中國旅游集團中免股份有限公司(以下簡稱中國國旅,英文全稱:ChinaTourismGroupDutyFreeCorporationLimited)是經(jīng)國務院和國務院國資委批準,由中國國旅集團有限公司和華僑城集團公司共同發(fā)起設立的。中國中免注冊資本976,237,772元人民幣。2009年10月15日,中國國旅在上海證券交易所正式掛牌上市,標志著中國國旅正式登陸A股市場,翻開了中國國旅發(fā)展史上新的一頁。2020年中國中免營業(yè)總收入達526億元，歸屬凈利潤達61.4億元。

2014-2020年中國中免營業(yè)總收入及歸屬凈利潤統(tǒng)計（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2021年6月25日晚，中國中免向港交所遞交上市申請書，公司計劃發(fā)行H股股數(shù)不超過本次發(fā)行后公司總股本的8%（超額配售權(quán)行使前），并授予國際承銷商不超過上述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售選擇權(quán)。

    港股IPO融資目的：拓展海外、鞏固國內(nèi)渠道，完善產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局根據(jù)公司H股招股說明書，融資所得款項主要用于以下用途：

    一是拓展海外渠道。1）開設海外市內(nèi)免稅店：擴大香港及澳門市內(nèi)免稅店，在大型交通樞紐及市中心等地區(qū)（尤其是亞洲熱門旅游目的地）開設海外市內(nèi)免稅店；2）尋求獲得亞洲機場免稅特許經(jīng)營權(quán)并開設免稅門店；3）擴展郵輪免稅店，特別是針對中國旅客推出的新型郵輪；4）聚焦中國游客常去熱門旅游目的地，并尋求收購當?shù)孛舛愡\營商。

    二是鞏固國內(nèi)渠道。1）投資主要機場的免稅店：具體包括在主要機場發(fā)展新店（尤其是在翻新、采購及運營方面），重續(xù)機場門店特許經(jīng)營權(quán)；2）投資陸路邊境、火車站、跨境汽車站及港口的口岸免稅店；3）投資有稅旅游零售項目，包括機場及其他主要交通樞紐的有稅店；4）投資離島免稅店及市內(nèi)免稅店，包括獲得特許經(jīng)營權(quán)、翻新、采購及運營；5）尋求收購國內(nèi)旅游零售運營商。

    三是促進產(chǎn)業(yè)鏈延伸。1）發(fā)展海口國際免稅城及其后續(xù)擴建，包括建設更多購物設施及酒店，其中海口國際免稅城預計2022年運營，擴建工程總建筑面積預計69.5萬平米，預計2026年竣工；2）進一步擴建三亞國際免稅城，包括開發(fā)免稅購物設施以及酒店，其中免稅購物設施預計將于2023年開始運營，估計建筑面積為7.7平方米；酒店的估計建筑面積為9.6萬平方米，預計2026年竣工。

    四是改善供應鏈效率。1）開發(fā)深圳前海物流中心，以支持香港物流中心，降低成本，提高效率。2）開發(fā)海口物流中心，以支持海南離島免稅業(yè)務的快速發(fā)展，其中，I期物流中心自2020年起開工建設，預計于2022年開始運營，估計建筑面積為6萬平方米；II期物流中心預計于2021年開工建設，并預計于2023年竣工，估計建筑面積為4.3萬平方米。3）升級現(xiàn)有供應鏈，具體包括物流中心智能化改造及人員招聘與培訓。

    五是鞏固上游采購體系。1）優(yōu)化海外商品采購組合，與供應商共同開發(fā)適合當?shù)靥厣纳唐芳奥?lián)名商品，并與更多供應商建立戰(zhàn)略關(guān)系；2）通過直接與上游品牌合作或投資并購等方式，加強在整個免稅供應鏈的話語權(quán)和影響力。

    六是升級信息技術(shù)系統(tǒng)。1）整合在線和線下業(yè)務平臺、開發(fā)智能商品采購與管理系統(tǒng)以及完善綜合會員管理系統(tǒng)，升級信息技術(shù)系統(tǒng)；2）招聘及培訓信息技術(shù)人才。

    七是市場推廣和完善會員體系，1）廣告及品牌推廣及推廣活動，并招聘及加強市場推廣團隊；2）會員體系建設，吸引新客戶參與會員計劃以及提升現(xiàn)有會員的會員權(quán)益。