全年銷售額已經成功突破5000億大關的保利地產，今年仍然保持不錯的增長態勢。根據公司日前發布的銷售情況簡報顯示，銷售面積和銷售金額較去年同期均實現大幅增長?？紤]到保利地產手中土地儲備充裕，戰略定位明確，并具備明顯的融資優勢，未來發展可期。

    持續保持高增長，保利地產并未停下前進的腳步。市場占有率方面，公司的整體市場占有率為2.90%，較2019年基本持平。

    分區域來看，保利地產珠三角及長三角銷售合計占比達52%，較2019年提升6個百分點。從城市能級的角度來看，2020年一、二線城市的銷售貢獻度達74%，能級相對較高。從深耕的角度來看，2020年保利地產在16個城市排名市場第一，39個城市排名市場前三。單城簽約過百億城市15個，較2019年增加2個，合計銷售貢獻超2700億元。其中保利地產深耕的廣州、佛山合計銷售規模超820億，成都超200億，上海、杭州、南京、北京等超100億，核心區域及城市深耕效果顯著。

    從盈利質量方面來看，在行業毛利率水平整體下滑的大背景下，保利地產仍能取得30%左右的毛利率，盈利質量較高。

    毋庸置疑，由于結算結構變化和嚴厲調控也影響到了它的毛利率水平。2020年保利地產毛利率為32.59%，同比下降2.38個百分點；2021年一季度其毛利率為35.45%，同比下降4.36個百分點。機構分析認為，保利地產2020年度和2021年一季度結算毛利率均出現下降，一是由于2017-2018年高價土地項目進入結算周期，二是由于近期嚴厲的房地產調控政策和限價政策，短期遏制了行業整體盈利水平。但不可否認的是，保利地產整體毛利率水平仍維持在高位。

    未來發展可期。目前，保利地產已經形成了清晰的戰略定位，并擁有充足的土地儲備，未來發展潛力不容小覷。此外，保利地產融資成本處于低位，為未來發展預留了不小的空間。保利地產堅持深耕“中心城市+城市群”，持續加碼優質土地儲備。數據表明，2020年，保利地產新增土儲建筑面積3185.7萬平，同比增長19.1%；拿地面積/銷售面積比值約93.4%，對比2019年的85.6%提升了7.8個百分點；總地價2353.5億元，同比增長約51.4%。另有數據表明，全年38個核心城市拓展金額占比達83%，同比提升4個百分點。

2017-2021上半年保利地產-房地產銷售收入及毛利率

資料來源：公司公告、智研咨詢整理