一、中國啤酒產量

    啤酒是一種以小麥芽和大麥芽為主要原料，并加啤酒花，經過液態糊化和糖化，再經過液態發酵釀制而成的酒精飲料。啤酒的酒精含量較低，含有二氧化碳、多種氨基酸、維生素、低分子糖、無機鹽和各種酶。

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國啤酒行業市場規模調研及發展前景分析報告》數據顯示：2013年以來，中國啤酒產量不斷下降，2020年，國內啤酒行業受新冠肺炎疫情的影響，市場銷售面臨了巨大困難和挑戰。根據國家統計局數據：2020年中國規模以上企業啤酒產量為3411.1萬千升，同比下降9.4%；2021年上半年中國規模以上企業啤酒產量為1889.1萬千升。

2010-2021上半年中國規模以上企業啤酒產量

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

    二、企業對比：青島啤酒VS燕京啤酒VS珠江啤酒

    中國啤酒市場作為全球最大的啤酒生產及消費市場，經過幾十年的持續發展啤酒行業總量已呈階段性企穩態勢，行業大型企業加快產能優化整合步伐，持續推進規模化生產提高運營效率，外資啤酒和進口啤酒也在國內市場不斷加快布局，目前中國前五大啤酒企業已占市場近80%的份額，市場集中度不斷上升，形成了相對穩定的市場競爭格局。

    目前中國大陸規模較大的本土啤酒生產商主要有青島啤酒股份有限公司、北京燕京啤酒股份有限公司、廣州珠江啤酒股份有限公司、福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司等。

青島啤酒VS燕京啤酒VS珠江啤酒基本情況對比

資料來源：公司官網、智研咨詢整理

    從總體經營情況來看，2020年青島啤酒總營業收入為277.6億元，凈利潤為22.01億元；燕京啤酒總營業收入為109.3億元，凈利潤為1.97億元；珠江啤酒總營業收入為42.5億元，凈利潤為5.69億元。

2015-2020年中國部分啤酒企業總體經營情況（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從啤酒業務的營業收入來看，青島啤酒遙遙領先，2020年青島啤酒啤酒業務營業收入為273.4億元，為燕京啤酒100.8億元的2.7倍，為珠江啤酒40.6億元的6.7倍。

2015-2020年中國部分啤酒企業啤酒業務營業收入（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從啤酒業務毛利率來看，珠江啤酒高于青島啤酒及燕京啤酒，且增長速度較快，2020年珠江啤酒啤酒業務毛利率為49.19%，較青島啤酒的40.61%高出8.58%，較燕京啤酒的40.18%高出9.01%。

2016-2020年中國部分啤酒企業啤酒業務毛利率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    青島啤酒總部位于山東省，因此山東省為青島啤酒主要經營地，占青島啤酒啤酒業務營收的56.4%；燕京啤酒營收來源主要為華北及華南，合計占總營收的81.4%；珠江啤酒營收來源較集中，主要來源于華南，占總營收的94.5%，其余地區占比較小。

2020年中國主要啤酒企業業務來源分布情況對比（億元）

注：青島啤酒數據為啤酒業務收入，燕京啤酒、珠江啤酒為總營業收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年青島啤酒產量為742萬千升，銷量為782萬千升，庫存量為49萬千升，產銷率為105%；燕京啤酒產銷量均為353萬千升，庫存量為12萬千升，產銷率為100%。

2020年青島啤酒VS燕京啤酒產銷量對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從2020年啤酒產能來看，青島啤酒產能為934萬千升，燕京啤酒產能為620萬千升，珠江啤酒產能為220萬千升左右。

2020年中國主要啤酒企業啤酒產能對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    青島啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒公司主要銷售模式均為經銷模式，截止2020年青島啤酒經銷商數量為14417個，燕京啤酒經銷商數量為8274個，珠江啤酒經銷商數量為732個。

截止2020年年底經銷商數量對比（個）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    根據世界品牌實驗室發布的《2021年中國500最具價值品牌榜單》，青島啤酒以品牌價值1985.66億元，排名第22；雪花啤酒以品牌價值1920.16億元，排名第28；燕京啤酒以品牌價值1488.96億元，排名第42。

2021年中國部分啤酒品牌價值

資料來源：世界品牌實驗室、智研咨詢整理

    三、結論：青島啤酒在啤酒行業發展優于燕京啤酒及珠江啤酒

    在啤酒行業中，營收情況、產能產量、銷售情況能一定程度反映公司的實力，從青島啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒三大企業主要經營指標來看，青島啤酒在啤酒行業發展優于燕京啤酒及珠江啤酒，由于行業市場集中度較高，行業存在較高的品牌壁壘，因此新進入者威脅較小，市場格局已基本成形。

青島啤酒VS燕京啤酒VS珠江啤酒主要經營指標對比

資料來源：智研咨詢整理