內(nèi)容概要：根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)權(quán)威發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年我國正極材料的總產(chǎn)量高達(dá)約248萬噸，與前一年相比，同比增長(zhǎng)23%。展望未來，隨著新能源汽車、儲(chǔ)能系統(tǒng)等領(lǐng)域的快速發(fā)展，對(duì)正極材料的需求仍將保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。根據(jù)華西證券的預(yù)測(cè)，隨著下游鋰電池產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，預(yù)計(jì)到2025年，我國正極材料市場(chǎng)的總需求將進(jìn)一步攀升至420.53萬噸，這意味著在未來幾年里，我國正極材料產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，為全球新能源和電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐。

關(guān)鍵詞：磷酸鐵鋰、三元材料、新能源汽車、鋰離子電池

一、市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，推動(dòng)正極材料行業(yè)加速革新

正極材料主要應(yīng)用于鋰離子電池領(lǐng)域，是鋰離子電池中用于儲(chǔ)存和釋放能量的關(guān)鍵組成部分。鋰離子電池的工作原理基于鋰離子在正極和負(fù)極之間的嵌入和脫嵌過程，因此，正極材料特指在鋰離子電池中作為陽極材料使用的材料，這類材料不僅需要具備可逆嵌入和脫嵌鋰離子的能力，還需要滿足鋰離子電池在實(shí)際應(yīng)用中對(duì)性能的特定要求，比如高能量密度、良好的循環(huán)穩(wěn)定性、高電壓平臺(tái)、優(yōu)良的熱穩(wěn)定性和安全性等。

鋰電池按照正極材料體系來劃分，一般可分為鈷酸鋰（LCO）、錳酸鋰（LMO）、磷酸鐵鋰（LFP）以及以鎳鈷錳酸鋰（NCM）和鎳鈷鋁酸鋰（NCA）為代表的三元材料等。鈷酸鋰工作電壓高、振實(shí)密度大、電化學(xué)性能良好，主要應(yīng)用于3C領(lǐng)域。但原材料鈷的全球儲(chǔ)量非常有限，且鈷的價(jià)格較高，導(dǎo)致電池成本居高不下；錳酸鋰能量密度低，循環(huán)壽命短，主要應(yīng)用于小動(dòng)力及新能源專用車領(lǐng)域。磷酸鐵鋰和三元材料是目前動(dòng)力電池使用的主流正極材料，其中三元電池比容量比磷酸鐵鋰電池更高，但安全性和穩(wěn)定性不如磷酸鐵鋰電池。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國正極材料行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及未來趨勢(shì)研判報(bào)告》

近年來，在建立人類命運(yùn)共同體、共同應(yīng)對(duì)全球氣候變化大背景下，《巴黎協(xié)定》提出在本世紀(jì)下半葉實(shí)現(xiàn)全球溫室氣體的“凈零排放”，目前全球已有超過120個(gè)國家及地區(qū)提出“碳中和”目標(biāo)。隨著“凈零排放”和“碳中和”目標(biāo)的提出，全球各主要經(jīng)濟(jì)體相應(yīng)推出了新能源汽車領(lǐng)域發(fā)展規(guī)劃，逐步降低燃油車市場(chǎng)占比；此外，由于新能源發(fā)電相較于傳統(tǒng)能源存在時(shí)空分布不均衡的特點(diǎn)，各國也持續(xù)加大對(duì)儲(chǔ)能領(lǐng)域的投資和政策支持力度。

在新能源汽車領(lǐng)域，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年，全世界新能源汽車銷量1438萬輛，中國新能源汽車銷量949.5萬輛，中國市場(chǎng)占據(jù)全球市場(chǎng)份額66%。新能源汽車的快速發(fā)展，也進(jìn)一步推動(dòng)了對(duì)高性能電池的需求，尤其是鋰離子電池，從而促進(jìn)了正極材料行業(yè)的增長(zhǎng)和技術(shù)革新。新能源汽車對(duì)正極材料的性能要求不斷提高，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)對(duì)能量密度、循環(huán)壽命、成本和安全性等方面的關(guān)注加深，并推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈的整合與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，助力正極材料行業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

鋰離子正極材料對(duì)鋰離子電池的性能具有重大影響，直接決定電池的能量密度及安全性，進(jìn)而影響電池的各項(xiàng)性能指標(biāo)，所以正極材料在鋰離子電池中占據(jù)核心地位，而電池級(jí)碳酸鋰與電池級(jí)氫氧化鋰是生產(chǎn)鋰離子電池正極材料的關(guān)鍵原材料。在此情況下，新能源汽車、動(dòng)力電池等行業(yè)的快速發(fā)展，將為電池級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)氫氧化鋰等深加工鋰產(chǎn)品企業(yè)帶來良好的發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)而推動(dòng)正極材料行業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

二、正極材料行業(yè)產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，顯示出強(qiáng)勁的市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭

經(jīng)過十多年的不懈努力和技術(shù)積累，我國在正極材料領(lǐng)域取得了舉世矚目的成就，已穩(wěn)坐全球正極材料生產(chǎn)大國的寶座。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)權(quán)威發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年我國正極材料的總產(chǎn)量高達(dá)約248萬噸，與前一年相比，同比增長(zhǎng)23%。

展望未來，隨著新能源汽車、儲(chǔ)能系統(tǒng)等領(lǐng)域的快速發(fā)展，對(duì)正極材料的需求仍將保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。根據(jù)華西證券的預(yù)測(cè)，隨著下游鋰電池產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，預(yù)計(jì)到2025年，我國正極材料市場(chǎng)的總需求將進(jìn)一步攀升至420.53萬噸，這意味著在未來幾年里，我國正極材料產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，為全球新能源和電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐。

2023年，盡管我國鋰離子電池正極材料行業(yè)產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)，但行業(yè)總產(chǎn)值卻出現(xiàn)了同比26.6%的下滑，這反映了當(dāng)前行業(yè)面臨的復(fù)雜形勢(shì)和多重挑戰(zhàn)。一方面，原材料價(jià)格波動(dòng)、環(huán)保政策收緊、國際貿(mào)易摩擦等外部因素給正極材料企業(yè)帶來了巨大的經(jīng)營(yíng)壓力；另一方面，行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)更新?lián)Q代速度加快、客戶需求多樣化等也對(duì)企業(yè)提出了更高的要求。

在這樣的背景下，我國鋰離子電池正極材料行業(yè)正經(jīng)歷著深刻的變革和調(diào)整。為進(jìn)一步推動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，相關(guān)企業(yè)不斷技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，提升產(chǎn)品的性能和質(zhì)量，以滿足市場(chǎng)的不斷變化和客戶的個(gè)性化需求；同時(shí)，企業(yè)還持續(xù)加強(qiáng)成本管理和供應(yīng)鏈優(yōu)化，降低生產(chǎn)成本，提高盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。2024年期間，在市場(chǎng)需求、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等多重因素的帶動(dòng)下，鋰離子電池正極材料產(chǎn)業(yè)將得到進(jìn)一步發(fā)展，推動(dòng)行業(yè)產(chǎn)值止跌回升，穩(wěn)健增長(zhǎng)。

三、細(xì)分產(chǎn)品快速發(fā)展，磷酸鐵鋰正極材料出貨量大幅提升

鋰電池正極材料行業(yè)在2014年前以鈷酸鋰為主導(dǎo)，近幾年來，隨著新能源車行業(yè)起步增長(zhǎng)，磷酸鐵鋰因技術(shù)成熟、成本更低，率先應(yīng)用于新能源車上，隨之放量，此后受國家補(bǔ)貼政策引導(dǎo)，疊加長(zhǎng)續(xù)航里程的需求推動(dòng)，三元材料居上。目前，三元材料和磷酸鐵鋰已經(jīng)成為新能源車的兩大主要技術(shù)路線，隨著新能源車下游需求不斷抬升，國內(nèi)銷量呈持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

EVTank數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國磷酸鐵鋰正極材料出貨量163.8萬噸，同比增長(zhǎng)43.4%;三元材料出貨量66.4萬噸，同比微增0.9%;鈷酸鋰出貨量8.0萬噸，同比增長(zhǎng)2.6%;錳酸鋰出貨量9.4萬噸，同比增長(zhǎng)36.2%;其中磷酸鐵鋰正極材料在整個(gè)正極材料中的市場(chǎng)份額已經(jīng)達(dá)到66.1%，較2022年進(jìn)一步提升。

從企業(yè)出貨量來看，磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)湖南裕能和三元正極材料企業(yè)容百科技分別以接近30%和15%的市場(chǎng)份額排名第一。其中，2023年磷酸鐵鋰材料企業(yè)出貨量前十的企業(yè)包括湖南裕能、德方納米、萬潤(rùn)能源、龍?bào)纯萍肌⑷谕ǜ呖啤⒂焉娇萍肌幐呖啤⒔鹛脮r(shí)代、安達(dá)科技和江西升華，其中新進(jìn)入前十企業(yè)為友山科技和金堂時(shí)代。

2023年三元材料企業(yè)出貨量前十的企業(yè)包括容百科技、天津巴莫、當(dāng)升科技、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、南通瑞翔、貝特瑞、廣東邦普、廈鎢新能源、貴州振華和宜賓鋰寶，其中新進(jìn)入前十企業(yè)為宜賓鋰寶。鈷酸鋰材料企業(yè)廈鎢新能源和錳酸鋰材料企業(yè)博石高科分別以超過40%和超過30%的市場(chǎng)份額排名第一。

其中，磷酸鐵鋰作為一種橄欖石結(jié)構(gòu)的磷酸鹽，在安全性、生產(chǎn)成本及循環(huán)性能方面優(yōu)于三元材料。與三元材料相比，在安全性方面，磷酸鐵鋰分解溫度高于三元材料，且分解時(shí)不產(chǎn)生氧氣，燃燒不如三元材料劇烈；在生產(chǎn)成本方面，三元材料的原材料鈷鹽、鎳鹽在中國可開采儲(chǔ)量小，供應(yīng)較為緊張，而磷酸鐵鋰主要原材料鐵源和磷源在中國較為豐富，使得磷酸鐵鋰顯示出明顯成本優(yōu)勢(shì)；在循環(huán)性能方面，磷酸鐵鋰的晶格結(jié)構(gòu)比三元材料更穩(wěn)定，鋰離子嵌入和脫出對(duì)晶格的影響不大，因此具有良好的可逆性。

憑借其優(yōu)異的性能和持續(xù)提升的產(chǎn)品技術(shù)，近年來，磷酸鐵鋰正極材料的出貨量也在不斷攀升。EVTank數(shù)據(jù)顯示，2018年以來，我國磷酸鐵鋰正極材料的出貨量呈現(xiàn)出逐年遞增的發(fā)展態(tài)勢(shì)，并在2021年之后保持高速增長(zhǎng)。2023年，磷酸鐵鋰正極材料的出貨量達(dá)到163.8萬噸，較2022年同比增長(zhǎng)43.4%。

三元材料是鎳鈷錳酸鋰、鎳鈷鋁酸鋰等為代表的多元金屬復(fù)合氧化物。三元材料由于具備較高的重量能量密度、較好的循環(huán)穩(wěn)定性、較好的安全性能以及較高的性價(jià)比，廣泛應(yīng)用于各種類型新能源汽車。根據(jù)鎳含量的差異，當(dāng)前行業(yè)主流的三元正極材料可以分為低鎳（以NCM333等3系為主）、中鎳（以NCM523等5系為主）、中高鎳（以NCM613、NCM622等6系為主）和高鎳（以NCM811等8系為主），其主要是通過提高鎳含量、充電電壓上限和壓實(shí)密度使其能量密度不斷提升，而隨著電池端結(jié)構(gòu)優(yōu)化的完善，如CTP技術(shù)的應(yīng)用，使用三元正極材料生產(chǎn)的電池PACK能量密度有望進(jìn)一步提升。

在出貨量方面，三元正極材料的出貨量總體也保持逐年遞增的發(fā)展態(tài)勢(shì)，2019-2022年期間，三元正極材料出貨量呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同比增速分別為40%、25%、75%、52%。2023年期間，受磷酸鐵鋰正極材料等新品類材料的沖擊，出貨量同比增速較往年有所降低，出貨量達(dá)到66.4萬噸，同比小幅增長(zhǎng)0.9%。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發(fā)布的《中國正極材料行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及未來趨勢(shì)研判報(bào)告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。