摘要：隨著當前社會經濟的高速發展，公路里程不斷增加，為交通運輸及物流行業發展提供了重要支持。據交通運輸部數據，2015至2022年，我國公路養護里程從446.6萬公里增長至535.03萬公里，年均復合增速為2.62%，養護比例從97.6%提升至99.9%。

一、定義及分類

公路管理與養護是指對公路進行保養與維護，保養側重于從建成通車開始的全過程養護，維護側重于對被破壞的部分進行修復，是為保持公路經常處于完好狀態，防止其使用質量下降，并向公路使用者提供良好的服務所進行的作業。公路管路與養護工程可分為預防養護、修復養護、專項養護和應急養護。

二、行業政策

加快構建現代公路管理與養護體系，推行養護決策科學化、養護管理制度化、養護工程精準化、養護生產綠色化，是公路管理與養護事業的發展方向，也是公路交通轉型升級、服務交通強國的必由之路。近些年來，國家陸續出臺各項政策，引導公路管理與養護行業往市場化、規范化、智慧化方向發展，推動公路管理與養護行業轉型升級、提質增效，從而不斷提高公路管理與養護質量和水平，推動智慧公路管理與養護建設，為公路管理與養護行業發展營造了良好的政策環境。近年來我國公路管理與養護主要政策有《加快建設交通強國五年行動計劃（2023—2027年）》《關于做好2023年全面推進鄉村振興重點工作的意見》《關于推進公路數字化轉型加快智慧公路建設發展的意見》《產業結構調整指導目錄（2024年本）》等。

三、發展歷程

從1950年開始，我國公路管理與養護行業發展起步，受制于當時經濟和技術水平落后，主要是通過簡易器具或設備進行簡單養護。之后，隨著國家路網建設越來越完善、科技創新水平飛速發展，養護需求日益擴大，養護技術顯著提升，我國公路管理與養護行業發展水平快速提升。進入“十四五”時期，國家高度重視科技創新與公路交通發展深度融合，大力推進養護設施數字化，推動智慧養護體系建設，行業發展正處在高質量轉型提升新階段。

四、行業壁壘

1、人才壁壘

公路管理與養護涉及的學科領域比較寬泛，因此產品和服務的技術集成度較高，產品和服務的研發需要多領域跨專業人才協同合作。目前，我國僅有少量高等院校的研究生專業設置了公路管理與養護相關課程，出國進修該專業的人才也十分有限，且公路管理與養護行業內企業人才流動性較低。因此，我國具有多領域知識和公路管理與養護行業產品與服務豐富研發經驗的高端人才匱乏，使得新進入企業面臨較高的人才壁壘。

2、技術壁壘

公路管理與養護行業屬于知識技術密集型行業，我國對公路管理與養護科學決策相關技術的研究已有三十多年的歷史。近幾年，隨著公路管理與養護行業在我國的逐步興起，相關技術的研究獲得了更大的關注和進展，已逐步形成以大規模公路網路況快速檢測技術、路面病害自動識別技術、路面病害智能診斷技術、路面技術狀況等級劃分及評價技術、路面大中修周期預測技術等為核心的成套關鍵技術，部分技術已經達到國際領先水平，進入公路管理與養護行業的技術壁壘較高。

3、客戶資源壁壘

公路管理與養護行業所面對的客戶主要是各級政府公路管理機構、收費公路經營管理企（事）業單位、以及從事公路養護檢測、養護設計、養護咨詢和養護施工的企業，行業客戶群體明確。經過長期、良好地應用和服務，先進入者在其競爭領域能夠建立起良好的客戶基礎、積累豐富的成功案例。從數據滾動帶來的價值意義上講，客戶更換服務商可能會承擔較大的成本和信息衰減，所以通常會選擇與其認可的服務商長期合作，客戶具有較高的黏性。行業新進入者往往缺乏行業經驗和成功案例，也難以在短期內開發培養穩定的客戶資源，對其構成一定的進入障礙。

4、項目經驗壁壘

公路管理與養護企業通過多年運營積累了不同類型公路的施工經驗，此項是業主進行招標時重點關注的因素。同時，由于不同地區的地質地理條件差異較大，施工企業在某一地區的成功施工經驗，往往能夠幫助該企業提高在該地區的市場占有率，可以起到限制其他企業進入該地區的作用。例如，極端溫度地區、高風區或沙漠、巖鹽、鹽漬地質條件的公路工程對施工技術有特殊要求；跨省或省外高速公路施工項目往往會要求參與投標企業具備高速公路完工及質量證明；高等級公路也對參與投標企業安排的項目經理、項目工程師的業績有明確要求。

5、資金規模壁壘

《建筑業企業資質管理規定》《建筑業企業資質標準》對不同資質企業的凈資產均作了明確的規定，公路管理與養護企業取得相應的從業資質首先需要有符合規定的凈資產。此外，公路管理與養護施工企業在項目投標和合同履行過程中需要繳納投標保證金、履約保證金、農民工工資保證金和工程質量保證金，在項目建設過程中還經常墊付各類建設資金。公路管理與養護行業在項目承攬、原料采購、施工等環節均需占用大量運營資金，資金規模成為進入公路管理與養護行業的重要壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

公路管理與養護行業的上游主要是基建所需的原材料（如瀝青、鋼材、水泥）供應商、機械設備等，公路管理與養護主要原材料有瀝青、水泥和鋼材，原料和設備行業屬于充分競爭市場。近年來，勞動力價格上漲是影響公路管理與養護行業利潤的主要因素。公路管理與養護行業下游主要為公路管理機構、收費公路經營管理企（事）業等公路投資業主方，業主發包項目通常通過招標方式開展業務，下游行業的影響主要體現在施工項目投資規模、進度安排以及工程款結算、回款等方面，對施工企業盈利性、現金流等財務指標影響較為明顯。

公路管理與養護行業產業鏈

水泥

中國建材集團有限公司

安徽海螺水泥股份有限公司

華新水泥股份有限公司

新疆天山水泥股份有限公司

甘肅上峰水泥股份有限公司

唐山冀東水泥股份有限公司

中國山水水泥集團有限公司

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

河鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

北京首鋼股份有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

新余鋼鐵股份有限公司

瀝青

中海瀝青股份有限公司

山東陽光瀝青有限公司

江蘇億虎瀝青材料有限公司

東莞市龍盛瀝青有限公司

盤錦北方瀝青股份有限公司

山東金石瀝青股份有限公司

山東天爍瀝青有限公司

機械設備

廣西柳工機械股份有限公司

鞍山森遠路橋股份有限公司

達剛控股集團股份有限公司

北京歐亞機械設備股份有限公司

浙江美通筑路機械股份有限公司

上游

浙江交通科技股份有限公司

山東高速路橋集團股份有限公司

杭州市路橋集團股份有限公司

中公高科養護科技股份有限公司

中游

公路管理機構

收費公路經營管理企（事）業

下游

2、行業領先企業分析

（1）山東高速路橋集團股份有限公司

山東高速路橋集團股份有限公司具有多年路橋項目承攬、施工的業務經驗，具備科研、設計、施工、養護、投融資等完善的業務體系和管理體系，是全領域、全產業鏈的工程建設服務商。山東路橋是國內較早進入道路養護施工領域的企業，以打造國內領先的基礎設施綜合養護服務商為發展目標，多年來積極研究應用綠色低碳養護技術，大力發展綠色養護產業。據統計，截至2023年山東路橋營業收入為730.2億元，同比增長3.29%，其中路橋養護和施工業務收入為44.69億元，同比增長0.23%。

（2）浙江交通科技股份有限公司

浙江交通科技股份有限公司主要從事道路、橋梁、隧道、軌道交通、港口碼頭、地下工程等交通基礎設施的投資、設計、施工、養護及工程項目咨詢與管理業務。浙江交科作為國有控股上市公司，一直致力于自身品牌建設和企業形象塑造，已擁有一定的區域性優勢和品牌影響力，業務遍布海外近20個國家，先后在國內20多個省、市、自治區以多種模式承建工程，具備較強的施工行業實力和市場競爭力。據統計，截至2023年上半年浙江交科營業收入為182.8億元，同比下降10.69%，其中路橋工程及養護施工為181.3億元，同比下降8.5%。

六、行業現狀

隨著當前社會經濟的高速發展，公路里程不斷增加，為交通運輸及物流行業發展提供了重要支持。據交通運輸部數據，2015至2022年，我國公路養護里程從446.6萬公里增長至535.03萬公里，年均復合增速為2.62%，養護比例從97.6%提升至99.9%。未來五年，是全面建設社會主義現代化國家開局起步的關鍵時期，也是交通運輸進入加快建設交通強國新階段的重要五年，加快建設交通強國將取得階段性成果，交通運輸高質量發展將取得新突破。未來以數字化為引領的新基建與傳統基建融合發展、以人為核心的新型城鎮化將成為公路管理與養護行業發展趨勢。

七、發展因素

1、有利因素

（1）國家產業政策支持

交通運輸是國民經濟發展的基礎，是社會生產、流通、分配、消費各環節正常運轉和協調發展的先決條件，對保障國民經濟持續健康快速發展、改善民生和促進國防現代化建設等具有十分重要的作用。因此，公路管理與養護作為交通運輸基礎設施建設的重要組成部分，一直是國家鼓勵和大力支持發展的基礎產業。

2023年3月，交通運輸部等5部門發布《加快建設交通強國五年行動計劃（2023—2027年）》，提出實施公路數字化專項行動，推動公路設計施工、養護保通、運營服務、市場治理、標準供給的數字化轉型和智能化升級。推動郵政、低碳交通、公路養護等專項試點工作。2023年12月，國家發展改革委發布《產業結構調整指導目錄（2024年本）》，將“公路及道路運輸-公路工程和特大橋隧等建設養護新技術與新材料開發及應用”列為鼓勵類。在國家大力支持交通建設發展的大背景下，可以預計未來全國各地區在公路管理與養護的投資熱度和規模仍將維持在較高的水平，公路管理與養護市場具備良好的發展空間。

（2）國外公路管理與養護市場的廣闊需求

隨著亞洲、非洲等地區的廣大發展中國家經濟日益恢復和發展，對交通基礎設施建設的需求增加和投資大幅增長。部分亞非國家一方面因國內現有公路交通設施建設年份較早，急需養護或重建；另一方面，由于交通基礎設施較差，現有的交通網絡難以滿足日益增長的交通需求。這為有實力的交通基礎設施建設企業開展國外工程承包、分包業務提供了難得的市場機會。“一帶一路”戰略實施，我國與中亞各國家之間在交通基礎設施建設方面的互聯互通，為公路管理與養護企業的發展帶來了新的發展機遇。

（3）對有限養護資金有效運用的要求也將促使公路管理與養護行業發展

隨著公路路網規模擴大、車流量增加、養護機械化程度提高、人工和材料價格上漲、應急救援及公路搶通保通任務日益繁重，公路養護管理資金需求迅速增長，養護需求與資金供給矛盾日益突出。如何對有限的養護資金進行有效運用，將成為制定公路養護方案時必須考慮的因素。隨著公路管理部門對有限資金有效運用要求的不斷提高，公路養護科學決策的運用也將逐步發展深化，有利于公路管理與養護企業業務的發展。另外，隨著公共財政預算管理體制改革的不斷深化，國家將要求公路養護資金嚴格按照科學的決策機制進行分配，也將促進公路管理與養護行業的發展及相關技術應用。

（4）公路發展戰略重點轉移是促進公路管理與養護行業發展的最有利因素

近年來，隨著公路建設達到一定規模以及公路養護社會經濟效益的逐步顯現，政府管理部門對公路養護的重視程度越來越高，要求全面加強預防性養護工作、開展“農村公路管理養護年”活動等。我國公路發展戰略重點正在從“建設”向“養護”逐步轉移。與此同時，政府管理部門也不斷強調加強科學決策體系的建設，推動主要路況檢測指標基本實現自動化，路況評價及養護決策實現信息化和制度化，公路管理與養護行業擁有非常廣闊的應用前景。

2、不利因素

（1）公路養護專業人才缺乏

公路管理與養護行業需要的是公路養護專業及跨學科綜合性人才，從發展趨勢與需求看，目前相關人才供給嚴重不足。而高校學科調整、人才培養以及經驗積累都需要一定的時間，這在一定程度上制約了公路管理與養護企業在短期內的快速增長。

（2）行業技術體系有待完善

公路管理與養護技術在我國還處于興起階段，而為其提供技術服務的企、事業單位更是處于起步階段。目前公路管理與養護行業有關技術產品或服務的標準也是近幾年逐步推出的，且尚未健全，有待進一步完善。

（3）原材料的供應量和價格的大幅波動

近幾年公路管理與養護行業所需的某些原材料（如鋼材、水泥）價格波動較大，行業內企業若未能按合理的商業條款及時取得足夠的原材料，就會對企業的生產經營造成不利影響。原材料價格的波動對企業的工程造價預算水平、工程成本控制能力提出了更高的要求。

（4）不正當競爭的影響

目前公路管理與養護市場存在一定程度的不正當競爭現象，部分企業為了獲得業務，在投標時惡意壓低投標價，造成行業毛利率下降。同時，部分地區仍存在地方保護主義現象，在確定中標對象時對本地企業進行一定程度的傾斜。

八、競爭格局

目前，國內公路管理與養護行業競爭比較激烈，業內企業眾多，實力規模差異較大，隨著我國基礎設施建設的持續發展，公路管理與養護行業的市場競爭在不斷加劇，并呈現業務規模和地域上分布不均勻的特點。目前我國公路管理與養護行業主要企業有中公高科養護科技股份有限公司、山東高速路橋集團股份有限公司、浙江交通科技股份有限公司、杭州市路橋集團股份有限公司與河南省路嘉路橋股份有限公司等。

九、行業趨勢

“十四五”時期是我國開啟第二個百年奮斗目標新征程的第一個五年，也是加快建設交通強國的第一個五年。在世紀疫情沖擊下，百年變局加速演進，外部環境更趨復雜嚴峻和不確定。公路交通作為國民經濟的基礎性、先導性、戰略性產業和服務性行業，要堅定不移推動公路行業高質量發展，加快建設交通強國。根據《“十四五”公路養護管理發展綱要》指出，全面提升公路養護管理水平，促進公路交通可持續健康發展，切實發揮公路在加快建設交通強國中的主力軍、主戰場、排頭兵作用，為努力當好中國現代化的開路先鋒提供堅實支撐，未來我國公路管理與養護發展趨勢主要體現在設施數字化、養護專業化、管理現代化、運行高效化與服務優質化五個方面。