2020年中國生鮮電商規模1288億，其中平臺型規模703億，自營型585億。預計2025年中國生鮮電商規模5118億，其中平臺型1934億，自營型3184億。

2018-2020年中國各類生鮮電商規模

資料來源：招股說明書、智研咨詢整理

    其中自營型生鮮電商的前置倉規模308億，店倉到家規模277億；預計2025年自營型生鮮電商前置倉達2277億，店倉到家規模達907億。

2018-2020年中國自營生鮮電商規模

資料來源：招股說明書、智研咨詢整理

    叮咚買菜抓住核心客群，避免被非目標用戶“珥羊毛”。生鮮到家需求有限，叮咚買菜核心用戶貢獻近半數GMV，而每日優鮮在2101仍有25%訂單屬于“薄羊毛”。

    疫情期間客戶體驗好，沒有一味提升盈利能力而是做好服務。每日優鮮在疫情期間毛利率從往年的10%左右飆升至30%，而叮咚買萊則合理控制毛利率的增長，更好的價格獲得更多用戶。

2018-2021年叮咚買菜及每日優鮮月均交易訂單

資料來源：招股說明書、智研咨詢整理

    叮咚買萊迅速擴城，2021Q1覆蓋29個城市950個前置倉。2019-2021一季度叮咚買菜覆蓋城市數量從5個增長至29個；每日優鮮覆蓋城市數量16個，叮咚買菜擁有950個前置倉；每日優鮮前置倉擁有631個，叮咚買月GMV破億城市達5個，單個城市月GMV雖然從7900萬降至4900萬，但依然高于每日優鮮的4000萬，顯示出有效的區域拓展策略。

    長期看，叮咚買菜區域拓展策略更為合理。前置倉在一個城市訂單分布呈現蜂窩狀，當某個區域訂單量超過單倉需求后就會增加前置倉數量，因此前置倉一般按區域、城市拓張。叮咚買萊按區域拓城（區域內中小城市亦覆蓋)，有利于區域供應鏈建設。每日優鮮拓城主要覆蓋一二線省會城市，短期需求大但由于城市較為分散長期供應鏈成本高。

2021年一季度叮咚買菜及每日優鮮拓展城市及前置倉數對比

資料來源：招股說明書、智研咨詢整理