摘要：隨著互聯網的強勢普及以及我國汽車金融市場的開放與征信系統的逐漸完善，我國汽車金融市場在互聯網等因素的助力之下，融資租賃公司、互聯網金融公司和互聯網保險公司也逐漸成為參與者，加入到汽車金融市場的競爭中，我國汽車金融市場真正進入到了群雄逐鹿的時代。數據顯示，2021年，我國汽車金融市場總規模已經達到了22648億元，2022年我國汽車金融市場總規模為25590億元，主要有商業銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、互聯網平臺四類玩家，商業銀行領域仍是主要份額來源。

一、定義及分類

汽車金融定義有廣義與狹義之分，其中狹義的汽車金融指在汽車銷售階段為汽車購買者及銷售者提供的金融服務，可分為零售汽車金融和經銷商汽車金融。而零售汽車金融指為消費者購買新車或二手車提供的金融服務，包括新車貸款、二手車貸款、融資租賃（售后回租、直租）。隨著人均收入水平的提升和消費能力的提高，我國汽車消費群體逐步成熟，在整體汽車市場逐步走向成熟的同時，作為價值鏈升值鏈條環節的汽車金融得到了有效增長。

二、行業政策

我國汽車金融行業發展政策背景呈現出積極向好的態勢。近年來，國家層面出臺了一系列政策措施，旨在推動汽車金融行業的健康發展，釋放消費潛力，促進消費持續恢復。國家明確提出了提升金融服務能力的要求，鼓勵商業銀行、汽車金融公司、消費金融公司等機構在汽車銷售階段為消費者提供全方位的金融服務，包括貸款、融資租賃等多種形式。同時為了規范汽車金融市場的秩序，防范金融風險，銀保監會發布了相關通知和管理辦法，對金融機構的汽車消費金融業務進行了嚴格監管，要求金融機構依法合規經營，切實維護消費者合法權益。商務部等九部門也聯合發布了指導意見，鼓勵金融機構優化對汽車使用消費的金融服務，推動汽車后市場的高質量發展。各地政府也積極響應國家號召，出臺了一系列政策措施，推動汽車消費信貸支持，促進汽車市場的穩定增長。

三、發展歷程

我國汽車金融行業發展歷程而言，自1995年起，金融機構開始涉足汽車信貸消費業務，標志著汽車金融行業的初步萌芽。在2000年至2003年間，汽車信貸消費得到監管部門的認可，政策環境逐漸明朗，私人汽車消費迅速升溫，為汽車金融行業奠定了堅實基礎。2004年至2007年間，車價下降、征信體系不健全等問題導致金融機構壞賬頻發，銀行收緊銀根，汽車金融行業遭遇挫折。幸運的是，2004年上海通用汽車金融公司的成立，標志著汽車金融服務公司專業化時代的來臨，為行業注入了新的活力。進入2008年后，融資租賃業蓬勃發展，汽車金融行業迎來新的發展機遇。隨著監管政策的放寬，汽車金融公司的業務范圍逐漸擴大，包括汽車融資租賃等業務在內的新型金融服務層出不窮。時至今日，汽車金融行業已發展成為涵蓋消費者、經銷商、生產廠商等多方利益的全方位金融服務體系，為推動我國汽車產業的健康發展作出了重要貢獻。

四、發展風險

1、信用風險

隨著互聯網平臺的興起和融資租賃公司的活躍，汽車金融的門檻降低，但同時也增加了欺詐的風險。一些不良商家和不法分子利用這一機會進行惡意騙貸和欺詐活動，給汽車金融行業帶來了極大的損失和風險。

2、同質化風險

產品同質化高，使得汽車金融公司的競爭力受到嚴重制約。由于市場上的產品種類和特性高度相似，消費者往往難以區分各個汽車金融公司的服務質量和優勢，從而使得選擇變得困難。同時這也導致了價格競爭的加劇，使得行業的整體利潤水平受到壓力。

3、政策風險

隨著社會經濟和金融形式的飛速發展，汽車產業、汽車金融市場以及消費市場均發生了巨大變化，原辦法已無法滿足汽車金融公司行業高質量發展和有效監管的需要，且存在就同一事項、不同法律規范規定和要求不一致的情況，2023年7月銀保監會《汽車金融公司管理辦法》出臺，一定程度對原有汽車金融企業經營造成影響，企業政策風險加大。

4、產業鏈風險

汽車主機廠商的決策和市場需求的變化可能對汽車金融公司產生影響。汽車主機廠商作為汽車金融產業鏈的上游，其戰略調整或產品線變化可能導致市場需求的變化。其次經銷商的運營狀況也可能對汽車金融公司產生影響。作為連接汽車主機廠商和購車方的橋梁，經銷商的運營狀況直接關系到汽車金融公司的業務發展。如果經銷商的財務狀況不穩定或經營不善，可能會導致無法按時還款，從而增加汽車金融公司的風險。

五、產業鏈

我國汽車金融行業發展產業鏈上下游概況而言，上游領域涵蓋了汽車及零部件制造、保險及銀行等多個行業，其中上海汽車集團、一汽解放等龍頭企業引領汽車制造發展，華域汽車系統、福耀玻璃等零部件供應商為汽車制造提供有力支撐；中國人壽、中國平安等保險公司以及工商銀行、建設銀行等銀行機構為汽車消費提供全方位的保險和金融服務。中游的汽車金融公司，如上海通用汽車金融、寶馬汽車金融等，是連接上下游的關鍵橋梁，為新車、二手車消費者提供專業化、個性化的金融服務。下游則直接面向廣大新車和二手車消費者，滿足他們多樣化的購車需求。產業鏈協同來看，上下游緊密合作，共同推動我國汽車金融行業的持續健康發展，為消費者提供更便捷、更高效的汽車金融服務。

汽車金融行業產業鏈

汽車

上海汽車集團股份有限公司

一汽解放集團股份有限公司

廣州汽車集團股份有限公司

東風汽車股份有限公司

重慶長安汽車股份有限公司

比亞迪股份有限公司

長城汽車股份有限公司

浙江吉利控股集團有限公司

汽車零部件

華域汽車系統股份有限公司

寧波均勝電子股份有限公司

福耀玻璃工業集團股份有限公司

賽輪集團股份有限公司

立中四通輕合金集團股份有限公司

寧波繼峰汽車零部件股份有限公司

保險

中國人壽保險（集團）公司

中國人民保險集團股份有限公司

中國平安保險(集團)股份有限公司

中國太平洋保險(集團)股份有限公司

新華人壽保險股份有限公司

安邦保險集團股份有限公司

中國太平保險集團有限責任公司

泰康保險集團股份有限公司

銀行

中國工商銀行股份有限公司

中國建設銀行股份有限公司

中國農業銀行股份有限公司

招商銀行股份有限公司

興業銀行股份有限公司

長沙銀行股份有限公司

上游

上海通用汽車金融有限責任公司

寶馬汽車金融（中國）有限公司

梅賽德斯-奔馳汽車金融有限公司

大眾汽車金融（中國）有限公司

中游

新車消費者

二手車消費者

下游

六、行業現狀

隨著互聯網的強勢普及以及我國汽車金融市場的開放與征信系統的逐漸完善，我國汽車金融市場在互聯網等因素的助力之下，融資租賃公司、互聯網金融公司和互聯網保險公司也逐漸成為參與者，加入到汽車金融市場的競爭中，我國汽車金融市場真正進入到了群雄逐鹿的時代。數據顯示，2021年，我國汽車金融市場總規模已經達到了22648億元，2022年我國汽車金融市場總規模為25590億元。汽車金融行業主要有商業銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、互聯網平臺四類玩家，四類玩家各有自身優勢，2022年在我國的汽車金融市場中，商業銀行（銀行貸款和信用卡）占據了汽車金融市場中的54.49 %，汽車金融公司則占據了市場的29.02%，融資租賃及互聯網金融公司合起來占據了總市場的16.5%左右。

七、發展因素

1、有利因素

（1）消費升級推動汽車金融發展

隨著人們生活水平的提高和消費觀念的轉變，越來越多的人開始關注汽車的品牌、品質和服務，而不僅僅是價格。這種消費升級的趨勢為汽車金融行業提供了廣闊的市場空間。未來汽車金融公司可以通過提供更加靈活的金融服務，滿足消費者多樣化的需求，推動汽車金融行業的發展。

（2）新能源汽車市場帶來新的機遇

新能源汽車是未來汽車市場的重要發展方向，隨著國家政策的支持和消費者對環保意識的提高，新能源汽車的市場份額將持續擴大。汽車金融公司可以借助新能源汽車市場的機遇，為消費者提供更加便捷的金融服務，推動新能源汽車市場的發展。

（3）二手車市場潛力巨大

隨著汽車保有量的不斷增加，二手車市場逐漸成為汽車金融行業的一個重要領域。未來，二手車市場的規模將持續擴大，為汽車金融公司提供更多的機會。汽車金融公司可以通過提供二手車評估、分期付款等服務，滿足消費者對二手車的需求，推動二手車市場的發展。

（4）國際化趨勢將進一步擴大汽車金融市場

隨著中國經濟的不斷發展和對外開放的深入推進，中國汽車金融公司的國際化程度將進一步提高。未來，中國汽車金融公司將逐步拓展海外市場，為全球消費者提供更加優質的金融服務。同時，隨著外資銀行的進入和國際資本的流入，中國汽車金融市場的競爭將更加激烈。因此，中國汽車金融公司需要不斷提高自身實力和競爭力，以應對未來的挑戰。

2、不利因素

（1）市場競爭加劇

隨著汽車市場的不斷擴大和金融服務的普及，越來越多的金融機構進入汽車金融領域，導致市場競爭日益激烈，不僅體現在產品和服務的價格上，還涉及到服務質量和創新能力等方面。對于汽車金融機構來說，如何在激烈的市場競爭中脫穎而出，保持市場份額和盈利能力，成為了一個重要的挑戰。

（2）消費者需求變化

隨著消費者購車理念的轉變和汽車消費市場的成熟，消費者對汽車金融產品和服務的需求也在不斷變化，綜合來看，當前汽車消費者更加注重產品的個性化、服務的便捷性以及價格的合理性。汽車金融機構需及時適應這些變化，滿足消費者的新需求，否則可能失去市場份額和客戶信任。

（3）宏觀環境和國際局勢緊張

我國汽車金融行業正面臨著宏觀環境和國際局勢緊張等多重不利影響。在經濟增速放緩、消費增長乏力的背景下，汽車金融行業的市場需求受到一定沖擊，金融機構的盈利能力和風險控制面臨挑戰。同時國際貿易摩擦加劇、匯率波動等因素也增加了汽車金融行業的經營不確定性，此外也可能對汽車產業鏈的穩定性和供應鏈金融的運作帶來潛在風險。

八、競爭格局

目前汽車金融行業主要有四類參與主體，包括銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、互聯網平臺等。前兩者占據市場主要地位，從前兩類機構來看，均存在頭部玩家馬太效應，相較商業銀行而言，汽融公司資產質量更好。截至2022年末，全國25家汽車金融公司資產規模達到9891.95億元，其中上海通用汽車金融有限責任公司資產規模為1353.34億元，占全行業汽車金融公司資產規模的13.68%，其次為奔馳汽車金融公司、寶馬汽車金融公司，分別占比9.81%、8.94%。

九、發展趨勢

我國汽車金融行業新興發展趨勢正展現出多元、創新和綠色的特點。一方面，行業數智化趨勢加速推進，金融機構積極運用人工智能、大數據等先進技術，實現業務效率和風險管理水平的雙提升，精準滿足消費者個性化需求。另一方面，綠色金融化成為行業重要發展方向，金融機構通過推廣綠色信貸、綠色保險等金融產品，積極支持新能源汽車等綠色產業發展，助力汽車產業綠色轉型。此外，個性化服務成為行業新亮點，金融機構根據消費者不同需求提供定制化金融解決方案，提升客戶黏性和市場份額。新興發展趨勢共同推動我國汽車金融行業向更高水平邁進，為消費者提供更便捷、更高效的汽車金融服務。同時也為汽車金融行業的持續健康發展注入新動力，推動其在經濟轉型升級中發揮更大作用。