2021年中國鋰電池正極材料市場現狀及重點企業對比分析：杉杉股份vs當升科技[圖]

正極材料王婷 2022-03-04 10:03 來源：智研咨詢

一、市場現狀

在鋰離子電池產品組成成分中，正極材料占據著最重要的地位，是當前市場鋰電池中主要的鋰離子來源，其比表面積和理論比容量決定了鋰電池材料儲鋰空間和電芯能量密度的上限，正極材料的好壞，直接決定了最終鋰離子電池產品的性能指標。鋰離子電池正極材料已成為制約我國高性能鋰離子電池發展的主要瓶頸之一。

近年來隨著消費電子、電動汽車等鋰電池下游市場迅速擴大，我國鋰電池正極材料產業不斷發展壯大。數據顯示，2016年，中國鋰電池正極材料行業產量20.69萬噸，2020年產量達到51.87萬噸。

2016-2020年中國鋰電池正極材料出貨量（萬噸）

資料來源：鑫欏資訊、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國鋰電池正極材料行業市場行情監測及未來前景規劃報告》

鋰電池正極材料按材料大致可以分為鋰鎳氧化物、鋰鈷氧化物、鋰鈦氧化物、鎳鈷多元氧化物、鋰錳氧化物和鋰鐵磷氧化物六種，目前主流的鋰電池正極材料主要為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰及三元材料四種類型。在正極材料市場中，三元材料市場占比最大，其次為磷酸鐵鋰。2020年三元材料出貨量為21萬噸，磷酸鐵鋰出貨14.2萬噸，錳酸鋰出貨9.29萬噸，鈷酸鋰出貨7.38萬噸。

2016-2020年中國正極材料產品出貨量（萬噸）

資料來源：鑫欏資訊、智研咨詢整理

二、重點企業對比分析：杉杉股份vs當升科技

杉杉股份成立于1992年，自1996年A股上市以來由國內第一家上市的服裝企業轉型為新能源產業領軍企業；當升科技起源于中央企業礦冶科技集團有限公司的一個課題組，專注于鋰電正極材料的研究、開發、生產和銷售。

公司基本情況

-	杉杉股份	當升科技
注冊時間	1992/12/14	1998/6/3
注冊地點	浙江省	北京市
注冊資本	214291.9938萬元	50650.0774萬元
上市時間	1996/1/30	2010/4/27
公司簡介	寧波杉杉股份有限公司成立于1992年，公司自1996年A股上市以來由國內第一家上市的服裝企業轉型為新能源產業領軍企業，現有業務覆蓋鋰離子電池材料、電池系統集成（包括鋰離子電容、動力電池PACK）、能源管理服務和充電樁建設及新能源汽車運營等新能源業務，以及服裝、創投和融資租賃等業務，其中新能源業務已經成為公司主要的業績來源及未來發展重點。經過多年發展，杉杉股份已經成為全球規模最大的鋰離子電池材料綜合供應商，并一直致力于將公司打造成為全球新能源產業的領導者。	北京當升材料科技股份有限公司，起源于中央企業礦冶科技集團有限公司的一個課題組，逐步發展成為我國鋰電正極材料行業的龍頭企業，目前已發展成為鋰電正極材料及智能裝備領域集自主創新、成果轉化、產業運營于一體的最具影響力的企業之一。當升科技擁有鋰電正極材料行業“國家認定企業技術中心”“國家技術創新示范企業”“中國輕工業高能鋰電材料重點實驗室”“北京市鋰電正極材料工程技術中心”等創新平臺；擁有科研技術人員近200名，形成了一支具有行業影響力的包括國家百千萬人才、享受國務院津貼專家、首都科技領軍人才、北京市科技新星等高層次技術人才隊伍。

資料來源：公司官網，智研咨詢整理

杉杉股份主要從事鋰離子電池正極材料、負極材料和電解液的研發、生產和銷售，主要應用于消費電子產品、新能源汽車和儲能行業。當升科技主營業務包括鋰電材料業務和智能裝備業務，其中鋰離子電池材料業務主要產品包括多元材料、鈷酸鋰等正極材料以及多元前驅體等材料的技術研究和生產銷售，應用市場包括車用動力電池領域、儲能電池領域以及數碼消費類電子和電動工具、電動兩輪車等小動力鋰電領域。

公司主營業務

資料來源：公司官網，智研咨詢整理

2020年，杉杉股份實現營業收入821,589.67萬元，同比下降5.35%；當升科技實現司實現營業收入 318,331.72萬元，同比增長39.36%。從總營業收入來看，杉杉股份營收規模明顯大于當升科技。

2016-2021年總營業收入及增長率（億元）

資料來源：公司年報，智研咨詢整理

當升科技主營業務中正極材料的營業收入占總營業收入的94.31%，正極材料是當升科技營業收入最主要的來源；杉杉股份的營業收入主要來源為正極材料和負極材料，分別占比46.84%和30.65%，電解液、光伏等其他業務占比之和為21.18%。

2020年營業收入占比情況

資料來源：公司年報，智研咨詢整理從正極材料營業收入來看，杉杉股份正極材料營業收入明顯高于當升科技。2020年杉杉股份正極材料營業收入為38.49億，較2020年增加1.75億元；當升科技正極材料營業收入為30.02億元，較2020年增加8.55億元，同比增長39.82%。

2016-2020年正極材料營業收入（億元）

資料來源：公司年報，智研咨詢整理

從正極材料毛利率來看，受原材料提價影響，杉杉股份正極材料毛利率連續三年下降，從2017年的24.7%降至2020年12.4%，當升科技正極材料毛利率穩步提升，2020年毛利率為17.4%。

2016-2020年正極材料毛利率

資料來源：公司年報，智研咨詢整理

截至2020年底，杉杉股份擁有正極材料產能6萬噸，當升科技僅為2.5萬噸。2020年杉杉股份銷售正極材料3萬噸，當升科技銷售正極材料2.4萬噸，杉杉股份在正極材料市場的占有率大于當升科技。

2016-2020年正極材料銷量（萬噸）

資料來源：公司年報，智研咨詢整理從研發投入來看，近三年杉杉股份的研發投入金額遠大于當升科技，但受總體營業收入的影響，兩家公司的研發投入占比差距不大。2020年杉杉股份研發投入39296萬元，占比為4.78%；當升科技研發投入14829萬元，占比為4.66%。

2016-2020年研發投入金額及占比（百萬元）

資料來源：公司年報，智研咨詢整理

綜合以上分析，與當升科技相比，杉杉股份在公司經營情況、研發情況、正極材料產銷情況等方面都具有較為明顯的優勢。

杉杉股份vs當升科技

-	杉杉股份	當升科技
公司基本情況	★★★★	★★★★
整體經營情況	★★★★	★★★
正極材料經營情況	★★★★	★★★
正極材料產銷情況	★★★★	★★★
公司研發情況	★★★★	★★★

資料來源：智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國鋰電池正極材料行業市場調查研究及發展趨勢研究報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態

本文采編：CY301