一、 工程機械行業經營現狀

    工程機械是裝備工業的重要組成部分。概括地說，凡土石方施工工程、路面建設與養護、流動式起重裝卸作業和各種建筑工程所需的綜合性機械化施工工程所必需的機械裝備，稱為工程機械。它主要用于國防建設工程、交通運輸建設，能源工業建設和生產、礦山等原材料工業建設和生產、農林水利建設、工業與民用建筑、城市建設、環境保護等領域。

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國工程機械行業發展策略分析及未來前景規劃報告》數據顯示：2020年中國工程機械行業營業收入為7751億元，同比增長16%；隨著城鎮化、基建的需求量增加，預計2021年中國工程機械行業還有所增長。

    2015-2021年中國工程機械行業營業收入及增速

資料來源：中國工程機械工業協會、智研咨詢整理

    其中2020年中國工程機械產品中，挖掘機銷售數量為327605臺，同比增長39%；裝卸機銷量數量為131176臺，同比增長6.1%；平地機銷售數量為4483臺，同比增長3.1%；壓路機銷售數量為19479臺，同比增長14.7%；混凝土攪拌車銷售數量為105243臺，同比增長41%。

    2015-2020年中國工程機械行業主要產品銷售情況

資料來源：中國工程機械工業協會、智研咨詢整理

    二、龍頭企業對比

    1、基本情況

    工程機械是中國的朝陽產業，一是工程機械產業擁有堅實的基礎，是在充分競爭環境中打拼出來的極具生命力的中國產業；二是中國工程機械產業仍具有廣闊發展空間，國際市場、高端市場規模都相當可觀。

    三一重工與徐工機械基本情況對比

企業	三一重工	徐工機械
成立時間	1989	1989
注冊資本	84.91億元	78.34億元
簡介	公司主要從事工程機械的研發、制造、銷售和服務。公司產品包括混凝土機械、挖掘機械、起重機械、樁工機械、筑路機械。其中，混凝土設備為全球第一品牌，挖掘機、大噸位起重機、旋挖鉆機、路面成套設備等主導產品已成為中國第一品牌。	公司主要從事起重機械、鏟運機械、壓實機械、路面機械、樁工機械、消防機械、環衛機械和其他工程機械及備件的研發、制造、銷售和服務工作。公司產品中輪式起重機市場占有率全球第一，隨車起重機、履帶起重機、壓路機、平地機、攤鋪機、水平定向鉆機、旋挖 鉆機、舉高類消防車、橋梁檢測車、高空作業車等多項核心產品市場占有率穩居國內第一。
經營模式	產品銷售模式主要有直銷模式和經銷商銷售模式兩種，直銷模式是指直接銷售給終端客戶；經銷商銷售模式是指公司將產品銷售給經銷商，由經銷商再銷售給終端客戶。	公司根據各產品的市場特點采用直銷和經銷兩種方式。

    2、經營情況

    目前工程機械行業成熟度高、競爭較為激烈，行業集中度持提升，龍頭企業市場份額進一步擴大。2020年徐工機械營業收入為739.68億元，同比增長25%；三一重工營業收入為993.42億元，同比增長31.3%。

    2015-2020年徐工機械及三一重工總營業收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    工程機械龍頭企業積極延伸產品種類，產品多元化，以適應大型工程對全系列產品的需求。其中2020年徐工機械-工程機械行業營業收入為968.2億元，同比增長31%；三一重工工程機械行業營業收入為739.68億元，同比增長25%。

    2015-2020年徐工機械及三一重工-工程機械行業營業收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    三一重工公司已下線電動化產品10款，產品覆蓋挖掘機、起重機、攪拌車、自卸車及路面機械；研發多款智能化產品。

    2020年三一重工工程機械行業營業收入及毛利率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    其中2020年徐工機械工程機械行業營業收入中，起重機械營業收入最高為2648918萬元，毛利率達35.81%。

    2020年徐工工程-工程機械行業營業收入及毛利率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年三一重工工程機械行業營業成本為674.9億元，毛利率達30.3%；徐工機械工程機械行業營業成本為613.4億元，毛利率達17.07%。

    2015-2020年三一重工及徐工機械營業成本及毛利率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    3、產品情況

    2020年徐工機械工程機械產品生產量為94506臺；工程機械產品銷售數量為92240臺；工程機械產品庫存量為12681臺。

    2015-2020年徐工機械工程機械產品產量及銷量

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從工程機械產品生產、銷售及庫存來看，三一重工工程機械產品產量及銷售均高于徐工機械。2020年三一重工工程機械產品生產量為170756臺；工程機械產品銷售量為161340臺；工程機械產品庫存量為24512臺。

    2015-2020年三一重工工程機械產品產量及銷量

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    4、研發投入

    三一重工將研發投入視為最有效的投資，從政策上鼓勵各產品事業部持續加大研發投入。2020年，公司研發投入62.59億元，增長15.60億元，增長33.20%，占營業收入比例達6.30%，極大地提升了公司產品競爭力。2020年三一重工研發支出為62.59億元，占營業收入的6.3%。

    2015-2020年三一重工研發支出及占比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年徐工機械實施年度預算計劃的科技開發項目220個，先后推出了175個極具競爭力的整機新產品，其中國內首創97個。2020年研發投入金額為37.52億元，占營業收入的5.07%。

    2015-2020年徐工機械研發投入金額及占比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    三一重工截至 2020 年底累計申請專利 10278 項，授權專利 7613 項，申請及授權數居國內行業第一。徐工機械2020年新增有效授權專利688件，發明專利96件、國際專利17件；目 前擁有有效授權專利5944件、發明專利1545件、國際專利90件。

    2017-2020年徐工機械及三一重工授權專利數量

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    三、未來規劃及結論

    工程機械行業競爭程度較為激烈，需將以客戶和市場導向，努力提升技術水平，向客戶創造價值，以進入利潤豐厚的國際高端市場；持續深入營造技術創新生態環境，加速突破核心技術和關鍵重大零部件，堅決落地“技術領先，用不毀，做成工藝品”行動金標準。

三一重工及徐工機械主要指標對比