一、現狀

光刻膠又稱“光致抗蝕劑”，是光刻成像的承載介質，其作用是利用光化學反應的原理將光刻系統中經過衍射、濾波后的光信息轉化為化學能量，進而完成掩模圖形的復制。一定程度上來說，光刻出的電路圖案越精密，就代表著芯片性能越好。采用不同的光刻光線，對應地需要搭配不同的光刻膠。目前，根據不同的光波長，光刻膠大致可以分為G線、I線、KrF、ArF、EUV這幾類。

近年來，隨著半導體行業的蓬勃發展，尤其是下游晶圓廠產能擴建帶來的的龐大需求，光刻膠市場需求保持了良好的增長態勢。據TECHCET數據顯示，2021年全球光刻膠市場規模約22億美元，同比增漲7.84%。

2016-2021年全球半導體光刻膠市場規模統計

資料來源：ResearchAndMarkets 、TECHCET、智研咨詢整理

國內光刻膠原料生產領域尚處于起步階段，呈現出產品種類較少、生產規模較小的特征。2020年中國大陸光刻膠市場規模約84億元，預計到2024年，中國大陸光刻膠市場規模將增長至140億元以上，復合增長率約10%。

2020-2024年中國大陸光刻膠市場規模及預測

資料來源：ResearchAndMarkets、Cision、智研咨詢整理

根據TECHCET統計，2020年ArF干式和浸沒式光刻膠占據了48%的市場份額，KrF和G線/I線光刻膠分別占據34%和16%的市場份額。預計至2025年ArF干式及浸沒式光刻膠仍然能占據45%的市場份額。

2020年各類光刻膠占比情況

資料來源：TECHCET、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國光刻膠行業市場發展模式及競爭格局預測報告》

二、重點企業對比

伴隨全球半導體產業東移，加上我國持續增長的下游需求和政策支持力度，越來越多的企業進入到了這個行業。其中，南大光電、晶瑞電材、彤程新材和上海新陽是我國最早規模量產光刻膠的為數不多的幾家企業之一。

南大光電VS晶瑞電材VS彤程新材VS上海新陽

資料來源：公司官網、企查查、智研咨詢整理

從南大光電、晶瑞電材、彤程新材和上海新陽光刻機產品看，晶瑞電材擁有最多的光刻膠產品，晶瑞電材擁有負型光刻膠系列、寬譜正膠系列、g線系列、i線光刻膠系列、KrF光刻膠系列等數十個型號產品，ArF光刻膠的研發工作有序開展中，且具備1200噸/年光刻膠產能。從光刻機看彤程新材是國內唯一擁有荷蘭ASML曝光機的光刻膠公司，且公司全部投產后，光刻膠產能達6000噸。

南大光電VS晶瑞電材VS彤程新材VS上海新陽光刻機主要產品產能情況對比

資料來源：公司公報、智研咨詢整理

從營業情況看，2021年南大光電半導體材料營業收入為9.84億元，較2020年增加了3.89億元，同比增漲65.46%；2021年南大光電半導體材料營業成本為5.32億元，同比增漲了58.08%。

2018-2021年南大光電半導體材料營業收入及營業成本

資料來源：公司公報、智研咨詢整理

2021年晶瑞電材光刻膠及配套材料營業收入為2.74億元，較2020年增加了0.95億元，同比增漲53.04%；2021年晶瑞電材光刻膠及配套材料營業成本為1.55億元，較2020年增加了0.79億元。

2018-2021年晶瑞電材光刻膠及配套材料營業收入及營業成本

資料來源：公司公報、智研咨詢整理

2021年彤程新材電子材料業營業收入為1.4億元，較2020年減少了0.38億元；2021年彤程新材電子材料業營業成本為1.04億元，較2020年減少了0.35億元。

2018-2021年彤程新材電子材料業營業收入及營業成本

資料來源：公司公報、智研咨詢整理

2021年上海新陽半導體行業營業收入為5.02億元，較2020年增加了1.75億元，同比增漲53.65%；2021年上海新陽半導體行業營業成本為2.75億元，較2020年增加了0.88億元，同比增漲47.42%。

2018-2021年上海新陽半導體行業營業收入及營業成本

資料來源：公司公報、智研咨詢整理

從光刻膠相關毛利率看，國內半導體光刻膠廠商毛利率較高。南大光電、晶瑞電材和上海新陽光刻膠相關毛利率維持在40%以上，彤程新材光刻膠相關毛利率也在20%以上。

2018-2021年國內半導體光刻膠主要廠商毛利率情況

資料來源：公司公報、智研咨詢整理

三、綜合分析

由于光刻膠屬于高技術產業，從產品技術分布看，晶瑞電材擁有：負型光刻膠系列、寬譜正膠系列、g線系列、i線光刻膠系列、KrF光刻膠系列等數十個型號產品。從產能看，彤程新材公司全部投產后，光刻膠產能達6000噸。從光刻機數量看，彤程新材是國內唯一擁有荷蘭ASML曝光機的光刻膠公司。綜上，彤程新材在技術上略有優勢。

南大光電VS晶瑞電材VS彤程新材VS上海新陽

資料來源：智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國光刻膠行業市場深度分析及未來趨勢預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。