一、概述

鋁作為重要的有色金屬，廣泛應用于房地產(chǎn)、汽車、工業(yè)等制造業(yè)領域，價格具備較強的周期性。電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游開采，中游冶煉，下游加工和終端消費領域構成。

電解鋁產(chǎn)業(yè)上游為鋁土礦的開采及運輸；中游為電解鋁的制備，是高耗能高排放的冶煉環(huán)節(jié)。電解鋁下游需求主要為房地產(chǎn)建筑業(yè)、交通運輸、電力電子和耐用消費品，消費需求占比分別為39%、17%、16%和14%。房地產(chǎn)建筑業(yè)是鋁材消費的重要領域，建筑型材占鋁材總消費量的三分之一以上。

電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：公開資料整理

二、電解鋁發(fā)展現(xiàn)狀

總體來看，近幾年我國電解鋁產(chǎn)量總體穩(wěn)定增長。2021年中國電解鋁產(chǎn)量為3853萬噸，同比增漲3.91%。2020年中國電解鋁產(chǎn)量為3708.04萬噸，同比增漲5.55%。

2011-2021年中國電解鋁產(chǎn)量情況（單位：萬噸）

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國電解鋁行業(yè)市場深度分析及投資前景展望報告》

根據(jù)IAI公布的數(shù)據(jù)，2021年全球電解鋁產(chǎn)量約為6734.3萬噸，同比增漲3.18%；2020年全球電解鋁產(chǎn)量約為6526.7萬噸，同比增漲2.46%。

2015-2021年全球電解鋁產(chǎn)量情況（單位：萬噸）

資料來源：國際鋁業(yè)協(xié)會(IAI)、智研咨詢整理

2021年全球電解鋁各地區(qū)產(chǎn)量情況

資料來源：天下鋁訊、智研咨詢整理

2021年，我國電解鋁產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的57 %。中國電解鋁總產(chǎn)量為世界第一，市場集中度低。其中，中國宏橋、中國鋁業(yè)產(chǎn)量為全球第一第二。

2021年中國電解鋁產(chǎn)量占全球比例

資料來源：智研咨詢整理

世界鋁土礦探知儲量280億噸，鋁土礦主要分布在幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、等國家。其中幾內(nèi)亞（已探明鋁土礦儲量74億噸）、澳大利亞（已探明鋁土礦儲量65億噸）和巴西（已探明鋁土礦出儲量26億噸）三國已探明儲量約占全球鋁土礦已探明總儲量的60%，中國鋁土礦儲量約占全球3%左右。地區(qū)上看，我國鋁土礦資源分布于西部較多。

中國鋁土礦資源占全球比例

資料來源：公開資料整理

我國呈現(xiàn)產(chǎn)能下降、產(chǎn)量不降的趨勢。截止2021年11月，全國電解鋁運行產(chǎn)能從4000萬噸已減少至3760萬噸，下降6%，全國減產(chǎn)產(chǎn)能合計375萬噸。全國受能耗控制、限電、階梯電價拉升成本等因素，產(chǎn)能大幅減少根據(jù)觀察，能耗因素對供給端擾動，在下半年仍然持續(xù)，產(chǎn)能減少較多的省份為云南、內(nèi)蒙及廣西。

2013-2021年中國電解鋁產(chǎn)能情況（單位：萬噸）

資料來源：公開資料整理

2021年各省份減產(chǎn)情況如下，共計375萬噸。云南地區(qū)因能耗、限電問題導致21年電解鋁產(chǎn)能減產(chǎn)達183萬噸。

2021年各省市電解鋁產(chǎn)能減產(chǎn)情況（單位：萬噸）

資料來源：公開資料整理

根據(jù)mysteel統(tǒng)計，預計22年投產(chǎn)產(chǎn)能176.77萬噸。從預投產(chǎn)項目來看，基本均為21年受能耗控制未投產(chǎn)項目，主要集中于云南、廣西、內(nèi)蒙三省，四個季度投產(chǎn)速度較為平均，維持每季度40萬噸上下。復產(chǎn)方面，假設云南、廣西今年減產(chǎn)產(chǎn)能可復產(chǎn)50%。

2021年預計投產(chǎn)實際未投產(chǎn)能統(tǒng)計

資料來源：mysteel、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發(fā)布的《2022-2028年中國電解鋁行業(yè)市場全景調(diào)查及投資潛力研究報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。