一、工業機器人行業概述

    工業機器人是廣泛用于工業領域的多關節機械手或多自由度的機器裝置，具有一定的自動性，可依靠自身的動力能源和控制能力實現各種工業加工制造功能。工業機器人被廣泛應用于電子、物流、化工等各個工業領域之中。

工業機器人組成

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國工業機器人行業供需態勢分析及競爭格局預測報告》數據顯示：由于工業機器人潛在的市場較大，有著充足的研發動力，生產線的大量鋪設創造了堅實的基礎，工業機器人在我國的發展呈良好的態勢。2020年，中國工業機器人產量23.71萬臺，較上年增加5.02萬臺，同比增長26.86%；工業機器人銷量15.57萬臺，較上年增加1.52萬臺，同比增長10.82%。

2015-2020年中國工業機器人產銷量

資料來源：國家統計局、國家機器人聯合會、智研咨詢整理

    二、工業機器人重點企業對比

    工業機器人在我國工業生產中能夠代替人工工作，增加效率的同時減少人力成本。目前我國工業機器人行業的主要龍頭企業有拓斯達、埃斯頓與機器人等。

拓斯達vs埃斯頓VS新松機器人基本情況對比

資料來源：智研咨詢整理

    從總營業收入來看，除2020年外新松機器人總營業收入均高于埃斯頓以及拓斯達；2020年，拓斯達總營業收入27.55億元，較上年增加10.95億元；埃斯頓總營業收入25.1億元，較上年增加10.89億元；新松機器人總營業收入26.6億元，較上年減少0.85億元。

2016-2020年拓斯達vs埃斯頓vs新松機器人總營業收入對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從工業機器人營業收入來看，除埃斯頓外，拓斯達及新松機器人工業機器人營業收入均呈逐年上漲；2020年，拓斯達工業機器人營業收入19.34億元，較上年增加11.34億元；埃斯頓工業機器人營業收入16.8億元，較上年增加9.8億元；新松機器人工業機器人營業收入11.65億元，較上年增加1.93億元。

2016-2020年拓斯達vs埃斯頓vs新松機器人工業機器人營業收入對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從凈利潤來看，僅新松機器人凈利潤出現負增長，拓斯達、埃斯頓均呈正增長；2020年，拓斯達凈利潤5.2億元，較上年增加3.33億元；埃斯頓凈利潤1.28億元，較上年增加0.62億元；新松機器人凈利潤-3.96億元，較上年減少6.89億元。

2016-2020年拓斯達vs埃斯頓vs新松機器人凈利潤對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從毛利率來看，僅新松機器人毛利率呈下降趨勢；2020年，拓斯達總營業收入27.55億元，營業成本20.38億元，實現毛利率26.03%；埃斯頓總營業收入25.1億元，營業成本24.88億元，實現毛利率0.86%；新松機器人總營業收入26.6億元，營業成本31.05億元，實現毛利率-16.71%。

2016-2020年拓斯達vs埃斯頓vs新松機器人毛利率對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從研發投入來看，新松機器人研發投入強度明顯高于拓斯達及埃斯頓；2020年，新松機器人研發投入4.63億元，較上年增加0.05億元；埃斯頓研發投入2.04億元，較上年增加0.1億元；拓斯達研發投入1.61億元，較上年增加0.91億元。

2016-2020年拓斯達vs埃斯頓vs新松機器人研發投入對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    以拓斯達為代表，拓斯達工業機器人產銷量整體呈迅猛上漲趨勢；2020年，拓斯達工業機器人產量15139臺/套，較上年增加4623臺/套；工業機器人銷量16511臺/套，較上年增加7080臺/套；工業機器人庫存量2345臺/套，較上年增加1372臺/套。

2016-2020年拓斯達工業機器人產銷量情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    三、工業機器人企業發展趨勢

    我國的工業自動化相對于國外發達國家起步較晚，在技術及產品性能穩定性方面與國外領先企業仍有較大的差距，核心技術與高端裝備對外依存度高。瑞士ABB、日本發那科、日本安川、庫卡基本壟斷了國內工業機器人及應用的高端市場，但國內產品不斷突破技術壁壘，擴大市場份額，特別是在系統集成方面有著顯著的優勢。

拓斯達vs埃斯頓vs新松機器人發展趨勢

資料來源：智研咨詢整理