2021年中國白酒產銷量及重點企業對比分析：貴州茅臺VS五糧液VS瀘州老窖[圖]

白酒李玲玲 2021-09-17 02:28 來源：智研咨詢

一、產銷量

白酒在我國可謂源遠流長,釀酒歷史已延續了幾千年，中國人千百年流傳下來的習俗就是逢年過節、親朋相聚、婚喪嫁娶、慶功祝壽,只要是飯桌上,酒便是必不可少的“飯桌”一詞也逐漸演變為了“酒桌”,而酒桌文化也成為中國特殊的一種文化。白酒在國民經濟中占有重要地位，2020年中國白酒行業銷售收入達5836億元，較2019年增加了164億元，同比增長2.9%。

2014-2020年中國白酒行業銷售收入統計

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

白酒已經是中國人生活中不可或缺的一部分,剛性需求很大,接近于調味品,但近年來受國家政策、替代品市場的沖擊以及消費觀念的影響，中國白酒需求量逐年下滑，2020年中國白酒需求量為740萬千升，較2019年減少了45萬千升，2021上半年中國白酒需求量為385萬千升。隨著中國白酒需求量的減少，產量也隨之下滑，2020年中國白酒產量為740.7萬千升，較2019年減少了45.2萬千升，2021上半年中國白酒產量已完成385.1萬千升。

2014-2021上半年中國白酒產量及需求量統計

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

智研咨詢發布的《2021-2027年中國白酒行業市場發展模式及未來前景展望報告》數據顯示：隨著我國居民生活水平的日益提高，“健康”的觀念已深入人心，自2017年起中國白酒人均需求量逐年下滑，2020年中國白酒人均需求量為5.24升/人，較2019年減少了0.37升/人，同比減少6.5%。

2014-2020年中國白酒人均需求量統計（升/人）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

二、重點企業對比：貴州茅臺VS五糧液VS瀘州老窖

中國的酒品牌是從建國后開始的,國酒茅臺,周恩來總理親點﹐自然是中國白酒中的老大。中國的名酒特別是以前的老名酒基本上都是經過歷史沉淀,擁有真材實料的。例如以五糧液和瀘州老窖為代表的川酒,它們的產地自古就是酒幌連陰,貴州茅臺也是由于獨特的自然環境造就了醬香白酒的傳奇。它們都有著優良的產地和得天獨厚的自然條件,釀造出貨真價實讓人稱贊的口感,這些也是酒品牌的后起之秀所無法企及的。從成立時間來看，瀘州老窖成立時間要早于五糧液和貴州茅臺，從上市時間來看，瀘州老窖上市時間也要早于五糧液和貴州茅臺，貴州茅臺總部在貴州，五糧液和瀘州老窖總部均在四川。

貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖基本情況對比

資料來源：企業官網、智研咨詢整理

從資產來看，2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖總資產均出現不同程度的增長，其中貴州茅臺增幅最為明顯，貴州茅臺總資產明顯高于五糧液和瀘州老窖，2020年貴州茅臺總資產達2134億元，較2019年增加了304億元；五糧液總資產達1139億元，較2019年增加了75億元；瀘州老窖總資產達350.1億元，較2019年增加了60.9億元。

2014-2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖總資產對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從營收情況來看，2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖營業總收入均保持增長，其中貴州茅臺增幅最為明顯，2020年貴州茅臺營業總收入達979.9億元，較2019年增加了91.4億元；五糧液營業總收入達573.2億元，較2019年增加了72億元；瀘州老窖營業總收入達166.5億元，較2019年增加了8.3億元。

2014-2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖營業總收入對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

隨著營業收入的增加，歸屬凈利潤也隨之增長，2020年貴州茅臺歸屬凈利潤達467億元，較2019年增加了54.9億元；五糧液歸屬凈利潤達199.5億元，較2019年增加了25.5億元；瀘州老窖歸屬凈利潤達60.06億元，較2019年增加了13.64億元。

2014-2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖歸屬凈利潤對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從毛利率來看，除五糧液外，2020年貴州茅臺和瀘州老窖毛利率均出現不同程度的增長，2020年貴州茅臺毛利率高于瀘州老窖和五糧液，而瀘州老窖毛利率略高于五糧液，2020年貴州茅臺毛利率為91.41%，較2019年增長了0.11%；五糧液毛利率為74.16%，較2019年減少了0.3%；瀘州老窖毛利率為83.05%，較2019年增長了2.43%。

2014-2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖毛利率對比(%)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從營收結構來看，2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖營業收入主要來源于酒類，但五糧液業務布局更為廣泛，2020年貴州茅臺茅臺酒業務收入為848.31億元，占營業總收入的86.57%；五糧液酒類業務收入為524.34億元，占營業總收入的91.48%；瀘州老窖中高檔酒類業務收入為142.37億元，占營業總收入的85.51%。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖營收結構對比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從酒類營業收入來看，2020年貴州茅臺酒類營業收入明顯高于五糧液和瀘州老窖，2020年貴州茅臺酒類營業收入為948.22億元；五糧液酒類營業收入為524.34億元；瀘州老窖酒類營業收入為164.48億元。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖酒類營業收入對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從產能來看，瀘州老窖酒類產能明顯高于五糧液和貴州茅臺，值得關注的是2020年貴州茅臺實際產能高于設計產能，2020年貴州茅臺設計產能為6.78萬噸，實際產能為7.52萬噸；五糧液設計產能為10.38萬噸，實際產能為9.54萬噸；瀘州老窖設計產能為17萬噸，實際產能為17萬噸。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖酒類產能對比（萬噸）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從產量來看，五糧液酒類生產量最高，其次是瀘州老窖，2020年貴州茅臺酒類生產量為75160.54噸，其中茅臺酒生產量為50235.17噸，占酒類生產總量的66.84%；其他系列酒生產量為24925.37噸，占酒類生產總量的33.16%。2020年五糧液酒類生產量為158831噸，其中五糧液產品生產量為25952噸，占酒類生產總量的16.34%；系列酒產品生產量為132879噸，占酒類生產總量的83.66%。2020年瀘州老窖酒類生產量為120915.16噸，其中中高端酒類生產量為24315.2噸，占酒類生產總量的21.82%；其他酒類生產量為87104.53噸，占酒類生產總量的78.18%。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖酒類生產量對比（噸）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從銷量來看，五糧液酒類銷售量最多，其次是瀘州老窖，2020年貴州茅臺酒類銷售量為64055.88噸，其中茅臺酒銷售量為34312.53噸，占酒類總銷售量的53.57%；其他系列酒銷售量為29743.35噸，占酒類總銷售量的46.43%。2020年五糧液酒類銷售量為160443噸，其中五糧液產品銷售量為28139噸，占酒類總銷售量的17.54%；系列酒產品銷售量為132304噸，占酒類總銷售量的82.46%。2020年瀘州老窖酒類銷售量為120915.16噸，其中中高端酒類銷售量為25328.23噸，占酒類總銷售量的20.95%；其他酒類銷售量為95586.93噸，占酒類總銷售量的79.05%。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖酒類銷售量對比（噸）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從酒類銷售均價來看，2020年貴州茅臺酒類銷售均價明顯高于五糧液和瀘州老窖，2020年貴州茅臺酒類銷售均價為1480.30元/千克；五糧液酒類銷售均價為326.81元/千克；瀘州老窖酒類銷售均價為147.62元/千克。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖酒類銷售均價對比（元/千克）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從經銷商數量來看，2020年瀘州老窖經銷商數量要高于貴州茅臺和五糧液，截止2020年末貴州茅臺共有2150個經銷商；五糧液共有1961個經銷商；瀘州老窖共有2221個經銷商。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖經銷商數量對比（個）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從研發投入來看，2020年貴州茅臺研發投入金額要高于五糧液和瀘州老窖，但瀘州老窖研發投入金額及占營業收入的比例要明顯高于貴州茅臺和五糧液，2020年貴州茅臺研發投入金額為13157.40萬元，占營業收入的0.14%；五糧液研發投入金額為13131.52萬元，占營業收入的0.23%；瀘州老窖研發投入金額為11241.81萬元，占營業收入的0.68%。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖研發投入及占營業收入的比例對比