2020年中國正極材料行業生產現狀及企業競爭格局分析：三元材料成為發展主流[圖]

正極材料曹伍斌 2021-05-13 05:27 來源：智研咨詢

一、正極材料的重要意義

正極材料在鋰電池成本占比最高、用量最多，因為正極材料的性能直接影響著鋰離子電池的性能，其成本也直接決定電池成本高低。

正極材料在NCM電池包原料成本的占比

資料來源：智研咨詢整理

二、中國正極材料行業生產現狀及產品結構

智研咨詢發布的《2021-2027年中國正極材料行業市場競爭態勢及未來趨勢預測報告》顯示：國內鋰電池正極材料生產所需的金屬資源豐富，近年來消費電子、電動汽車等鋰電池下游市場迅速擴大，我國鋰電池正極材料產業不斷發展壯大。數據顯示，2016年，中國鋰電池正極材料行業產量20.69萬噸，2020年產量達到51.87萬噸。

2016-2020年中國鋰電池正極材料行業產量

資料來源：鑫欏資訊、智研咨詢整理

當前動力正極技術路線有三元、磷酸鐵鋰、錳酸鋰等，三種路線均具有一定的優劣勢：三元正極具有高克容量、高壓實密度的特點，但是熱穩定性差，導致安全性能低；磷酸鐵鋰安全性高、循環壽命長，但低溫性能差、克容量低；錳酸鋰性價比高，但克容量、循環壽命、低溫性能等指標均不突出。

新能源汽車給鋰電產業鏈帶來了廣闊的想象空間，而在鋰電材料中，三元正極行業產量最大。從鋰電池正極材料細分產品生產看，2020年，中國三元材料產量為21萬噸，占正極材料總產量40.49%；磷酸鐵鋰產量為14.2萬噸，占比27.38%；錳酸鋰產量為9.29萬噸，占比17.91%；鈷酸鋰產量為7.38萬噸，占比14.23%。

2016-2020年中國鋰電池正極材料細分產品產量

資料來源：鑫欏資訊、智研咨詢整理

2020年中國鋰電池正極材料產品生產格局

資料來源：鑫欏資訊、智研咨詢整理

在2020年上半年新能源乘用車銷量TOP10中，特斯拉Model3、廣汽AionS、蔚來ES6和寶馬5系PHEV均搭載NCM811電池。此外，比亞迪全新秦EV搭載NCM622電池。根據乘聯合的數據，2020上半年新能源乘用車銷量TOP10的車型市場占有率為51%，其中搭載NCM811的車型銷量市場占有率為27%。高鎳三元電池車型的銷量滲透率超預期，高鎳三元出貨占比有望繼續提升，從而帶動高鎳三元正極材料的出貨量。

中國正極材料行業發展迅速，數據顯示，2017年，中國正極材料總產值達417億元，2018年我國鋰電池正極材料產值為535億元，產值增速有所放緩;初步核算，2020年我國鋰電池正極材料產值達到697億元，行業即將邁入千億大關。

2016-2020年中國鋰電池正極材料行業總產值

資料來源：智研咨詢整理

三、中國正極材料行業企業布局及市場份額

目前三元正極材料已經成為市場規模最大的正極材料以及發展主流，未來在新能源汽車領域應用前景廣闊，前期進入行業的企業憑借技術及產能規模優勢占有較高的市場份額。但在新能源汽車行業持續發展及市場容量不斷增長的情況下，新企業不斷涌入三元正極材料領域，行業整體技術水平和產能將不斷提升，同時競爭也更加激烈，行業暫未出現具有明顯市場優勢的行業領先者。

與此同時，磷酸鐵鋰、鈷酸鋰、錳酸鋰等材料由于各有優點，在所屬細分領域仍有比較優勢。例如磷酸鐵鋰成本低、高循環次數的特點適用于儲能領域和商用車領域，近兩年隨著新能源汽車補貼的退坡，一些對成本較為敏感的新能源乘用車企重新選擇使用磷酸鐵鋰；錳酸鋰成本低、安全性能好的特點適用于兩輪電動車、專用車領域；鈷酸鋰振實密度大、充放電穩定、工作電壓高的特點適用于3C領域。未來，鋰電池正極材料行業，三元材料為主、多種材料共存的格局仍將持續。

當前高鎳三元市場企業主要包括寧波容百、天津巴莫、當升科技、杉杉能源、貝特瑞、貴州振華、長遠鋰科、廈鎢新能源、格林美以及天力鋰能等。根據公開信息，涉及高鎳三元產品的主要公司業務經營情況比較如下：
主要企業三元正極材料業務發展情況

企業	容百科技	當升科技	長遠鋰科	杉杉能源	豐元股份
主要正極材料產品	三元材料	三元材料、鈷酸鋰、錳酸鋰	三元材料、鈷酸鋰	三元材料、鈷酸鋰、錳酸鋰	三元材料、磷酸鐵鋰
三元材料主要類型	NCM811/NCM622	NCM523/NCM622/NCM811	NCM523/NCM622/NCM811	NCM523/NCM622/NCM811	NCM523/NCM811（募投項目在建）
三元材料下游客戶	寧德時代、比亞迪、比克動力等	索尼、上海卡耐新能源有限公司、天津捷威動力工業有限公司等	寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、欣旺達等	比亞迪、珠海銀隆、天津力神等	鵬輝能源、深圳卓能等

資料來源：智研咨詢整理

相對于其他鋰電池材料而言，目前正極材料市場集中度較低。2020年廈門鎢業正極材料產量49863噸，市場份額9.6%；容百科技正極材料產量28579噸，市場份額5.5%；當升科技正極材料產量24699 噸，市場份額4.8%；長遠鋰科正極材料產量16195 噸，市場份額3.1%；豐元股份正極材料產量2221 噸，市場份額0.4%。

2020年中國正極材料行業重點企業市場份額（按產量，單位：噸/%）

資料來源：公司財報、智研咨詢整理

四、中國正極材料行業指導政策

為維持新能源汽車及其相關原材料產業的可持續健康發展，國家逐漸提高對于新能源汽車的補貼門檻，包括續航里程及能量密度標準等，且呈收緊和逐年退坡趨勢。長續航里程是新能源汽車的主要發展方向之一，對動力電池、正極材料等產業提出了更高要求。

正極材料行業政策規劃分析

文件名稱	發布時間	頒布部門	重點內容
《節能與新能源汽車產業發展規劃（2012-2020）》	2012年6月	國務院	大力推進動力電池技術創新，重點開展高比能動力電池新材料、新體系以及新結構、新工藝等研究；到2020年，純電動汽車和插電式混合動力汽車生產能力達200萬輛、累計產銷量超過500萬輛；引導動力電池生產企業加強對廢舊電池的回收利用，鼓勵發展專業化的電池回收利用企業
《關于加快新能源汽車推廣應用的指導意見》	2014年7月	國務院辦公廳	貫徹落實發展新能源汽車的國家戰略，以純電驅動為新能源汽車發展的主要戰略取向，重點發展純電動汽車、插電式（含增程式）混合動力汽車和燃料電池汽車；擴大公共服務領域新能源汽車應用規模，推進黨政機關和公共機構、企事業單位使用新能源汽車
《中國制造2025》	2015年5月	國務院	節能與新能源汽車位列十大重大領域。繼續支持電動汽車、燃料電池汽車發展，掌握汽車低碳化、信息化、智能化核心技術，提升動力電池、輕量化材料、智能控制等核心技術的工程化和產業化能力
《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》	2016年11月	國務院	實現新能源汽車規模應用，建設具有全球競爭力的動力電池產業鏈；完善動力電池研發體系，加快動力電池創新中心建設，突破高安全性、長壽命、高能量密度鋰離子電池等技術瓶頸；在關鍵電池材料、關鍵生產設備等領域構建若干技術創新中心，突破高容量正負極材料、高安全性隔膜和功能性電解液技術
《新材料產業發展指南》	2016年12月	工信部、國家發改委、科技部、財政部	突破重點應用領域急需的新材料，在節能與新能源汽車材料領域，提升鎳鈷錳酸鋰/鎳鈷鋁酸鋰、富鋰錳基材料和硅碳復合負極材料安全性、性能一致性與循環壽命
《促進汽車動力電池產業發展行動方案》	2017年2月	工信部、國家發改委、科技部、財政部	到2020年，新型鋰離子動力電池單體比能量超過300瓦時/公斤，系統比能量力爭達到260瓦時/公斤；到2025年，新體系動力電池技術取得突破性進展，單體比能量達500瓦時/公斤；到2020年，正負極、隔膜、電解液等關鍵材料及零部件達到國際一流水平
《關于促進儲能技術與產業發展的指導意見》	2017年9月	國家發改委、財政部、科技部、工信部	集中攻關一批具有關鍵核心意義的儲能技術和材料，圍繞低成本、長壽命、高安全性、高能量密度的總體目標，開展儲能原理和關鍵材料、單元、模塊、系統和回收技術研究；拓展電動汽車等分散電池資源的儲能化應用，探索電動汽車動力電池、通訊基站電池等分散電池資源的能源互聯網管控和儲能化應用
《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》	2017年9月	工信部、財政部、商務部、海關總署、質檢總局	對傳統能源乘用車年度生產量或者進口量達到3萬輛以上的，從2019年度開始設定新能源汽車積分比例要求，其中2019、2020的積分比例要求分別為10%和12%
《關于免征新能源汽車車輛購置稅的公告》	2017年12月	財政部、稅務總局、工信部、科技部	自2018年1月1日至2020年12月31日，對購置的新能源汽車免征車輛購置稅；對免征車輛購置稅的新能源汽車，通過發布
《重點新材料首批次應用示范指導目錄（2018年版）》	2018年12月	國務院	高電壓鈷酸鋰材料被列入重點新材料首批次應用示范(≥4.45V)、鎳鈷鋁酸鋰三元
《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》	2019年3月	財政部、工信部、科技部、國家發改委	適當提高技術指標門檻，重點支持技術水平高的優質產品；降低新能源乘用車、新能源客車、新能源貨車補貼標準。促進產業優勝劣汰，防止市場大起大落
《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》（征求意見稿）	2019年12月	工信部	力爭經過十五年持續努力，我國新能源汽車核心技術達到國際領先水平，質量品牌具備較強國際競爭力，我國進入世界汽車強國行列；純電動汽車成為主流，燃料電池汽車實現商業化應用，公共領域用車全面電動化，高度自動化駕駛智能網聯汽車趨于普及；到2025年，新能源汽車新車銷量占比達到25%左右，智能網聯汽車新車銷量占比達到30%，高度自動駕駛智能網聯汽車實現限定區域和特定場景商業化應用
《關于完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》	2020年4月	財政部、工信部、科技部、國家發改委	延長補貼期限，平緩補貼退坡力度和節奏：將新能源汽車推廣應用財政補貼政策實施期限延長至2022年底，原則上2020-2022年補貼標準分別在上一年基礎上退坡10%、20%、30%；適當優化技術指標，促進產業做優做強：2020年，保持動力電池系統能量密度等技術指標不作調整，適度提高新能源汽車整車能耗、純電動乘用車純電續駛里程門檻，2021-2022年，原則上保持技術指標總體穩定

資料來源：智研咨詢整理

五、中國正極材料行業發展前景和趨勢

《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》（征求意見稿）要求繼續加大新能源汽車的滲透率；新能源汽車補貼政策退坡從短期上看，高能量密度電池的補貼優勢有所削減，成本劣勢逐步顯現，相應電池售價有所提升進而使得整車售價提升。由于部分汽車消費者對購車成本的敏感性，部分消費者將不得不降低對于續航里程的要求，從而轉向售價更為低廉的磷酸鐵鋰電池配套車型。由此，三元正極材料市場份額將受到一定影響。長期發展來看，有利于將市場將逐步轉向充分競爭局面,預期未來中高端乘用車市場仍將以三元正極材料為主。

從長期發展來看，新能源汽車補貼退坡政策的趨勢是確定的，市場將逐步轉向充分競爭局面,預期未來中高端乘用車市場仍將以三元正極材料為主。未來可能會出現三元正極材料主導中高端乘用車市場、磷酸鐵鋰正極材料在中低端乘用車市場份額擴大的市場格局。

本文采編：CY235