人形機器人
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人形機器人行業系列(1)產業躍遷：政策驅動、技術拐點與場景革命的三重共振
作為具身智能的代表之一，人形機器人發展正加速邁進產業化臨界點。2025年，被業界普遍譽為人形機器人的“量產元年”。 我們預計2030 年后產業滲透率將進入指數級增長通道，2035 年全球出貨量或達400 萬-1000 萬臺。中國內地市場方面，在政策驅動、技術拐點、場景革命、及本土供應鏈優勢的多重共振下，人形機器人有望復制新能源汽車成功經驗，形成領先優勢。本文系統對比及梳理了人形機器人和新能源汽車產業鏈，并綜合考量各零部件的價值量占比、技術難度以及國產化進度，我們認為，量產臨近，建議關注確定性較強的核心零部件環節，包括行星滾柱絲杠、空心杯電機、六維力矩傳感器和諧波減速器。
電力設備行業跟蹤周報：人形機器人量產加速、AIDC需求旺盛
電氣設備7456 上漲1.61%，表現強于大盤。核電漲2.3%，風電漲2.02%，發電設備漲1.66%，電氣設備漲1.61%，新能源汽車漲1.43%，光伏漲1.32%，鋰電池漲1%。漲幅前五為方正電機、ST 聆達、麥格米特、科泰電源、禾望電氣；跌幅前五為億華通、信質集團、新時達、華西能源、邁為股份。
從技術爆發到商業驗證：2025年人形機器人產業投資9大要點
人形機器人產業中美共振，特斯拉引領產業技術前沿、商業化進程；國內互聯網大廠和車企加大投入，重塑國內產業格局。建議聚焦兩條投資主線：技術引領、商業化驅動。
人形機器人周報：英偉達發布COSMOS OPTIMUS更新在即
事件1：CES 2025：英偉達發布Cosmos 世界基礎模型平臺NVIDIA 創始人兼首席執行官黃仁勛以90 分鐘的主題演講拉開了CES 2025 的序幕。他在演講中介紹了一系列新產品，旨在推動游戲、自動駕駛、機器人和代理式AI 領域的技術發展。
人形機器人行業深度報告：人形機器人從0到1 國產化&軟件賦能帶來行業變革
經過4年（2019-2024年）的生產經驗積累，特斯拉在國內已經形成了一套自上而下的成熟汽車供應體系。汽車供應鏈和人形機器人供應鏈的部分產品底層技術同源，未來特斯拉有望將汽車產業鏈復制至機器人端，實現國產化降本。
新材料行業產業框架之三-新材料產業深度報告：人形機器人帶來新材料機遇
根據KBV Research數據，2022年全球人形機器人市場規模為14億美元，而到2030 年該市場規模預計達到 396億美元，CAGR高達51.86%。人形機器人作為具身智能的載體，近年來快速迭代進化，特斯拉創始人馬斯克預計，遠期人形機器人需求或達到100億臺。
人形機器人行業跟蹤(三)：以車代磨核心點：液體靜壓支承技術
硬態車削指使用超硬刀具對硬度高于50HRC 的材料進行精密切削，從而回避或減少使用磨削加工技術。車削的金屬去除率是磨削的3-4 倍，而且節省了砂輪修正時間，效率是磨削加工的3 倍。2021 年，以車代磨機床市場的需求量每年大約占高檔數控車床的25%~30%，約為675~810 臺。