一、企業情況介紹

恒順醋業、千禾味業、加加食品、紫林醋業四家企業中，恒順醋業、千禾味業及加加食品是以上市企業，紫林醋業目前正在積極上市。恒順醋業是鎮江香醋的代表企業之一，其主營產品香醋、陳醋采用傳統的固態分層發酵工藝，國務院 2006 年將鎮江恒順香醋釀制技藝列入首批國家級非物質文化遺產名錄，也是江蘇省食品制造業中唯一入選的傳統手工技藝；紫林醋業位于山西省，是中國四大名醋之一的山西老陳醋的代表生產企業之一，是山西省內三大醋業品牌代表之一；千禾味業以傳統釀造工藝結合現代化設備生產出該企業積極代表的窖藏食醋產品系列，迎合市場消費需求，開發出天元有機系列的高端食醋產品。加加食品的加加企業品牌已形成一定的市場影響力，加加食醋產品市場接受度較高，也已生產出九陳香陳醋，目前正在申請注冊九陳香子品牌。

中國重點食醋企業基本情況介紹

資料來源：智研咨詢整理

中國食醋行業內企業食醋生產原料采購、產品生產及成品銷售模式基本一致，企業利潤與上游原料采購價格及下游產品銷售渠道直接關聯，因此各企業會對原料采購價格進行嚴密監控、反復對比，最大程度上降低采購風險以及采購成本控制，加強與經銷商合作的同時緊跟時代，大力開拓線上銷售業務，增加企業銷售渠道，實施企業品牌戰略，積極推動品牌效應，提高品牌認知度，增加品牌收益；順應市場發展，切合消費者需求，在傳統佐料食醋產品基礎上積極開發新產品，發展企業高端食醋產品系列；結合企業自身食醋生產工藝流程設計全自動產品生產線路，實現企業生產過程智能化建設。

中國重點食醋行業經營模式及產品介紹

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

二、企業成本

根據中國食醋重點企業產品生產成本構成情況，該行業內生產成本主要包括生產原材料及產品包材等直接產品產量成本、產品生產人工成本、產品生產過程中能源等制造成本花費及產品銷售花費的運輸成本，分別占比約67%、8%、16%、10%。

2021年中國食醋重點企業生產成本構成

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

2020年，由于疫情導致的各方面影響，恒順醋業、千禾味業、加加食品、紫林醋業四家企業的食醋業務經營成本皆上漲。2021年，恒順醋業、加加食品營業成本同比皆有所下降。近年來，千禾味業營業成本逐年上升，2021年，該企業因原材料采購成本上升，企業經營成本同比上漲17.57%，近2億元，漲幅較大。

2018-2022上半年中國食醋重點企業營業成本消耗（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國食醋行業市場競爭態勢及市場需求潛力報告》

三、企業產銷情況

恒順醋業、千禾味業、加加食品、紫林醋業四家企業中，恒順醋業及紫林醋業企業食醋產銷情況更好。近年來，恒順醋業食醋產量逐年增加，產銷情況保持相對平衡，2021年，該企業食醋產量增至18.25萬噸，但該年企業產品銷量有所減少，企業年末庫存大1.26萬噸，同比上升124%。千禾味業近年來企業發展良好，2019年與2020年，企業產品產銷情況以每年35%以上的增速逐年上升，2021年產銷增長速度減緩，分別達9.6萬噸、9.36萬噸。紫林醋業近年來企業產能增加，隨著企業品牌推廣度上升，企業產品年產銷量基本在20萬噸左右，復合增長。

2018-2021年中國食醋重點企業食醋產銷情況（萬噸）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

自2018到2021年，恒順醋業、千禾味業、加加食品的營業收入復合增長率分別為0.82%、12.55%、-4.65%。2021年，千禾味業的企業營收同比上漲為3.22億元，企業發展較好；恒順醋業及加加食品企業營收同比皆下滑，分別為12.11億元、0.73億元，同比變化率分別為-9.80%、-26.41%，2021年加加食品企業的產品銷售情況不樂觀。紫林醋業近年來企業營收情況平穩上升，企業向上發展。中國食醋行業營收整體上行。

2018-2022上半年中國食醋重點企業營業收入情況（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

四家企業中，加加食品在中國國內的產品銷售網絡鋪設較為均勻，恒順醋業企業銷售50%以上都集中于華東各省，千禾味業有50%左右的銷售業務集中于中國四川等西部各省，紫林醋業銷售則有60%以上集中于湖南、湖北等華中、華北各省市。

中國食醋重點企業銷售網絡情況

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

近年來，恒順醋業及千禾味業一直在積極布局線上網絡銷售渠道拓展，兩家企業的線上銷售收入皆逐年增加，所占企業總營業收入占比逐年上升，2021年，恒順醋業線上銷售占比突破10%，千禾味業線上銷售占比達20%左右。加加食品相對來說更加注重線下銷售網絡鋪建，但近兩年來消費者習慣的轉變，影響了該企業產品銷售，2021年該企業營收因此小幅下降。

2018-2021年中國食醋重點企業線上銷售渠道營收占比情況

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

四、企業利潤

2021年，這四家企業食醋業務毛利率分別為43.97%、37.86%、30.76%、39.72%。2019-2021年，四家企業中恒順醋業及紫林醋業食醋業務盈利能力保持相對相對穩定，千禾味業因企業成本上漲導致企業盈利能力下降，加加食品則是因近年來企業產品銷售情況相對嚴峻且生產成本上升導致了企業利潤下滑。2022年上半年，恒順醋業企業毛利率為41.13%，同比有所下降。目前中國食醋行業利潤依然可觀，但由于經濟形勢不樂觀等多方面因素，企業盈利能力面臨挑戰。

2018-2021上半年中國食醋重點企業毛利率

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

五、企業研發投入

近年來，為迎合市場消費變化，恒順醋業、千禾味業、加加食品、紫林醋業四家企業都在加大資金投入，加緊新產品研發。恒順醋業及千禾味業每年投入的研發資金都在增加；加加食品及紫林醋業年研發資金上浮不大甚至2021年小幅減少，但其研發投入金額占企業總營收占比情況基本平穩。

2018-2022年上半年中國市場重點企業研發投入情況（億元/%）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

近年來，由于全球經濟下滑，中國食醋行業內各企業都在用各種手段降低成本、增加產品銷售、穩定企業盈利，線上銷售網絡鋪建成為企業生存關鍵，且由于市場消費觀念變化，傳統的佐味食醋產品已無法滿足消費需求，高端、新型產品研發成為企業行業競爭關鍵。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國食醋行業市場規模及發展前景分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。