一、產業鏈概述

建國以來，我國工程機械制造主要分三個階段：1949-1960年，建工，水電、機械等系統根據各自的需要生產或復制了一批急需的工程機械，主要是復制了40年代和50年代蘇聯的產品；1961年-1978年，全國建立和發展了一批骨干企業，國家建立了工程機械專業局、研究所。1979年到現在，中國共產黨第十一屆三中全會會議后，工程機械制造業進入了大發展時期。一些重點企業擴大了生產能力，進行了技術改造，同時建立了一批生產廠家。如今，我國已經是世界工程機械生產大國和主要市場之一，形成了較為完整的產業鏈。

工程機械產業上游為主要零部件包含了鋼材、發動機、液壓系統、地盤、軸承等，中游為工程機械的類型，包括挖掘機、起重機、壓實機、裝修機械等十八大類工程機械種類。下游主要應用于地產行業、基礎設施建設、礦山等。

資料來源：智研咨詢整理

二、上游產業

1、鋼材

鋼材是工程機械最重要的原材料,也是產品成本構成中的主要部分。一般來說,直接鋼材占到工程機械產品成本的13%-15%；若再加上液壓件、發動機、外購件等配件用鋼,全部鋼材約占到工程機械產品成本的30%以上。2017年，鋼材產量有所下降，這是因為國內鋼鐵去產能，加之環保限產、嚴查中頻爐及地條鋼等舉動抑制了國內鋼材產量的釋放。2021年鋼產量為133666.8萬噸，增速為0.9%。在雙碳目標下，未來鋼鐵發展趨勢將向著節能環保、綠色發展方向發展。

2016-2021年中國鋼材產量及增速

資料來源:國家統計局、智研咨詢整理

2021年以來，中國鋼材價格持續上漲，2021年9月末，中國鋼材價格指數為158點；首先是由于鋼材需求量增速較快所造成的；其次是因為在雙碳目標的指導下，鋼鐵行業開工率低，鋼鐵庫存下降，導致鋼材價格上漲；另外是由于我國進口鐵礦石價格上漲所引起的。

然而，2022年4月份以來，我國鋼材價格卻出現下降趨勢。這是多重因素所造成的，高溫頻發，暴雨天氣不斷，使得室外建筑行業受到嚴重影響，間接影響到了鋼材的需求，導致價格下降；其次受俄烏戰爭的影響，作為全球第五大鋼鐵生產國的俄羅斯，受到西方世界的限制，只好以75折的優惠價格出口到了中國。4月份，俄羅斯對華出口鋼材總量突破40萬噸，2021年全年這一數字只有8.4萬噸，增幅達驚人的5倍；再次，美聯儲加息，使得大量資金從資本市場抽逃，進一步導致了鋼材價格的下跌。最后，作為鋼鐵產業鏈下端的房地產行業，在中國的發展已經迎來了發展的拐點，開啟了下行的通道，間接導致了鋼材需求量的下降。

2020-2022年7月份中國鋼材價格指數走勢（點）

資料來源：鋼鐵工業協會、智研咨詢整理

2、發動機

發動機是工程機械最主要的總成之一，是動力的來源，被稱為工程機械的心臟。工程機械主要使用柴油發動機，柴油發動機的轉速較低,相關零部件不易老化,零部件磨損也比汽油發動機少。柴油發動機通常會在很小的轉速下就能獲得很高的扭矩,這在復雜路面、爬坡、載重,要優于汽油機。從整體看，柴油機銷量呈上升趨勢，2021年柴油機銷量為610.86萬臺。

2016-2021年中國柴油機銷量情況

資料來源：中國內燃機工業協會、智研咨詢整理

3、液壓系統

液壓系統對于整個工程機械而言，具有無可替代的作用，使用液壓系統能夠迅速達到功率的綜合利用和限制，既能提高工作效率，還能促使技術的不斷更新。中國液壓行業規模以上企業工業總產值呈上升趨勢，2020年為724億元，增速達到了8.38%。

2016-2020年中國液壓行業規模以上企業工業總產值及增速

資料來源：中國液壓氣動密封件工業協會、智研咨詢整理

4、軸承

軸承是工程機械中的一種重要零部件，它的主要功能是支撐機器旋轉體，降低其在運動過程中的摩擦系數，并保證其回轉精度。按運動摩擦性質的不同，軸承可分為滾動軸承和滑動軸承兩類。2021年軸承的產量為233億套，增速達17.7%。

2016-2021年中國軸承行業產量及增速

資料來源：智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國工程機械行業市場發展現狀及競爭格局預測報告》

三、中游產業

中國工程機械種類繁多，是全球工程機械產品類別、產品品種最齊全的國家之一。中國工程機械行業營業收入整體呈上升趨勢，2021年營業收入為8000億元，

2016-2021年中國工程機械行業營業收入情況

資料來源：中國工程機械工業協會、智研咨詢整理

叉車是機械化裝卸、堆垛和短距離運輸的高效設備。2021年叉車銷量達到109.94萬臺。在“節能環保，綠色環保”的國家環保政策驅動下，電動叉車受到越來越多用戶的青睞，中國是全球重要的電動叉車出口國，產量約30%出口國外。從整個叉車行業將向著電動化、智能化、行業集中化方向發展。2021 年，挖掘機銷量為34.28萬臺，其中三一重工挖掘機械銷售收入 417.5 億元，國內市場上連續 11 年蟬聯銷量冠軍，挖掘機市場份額持續顯著提升，銷量突破 10 萬大關，連續兩年居全球第一。

2021年中國工程機械主要產品銷量情況

資料來源：中國工程機械工業協會、智研咨詢整理

從2021年工程機械上市公司部分業績匯總來看，三一重工的營業收入與凈利潤在同行業中首屈一指，從營業收入看，其次是徐工機械和中聯重科。從整體看，企業龍頭集中度較低。

工程機械部分上市公司2021年年報業績匯總

資料來源：中國工程機械工業協會、智研咨詢整理

由于海外市場空間廣闊，中國各大工程機械類企業紛紛推進國際化戰略，中國工程機械出口金額整體呈上升趨勢，2020年，受疫情影響出口金額有所下滑，2021年開始反彈，出口金額為340億元。伴隨國內主機廠在海外市場的不斷拓展，國產品牌的海外市場份額持續提升，工程機械出口有望持續穩健增長。

2017-2022年上半年中國工程機械出口金額

資料來源：中國工程機械工業協會、智研咨詢整理

四、下游產業

1、房地產產業

工程機械行業的繁榮與興衰與房地產存在著正相關性。房地產行業的發展拉動著工程機械行業的發展，目前中國放低產開發投資額仍呈現上升趨勢，然而增速在放緩。我國一直在調控房地產行業，強調房子是用來住的，不是用來炒的，對房產泡沫的抑制已經取得很好的效果。2021年中國房地產開發投資額為147602.08億元。

2016-2021年中國房地產開發投資額

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

2、基礎設施建設

工程機械行業的發展與國家各項基礎設施建設緊密相關，2008年國際金融危機全面爆發后，中國政府推出了“四萬億”投資一攬子舉措，提振了工程機械行業。近年來，中國基礎設施建設固定資產投資增速整體呈下降趨勢，2021年為0.4%。

2016-2021年中國基礎設施建設固定資產投資（不含農戶）增速

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

3、礦山工程

我國礦山工程營業收入整體上呈上升趨勢，2020年因疫情影響略有下滑，2020年礦山工程營業收入為312475萬元。“十四五”時期是我國采礦業轉型發展的重要時期，在我國的《“十四五”規劃》明確提出，在“十四五”期間，要加強礦山生態修復，提高礦產資源開發保護水平，發展綠色礦業，建設綠色礦山。同時，隨著我國加大對鋰、鈷等礦山勘察及開采力度，帶動了礦山設備需求量的增長。

2016-2020年中國礦山工程營業收入

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國工程機械行業投資戰略分析及發展前景研究報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。