火電行業：增加煤炭供應+支持火電多發 火電盈利改善幅度被低估
國常會強調增加煤炭供應，支持煤電企業多出力出滿力。2 月14 日國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，會上強調要繼續做好大宗商品保供穩價工作，緩解下游企業成本上升壓力，保持物價基本穩定；增加煤炭供應，支持煤電企業多出力出滿力，保障正常生產和民生用電。
汽車行業：1月批發顯韌性 新能源迎開門紅
1 月乘用車批發銷量220.2 萬輛，同比+7.5%，在天津等地區因疫情導致部分主機廠停產一周的情況下展現出較強韌性，其中新能源乘用車批發銷量41.2 萬輛，同比增長141.4%迎開門紅，新能源乘用車批發滲透率19%繼續維持高位。
機械行業：關注高油價下油服行業景氣提升
受益于原油價格高于舒適區，2022年海外油服市場預計將進入復蘇期。從國內看，不斷上升的原油對外依存度超過70%、天然氣對外依存度超過40%，保障國家能源安全迫在眉睫。在“七年行動計劃”推動下“三桶油”紛紛加大資本開支。中海油預計到2025年工作量和探明儲量要翻一番，其中探明儲量將超50億桶。
鋼鐵行業：穩增長預期下 鋼鐵板塊或迎來配置機會
春節已過，穩增長進入啟動期。2021 年安全事故頻發，燃氣管道安全以及城市內澇治理最為突出。在穩增長背景下，中央定調適當超前開展基礎設施投資，加快推進“十四五”規劃102 項重大工程項目，無論在項目和資金層面，地下管網及重點水利工程作為基建中最為確定支持方向，地下管網及重大水利工程仍有較大發展空間。
醫藥行業：集采將持續提速擴面 輝瑞新冠口服藥國內獲批
醫藥生物下跌2.73%，跑輸滬深300 指數3.55 個百分點，在31 個申萬一級子行中排名第29。醫藥子板塊漲跌不一，疫苗漲幅最大，上漲6.39%，醫療研發外包跌幅最大，下跌16.22%。截至2022 年2 月11日，申萬一級醫藥行業PE（TTM）為29.25 倍，相對滬深300 最新溢價率為119%。子板塊中醫院估值最高，為73.14 倍，醫療耗材估值最低，為11.71 倍。
電影行業：2022年春節檔電影總結 聊復爾爾 靜待修復
2022年春節檔票房聊復爾爾。從大年三十截至大年初六（1 月31 日至2 月6 日）總票房為60.39 億元（含服務費），同比降低 23.00%；觀影人次 1.15 億次，同比降低28.13%；整體票房規模與預期大盤規模60 億基本一致，與疫情前2018、2019 年整體票房基本持平。
電子煙行業：監管落地加速行業發展 產業浪潮蓄勢待發
2021 年11 月30 日,國家煙草專賣局發布《電子煙》國家標準(征求意見稿),該標準對電子煙做出多方面指導:比如尼古丁濃度不高于20mg/g、煙堿總量不應高于200mg;尼古丁來源中使用煙草中提取的鹽堿純度不低于99%;霧化物添加劑中臨時許可使用物質限制為122 種,不許使用有誘導性的特征風味等。12 月2 日,國家煙草專賣局研究起草了《電子煙管理辦法(征求意見稿)》。
旅游行業：疫情邊際影響減弱 旅游市場底部企穩
但如果考慮到在北京、深圳、河南、陜西、浙江等重要客源地受影響、以及景區對于中高風險區游客采取較嚴格管制的情況下，整體數據仍能企穩，表明疫情的邊際影響已經明顯趨弱。目前已經公布可比數據的省、市、景區基本也表現出了相對一致的底部企穩趨勢。在局部地區表現出了點狀反彈。
重卡：最差時間已經過去 行業銷量顯著回暖
2022 年1 月,我國重卡市場銷售各類車型7.8 萬輛,同比-57%,環比+36%;隨著國五車輛銷售過渡期的結束,此前渠道積壓庫存的問題已得到顯著改善,行業銷量有望進一步回暖。疊加國家穩增長相關政策,重卡行業有望受益于基建發力。此外,各地陸續出臺的國四車輛限行和淘汰政策有望提升重卡更新需求,今年Q1-Q2 行業銷量有望恢復到相對的正常水平。
電子元器件行業：全面梳理21Q4公募基金的半導體持倉 增減變動釋放何種信號？
21Q4 公募基金持倉半導體公司前5 的市值排名分別為，紫光國微（FPGA特種芯片，持倉市值299.9 億元，Q3 第2）、韋爾股份（CMOS 芯片龍頭，持倉市值250.3 億元，Q3 第3）、北方華創（半導體設備龍頭，持倉市值175.0 億元，Q3 第1）、圣邦股份（模擬芯片龍頭，持倉市值170.8 億元，Q3 第4）、兆易創新（存儲器、MCU 和傳感器，持倉市值149.0 億元，Q3 第5）
金融行業：資管新規元年 大資管改革深化
資管新規元年，大資管改革深化——1 月大資管市場月報回顧大資管行業，2021 年是創新改革深化的一年。截至2021 年9 月末，全市場大資管產品規模合計130.4 萬億元，較2020 年末增長5.68%。其中公募基金規模增速領跑各細分賽道。2022 年是資管新規正式實施之元年，大資管改革有望深化。
銀行業：從公募重倉VS北上資金 看銀行板塊上行空間與方向
基于21Q4 主動偏股型公募基金重倉數據（統計截至2021 年12 月31 日），以及滬股通+深股通流入A 股的情況（以下簡稱“北上資金”，統計截至2022 年1月28 日），本文據此探討銀行板塊的上行空間與方向。
體育行業：我們的冬奧會，從國產運動品牌到特許經營商品的狂歡
2022年北京冬季奧運會概述：2022 年北京冬季奧運會于2022 年2月4 日在首都北京開幕，將于2022 年2 月20 日閉幕。根據艾媒咨詢數據顯示，全國有95.4%的網民關注這一體育盛會。
光伏行業：業績預告分化明顯 棄光率總體良好
整體：本周，滬深300 漲跌幅-4.51%，申萬一級31 個行業中的0 個上漲，電力設備行業漲跌幅-1.92%，在申萬一級行業中排名第1，Wind 光伏指數漲跌幅-2.69%。
航空機場行業：立春時猶寒 暖風不再遠
各機場公司陸續披露2021年年報預告。各航司及樞紐機場整體仍呈現虧損態勢，虧損幅度相比2020年持平或略有擴大，其中2021 年四季度因疫情影響，客流處于低位，各航空公司、機場公司收入端依然存在明顯壓力，且油價上行抬升航空公司營業成本，四季度各公司業績情況相比2020 年未有明顯改善，仍處于低谷期。
造紙包裝行業：國廢下行漿價高位 春節臨近交投放緩檢修計劃公布
維持輕工“增持”評級。文化紙、白卡紙競爭格局持續改善，廢紙原料供給收緊，需求仍需宏觀支持，特種紙增量賽道持續開拓。推薦標的：太陽紙業、晨鳴紙業、仙鶴股份、恒安國際、百亞股份、豪悅護理、裕同科技、五洲特紙、華旺科技、中順潔柔、山鷹國際。