地面交通擁堵。在醫療救援領域，飛行汽車能夠快速到達偏遠或交通不便的地區，提供緊急醫療服務。在旅游領域，飛行汽車可以為游客提供獨特的空中觀光體驗。此外，物流配送、農業監測、災害評估等領域也將看到飛行汽車的應用。隨著技術的進步和市場的成熟，飛行汽車將逐步融入人們的日常生活，成為未來交通體系的重要組成部分。