摘要：

一、發展環境：國家出臺相關政策，推動汽車金融快速發展

汽車金融是主要在汽車的生產、流通、購買與消費環節中融通資金的金融活動，包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現、證券發行和交易以及相關保險、投資活動。它是汽車制造、流通業、服務維修與金融業相互結合滲透的必然結果。汽車金融是汽車產業與金融的結合，是當前產業金融的重要領域。近年來，國家陸續出臺了多項政策，鼓勵汽車金融行業發展， 2022年12月中國銀監會出臺《關于進一步規范汽車金融業務的通知》，提出為進一步規范金融機構汽車消費金融業務，維護汽車消費金融市場秩序，有效防范金融風險，促進汽車金融行業高質量發展。

二、發展現狀： 汽車金融市場滲透率較低，市場規模有待進一步提高

在疫情沖擊、芯片供應緊張、原材料價格波動等多重因素影響下，近兩年，汽車制造業發展持續承壓，汽車產銷量的增長減緩為汽車金融公司的發展帶來了挑戰， 在金融服務方面，汽車金融公司主要聚焦于本品牌汽車零售金融，目的是促進汽車廠商新車銷售。零售貸款和庫存融資是目前國內汽車金融公司的主營業務，零售貸款為終端零售購車客戶提供融資支持，庫存融資為經銷商建立車輛庫存提供資金支持，近幾年我國金融市場的市場規模快速增長，2021年中國金融市場規模為2.3萬億元，2021年我國汽車金融市場滲透率為53%，但國外發達國家汽車金融平均金融滲透率超過70%，相比之下我國汽車金融滲透率還處于較低水平。

三、企業格局：汽車金融公司數量有待繼續增加

自從2004年8月3日，國內第一季汽車金融公司上海通用汽車金融有限責任公司經過中國銀保監會批準正式開業，自此之后，包括豐田、通用、福特、大眾、沃爾沃等汽車廠商均在華建立了汽車金融公司，越來越多的企業開始加入汽車金融計劃，從我國汽車金融公司數量變化來看，2008-2016年我國汽車金融公司的數量逐年增長，自2016年后，汽車金融公司的數量停止增長，截止到2022年，我國汽車金融公司的數量仍為25家。根據2021年中國汽車金融公司資產規模份額來看，上海通用汽車金融公司占據較大份額，占比達到14%，排在第二第三的是寶馬汽車金融和奔馳汽車金融，占比分別為12%和8%。

四、發展趨勢：加快汽車金融創新，保持行業長遠健康發展

目前，汽車批發金融、消費金融和保險是汽車金融市場的主流產品；而隨著國內二手車市場政策和經濟環境逐漸成熟，新的商業模式和更新周期的縮短增加了二手車供給，以及消費者觀念的改變，二手車市場快速發展，二手車金融將成為最有潛力的汽車金融產品之一。隨著大數據等技術的逐漸應用，金融科技已經逐漸滲透到汽車金融行業，利用互聯網技術來優化產品定價、簡化業務流程、識別優質客戶、提高風險控制能力等都可以提升消費者體驗感，從而推動互聯網與汽車金融行業深度融合，拓展多方面的創新，實現汽車金融產品全面化、多維化和個性化。

關鍵詞：汽車金融、發展現狀、企業格局、發展趨勢

一、發展環境：國家出臺相關政策，推動汽車金融快速發展

汽車金融是主要在汽車的生產、流通、購買與消費環節中融通資金的金融活動，包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現、證券發行和交易以及相關保險、投資活動。它是汽車制造、流通業、服務維修與金融業相互結合滲透的必然結果。汽車金融是汽車產業與金融的結合，是當前產業金融的重要領域。汽車金融通過資源的資本化、資產的資本化、知識產權的資本化、未來價值的資本化實現產業與金融的融合，促進其互動發展，從而實現價值的增值。汽車金融在我國的總體發展階段,大致經歷了5個階段:起步階段、發展階段、調整階段、振興階段和成熟階段。

汽車金融產業鏈上游是汽車主機廠商，然后中游是汽車金融參與方，包括商業銀行、汽車金融公司、融資租賃公司和互聯網金融公司，通過經銷商庫存融資貸款、汽車消費貸款等方式將車租給顧客，產業鏈下游則是購車方，一般包括經銷商、個人、企業和政府，這時汽車的所有權歸汽車金融公司，等租期結束，汽車的所有權歸顧客。

近年來，國家陸續出臺了多項政策，鼓勵汽車金融行業發展，2015年2月中國銀監會辦公廳出臺《關于做好2015年農村金融服務工作的通知》，提出鼓勵和引導汽車金融公司、消費金融公司在做好風險防范的基礎上，不斷加大對農村居民消費金融服務的支持力度，2017年4月工信部、發改委出臺《汽車產業中長期發展規劃》，提出鼓勵發展汽車金融、二手車、維修保養、汽車租賃等后市場服務。2020年9月國務院出臺《關于印發北京、湖南、安徽自由貿易試驗區總體方案及浙江自由貿易試驗區擴展區域方案的通知》，提出在依法依規、風險可控的前提下，支持區內汽車金融公司開展跨境融資，按照有關規定申請保險兼業代理資格；研究簡化汽車金融公司發行金融債券、信貸資產證券化或外資股東發行熊貓債券等相關手續。2022年12月中國銀監會出臺《關于進一步規范汽車金融業務的通知》，提出為進一步規范金融機構汽車消費金融業務，維護汽車消費金融市場秩序，有效防范金融風險，促進汽車金融行業高質量發展。國家對于汽車金融行業出臺各類政策，推進汽車金融行業迅速發展，具體政策如下：

二、發展現狀：汽車金融市場滲透率較低，市場規模有待進一步提高

在疫情沖擊、芯片供應緊張、原材料價格波動等多重因素影響下，近兩年，汽車制造業發展持續承壓，汽車產銷量的增長減緩為汽車金融公司的發展帶來了挑戰，中國汽車工業協會數據顯示，2021年全球疫情影響在汽車行業中進一步顯現，面對宏觀環境的復雜變化，全行業齊心協力，2021年中國汽車銷量迎來自2018年以來首次正向增長，2022年中國汽車銷量為2686.4萬輛，較上年增長2.24%，2021年中國汽車行業的“復蘇”，是由新能源這一新的“增長極”牽引的。政策的支持以及成熟的產業鏈使得新能源汽車迅猛發展，2022年新能源汽車銷量為688.7萬輛，較上年增長95.6%，全國各區域二手車流通的壁壘逐步削減，促使國內二手車交易轉籍比例逐年上升。2022年二手車交易量穩步增長，二手車交易量達到1602.78萬輛，較上年下降8.86%。

隨著普惠金融的力度增加，更廣大的消費者將享受到金融服務帶來的購車與用車體驗的提升。行業不斷競爭以及規范化將進一步促進金融產品的加速滲透，據統計，2021年中國新車市場金融滲透率為55%，其中汽車貸款是最主流的金融產品，市場份額接近85%，而融資租賃正在經歷行業規范和政策引導期，近年來市場份額占比有上升趨勢，預計2022年中國新車市場金融滲透率達到58%。隨著新能源汽車產銷量的不斷增加，新能源汽車產品力和品牌力的不斷提升，以及消費者消費能力的改變，新能源汽車正逐步成為部分消費者的購車首選，2021年新能源汽車滲透率達到13.4%，2022年新能源汽車銷量強勢增長，2022年新能源汽車滲透率增長至25.6%。2020年由于新車市場金融業務競爭不斷激烈，以商業銀行為代表的各類汽車金融機構開始將目光鎖定到二手車市場，近年來二手車金融行業的市場規范不斷增強，客戶也更加愿意接受二手車，二手車的市場交易量也在不斷增加，據統計，2021年中國二手車交易量的金融滲透率達到35%，其中汽車貸款的滲透率所占比例大，市場份額為80%，未來二手車市場將更加規范化和透明化，2022年中國二手車交易量金融滲透率將達到38%。

汽車金融是促進汽車流通與銷售的關鍵環節，2016年以來汽車金融公司數量仍為25家，但總資產仍然保持穩定增長，據統計，2021年中國汽車金融公司總資產余額突破萬億元，達到10068.94億元，較上年增長3.01%，但汽車金融公司資產余額的增速卻在持續下降，從2016年的36.73%下降到2021年的3.01%。同樣截至2021年年末，汽車金融公司行業平均不良貸款率為0.58%，較2020年雖然上升0.09個百分點，遠低于銀行業金融機構平均水平。

在金融服務方面，汽車金融公司主要聚焦于本品牌汽車零售金融，目的是促進汽車廠商新車銷售。零售貸款和庫存融資是目前國內汽車金融公司的主營業務，零售貸款為終端零售購車客戶提供融資支持，據統計，目前零售貸款余額已經超過八五成，截至2021年年末，我國汽車金融公司零售貸款余額為8138.26億元，比上年增加318.1億元，較上年增長4.07%，占信貸總額的88.24%，比重略微上升，庫存融資為經銷商建立車輛庫存提供資金支持，截至2021年年末，我國汽車金融公司經銷商貸款余額為1036.43億元，比上年末減少10.09億元，較上年下降0.96%，占信貸總額的11.24%。2021年汽車金融公司全年累計發放的經銷商批發貸款車輛411.04萬輛，較上年增加3.15萬輛，2021年汽車金融公司全年累計發放的零售貸款車輛681.22萬輛，比上年末增加3.15萬輛，增幅為0.47%，零售貸款和庫存貸款的不斷增加為汽車的消費發揮積極作用，不斷助力我國汽車產業的發展。

汽車金融市場的主體主要包括汽車金融服務公司、商業銀行、汽車財務公司、信托公司、信貸聯盟、汽車租賃公司和汽車保險公司等。隨著汽車行業的高速發展和消費市場的不斷進步，近幾年我國金融市場的市場規模快速增長，2021年中國金融市場規模為2.3萬億元，較上年增長15%，預計2022年中國汽車金融市場的市場規模將達到2.5萬億元。隨著消費者觀念的升級轉變以及各種消費新模式的不斷涌現，近年來我國汽車金融滲透率呈上升態勢。據統計，2021年我國汽車金融市場滲透率為53%，但國外發達國家汽車金融平均金融滲透率超過70%，相比之下我國汽車金融滲透率還處于較低水平，預計2022年中國汽車金融滲透率將持續增加，達到60%。

相關報告：智研咨詢發布的《中國汽車金融行業市場發展現狀及投資策略研究報告》

三、企業格局：汽車金融公司數量有待繼續增加

自從2004年8月3日，國內第一季汽車金融公司上海通用汽車金融有限責任公司經過中國銀保監會批準正式開業，自此之后，包括豐田、通用、福特、大眾、沃爾沃等汽車廠商均在華建立了汽車金融公司，越來越多的企業開始加入汽車金融計劃，從我國汽車金融公司數量變化來看，2008-2016年我國汽車金融公司的數量逐年增長，自2016年后，汽車金融公司的數量停止增長，截止到2022年，我國汽車金融公司的數量仍為25家。

截至2022年，我國仍保持著25家汽車金融公司的數量，按照成立時間排序，第一家是2004年成立的上海汽車通用汽車金融有限公司。目前，汽車金融市場滲透率仍較低，未來有待進一步增加，利好汽車金融公司。

根據2021年中國汽車金融公司資產規模份額來看，上海通用汽車金融公司占據較大份額，占比達到14%，排在第二第三的是寶馬汽車金融和奔馳汽車金融，占比分別為12%和8%。

四、發展趨勢：加快汽車金融創新，保持行業長遠健康發展

1、拓展二手車汽車金融市場

2022年二手車交易量穩步增長，二手車交易量達到1602.78萬輛，較上年下降8.86%。據統計，2021年中國二手車交易量的金融滲透率達到35%，其中汽車貸款的滲透率所占比例大，市場份額為80%，二手車交易量的不斷增加，為二手汽車金融市場的興起提供了條件，目前，汽車批發金融、消費金融和保險是汽車金融市場的主流產品；而隨著國內二手車市場政策和經濟環境逐漸成熟，新的商業模式和更新周期的縮短增加了二手車供給，以及消費者觀念的改變，二手車市場快速發展，二手車金融將成為最有潛力的汽車金融產品之一。

2、推進互聯網與汽車金融行業深度融合

隨著大數據等技術的逐漸應用，金融科技已經逐漸滲透到汽車金融行業，利用互聯網技術來優化產品定價、簡化業務流程、識別優質客戶、提高風險控制能力等都可以提升消費者體驗感，從而推動互聯網與汽車金融行業深度融合，拓展多方面的創新，實現汽車金融產品全面化、多維化和個性化，在當前環境下，商業銀行和傳統的汽車金融公司為主體，新型汽車互聯網金融平臺為輔的汽車金融業態可能會是理想的模式選擇。

3、加速汽車金融與各金融機構業務合作

零售貸款和庫存融資是目前國內汽車金融公司的主營業務，據統計，目前零售貸款余額已經超過八五成，傳統的汽車金融業務大多集中在狹義的汽車消費貸款方面，且各金融機構業務同質化嚴重，市場競爭激烈。隨著汽車金融公司資產總額的逐漸增加，在汽車銷售領域的優勢是商業銀行無法比擬的，從商業銀行的角度來看，與汽車金融公司開展新的業務是今后發展的重點，商業銀行可以利用其資金優勢為汽車金融公司提供并購融資、債務融資等各類金融服務。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國汽車金融行業市場發展潛力及投資風險預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。