摘要：我國改性塑料市場規模不斷擴大，改性塑料產量和塑料改性率逐年提升。隨著我國經濟迅速發展，塑料加工業迅速發展實現升級，改性設備和技術逐漸成熟，改性塑料工業體系不斷完善。據統計，2022年我國改性塑料行業產需量分別為2560、2115萬噸，分別同比增長3.89%、6.44%。目前，我國塑料整體改性化率從2014年的14.91%增長至2022年的22.52%。

一、定義及分類

改性塑料是指將通用高分子樹脂通過物理的、化學的或兩者兼有的方法，引入特定的添加劑，或改變樹脂分子鏈結構，或形成互穿網絡結構，或形成海島結構等所獲得的高分子樹脂新材料。改性塑料是在通用塑料和工程塑料的基礎上，經過填充、共混、增強等方法加工改性，提高了阻燃性、強度、抗沖擊性、韌性等方面的性能的塑料制品。目前改性塑料主要可分為阻燃樹脂類、增強增韌樹脂類、玻纖增強熱塑性塑料、塑料合金類和PVC合金產品等。

二、行業政策

改性塑料屬于我國新材料發展的重點領域之一，在產業端“以塑代鋼”、“以塑代木”的趨勢下，改性塑料市場大有可為。近年來，國家相關主管部門出臺的《塑料加工業“十四五”發展規劃指導意見》《石油和化學工業 “十四五”發展指南》《塑料加工業“十四五”科技創新指導意見》及《新材料產 業發展指南》等政策指導性文件，為改性塑料行業提供強有力的支持，營造了良好的營商環境，并指明了未來的發展方向。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

由于改性塑料工藝流程較短且簡單，產品競爭力的核心在于配方。在配方的設計中，原材料和改性助劑配比的輕微變化都會引起產品性能指標較大的波動，所以盡管目前一些通用型大品種改性塑料的原始配方市場公開，但是高性能改性塑料配方仍然有專利保護。由于配方的保密性，想要進入改性塑料行業的廠商必須掌握-定的專業配方才能在行業立足。除此以外，由于改性塑料行業是需求驅動型，需要根據下游產業的需求迅速研發出相應產品，加之行業技術更新速度快，為了適應下游需求、維持競爭優勢，行業內相關企業必須持續研發新產品。缺乏技術積累和持續研發能力的企業很難具備相應的技術能力來適應市場需求。

2、產品認證壁壘

改性塑料行業的主要下游行業有家電、汽車、電子電氣、醫療工程等。隨著下游行業技術水平發展，對塑料制品環保、安全等方面的要求越來越高。下游大型客戶通常會對其供應商通過復雜繁瑣的認定或審核，將合格的供應商列入供應商名單或范圍，通常只有進入供應商名單或范圍的才能向其供貨。此外，鑒于下游塑料制品行業的特殊要求，能否通過特定認證成為改性塑料企業進入供應商名單的第一道門檻，如歐盟的RoHS2.0、美國的UL認證、加拿大的CUL認證等。下游行業為了維持供貨質量和數量的穩定，通常不會輕易更換供貨商。以汽車行業為例，改性塑料制品作為配套產品進入汽車行業，首先必須通過汽車行業國際質量體系ISO/TS 16949 認證。而汽車產品的認證周期較長，少則六個月，長則兩年以上，導致新產品從研發出來到實現規模生產的周期較長，對生產企業的技術、實力、品牌等綜合素質的要求很高。

3、品牌壁壘

改性塑料行業的主要下游行業對材料的品質、數量及服務響應速度等方面均提出越來越高的要求，己在改性塑料行業樹立口碑、建立品牌的企業往往更容易受到客戶的信任和青睞。因為優良的口碑和知名的品牌背后往往代表著高品質的產品、高素質的人員和豐富的行業經驗。同時，創立一個知名品牌需要長期大量的投入，需要豐富的專業經驗和行業積累，并形成優良的口碑，這是新進入企業難以在短期內實現的。因此，行業存在較高的品牌壁壘，一般的小型企業很難達到高端、優質客戶的快速認同。

四、產業鏈

從產業鏈來看，改性塑料產業鏈上游是通用塑料、工程塑料、特種工程塑料及改性劑，產業鏈中游是改性塑料行業，產業鏈下游應用領域廣泛，包括家用電器、汽車、電子電氣、電線電纜、建筑建材、節能燈具、玩具、電動工具、道路材料等行業。

具體從產業鏈來看，產業鏈上游方面，大部分塑料由原油提煉而來，再經過加工改性成改性塑料。原油作為改性塑料的間接原材料，其價格走勢直接影響改性塑料的生產成本。改性塑料主要應用領域如家電、汽車等行業需求增長，且價格傳導較慢，成本占比較低，價格調整較為滯后。故原油價格下跌使得改性塑料價差擴大，行業毛利率短期有所提升。原油價格與改性塑料行業指數基本呈反向關系，原油價格下降，改性塑料行業景氣指數上升。產業鏈下游方面，下游行業對改性塑料行業發展具有較大的牽引和驅動作用，改性塑料企業往往是根據訂單確定產量，因此下游行業的需求變化直接決定改性塑料行業的未來發展方向。

改性塑料行業產業鏈

通用塑料

工程塑料

廈門富思特新材料科技有限公司

佛山杜邦鴻基薄膜有限公司

上海申達股份有限公司

白山市喜豐塑料股份有限公司

特種工程塑料

改性劑

山東瑞豐高分子材料股份有限公司

天津利安隆新材料股份有限公司

江蘇雅克科技股份有限公司

上游

金發科技股份有限公司

上海普利特復合材料股份有限公司

廣東銀禧科技股份有限公司

青島國恩科技股份有限公司

中游

汽車

家電

電子電氣

辦公用品

下游

五、行業現狀

我國改性塑料市場規模不斷擴大，改性塑料產量和塑料改性率逐年提升。隨著我國經濟迅速發展，塑料加工業迅速發展實現升級，改性設備和技術逐漸成熟，改性塑料工業體系不斷完善。據統計，2022年我國改性塑料行業產需量分別為2560、2115萬噸，分別同比增長3.89%、6.44%。目前，我國塑料整體改性化率從2014年的14.91%增長至2022年的22.52%。

六、發展因素

1、有利因素

（1）下游行業快速發展帶來的市場需求增加

由于改性材料的性能優異且可以根據下游用戶的需求定制產品，下游用戶目標群體廣泛，市場需求總體增加。主要下游產業汽車業和家電業呈現較為穩定的增長趨勢，加之改性塑料在這兩個行業中的應用逐漸增多，帶來改性塑料需求量的增長。隨著新一輪信息技術革命，以物聯網和移動互聯網為主導的中國信息技術產業高速發展，電子信息產品的使用逐漸普及，特別是手機、電腦等消費電子產品生命周期和產品更新周期較短,較頻繁的更新換代賦予電子產品市場穩定持續的發展，進而形成對改性塑料的長期需求。

（2）塑料改性及相關技術進步

我國改性塑料行業通過自主研發和國外引進等方式，不斷取得研究成果和技術水平的提升，部分已達到國際領先水平。與此同時，隨著改性塑料技術的不斷進步，改性塑料的各項性能不斷提升，能夠滿足更多的下游行業，并且在已有下游行業的應用也更加廣泛，市場空間更加廣闊。

（3）原材料供應的改善

原材料質量優劣在很大程度上影響著改性塑料產品的質量。隨著國內生產制造塑料原材料的技術進步，部分塑料基材和助劑已經接近國際水平。國產原材料逐漸進入市場，打破國外原材料壟斷地位，從而推動國內改性塑料行業發展。

2、不利因素

（1）原材料價格波動大導致行業利潤率波動大

在原材料價格波動較大的情況下,改性塑料行業公司利潤水平可能出現較大波動。由于改性塑料企業產量主要對接下游公司,根據下游公司的需求確定產量，簽訂訂單的同時也會確定價格。因此當原材料價格波動的時候，改性材料的價格不能及時變化，有一定的時滯性。所以在原材料價格波動的短期時間內，若不能及時調整價格和產量，會對公司發展造成一定影響。

（2）跨國企業加劇市場競爭

跨國企業業務范圍廣泛、經營規模大，有較大的競爭優勢。隨著經濟全球化的深入，跨國石化巨頭如德國巴斯夫、美國普立萬、韓國錦湖等紛紛爭奪中國市場。隨著這些跨國企業在國內市場的逐漸適應，產量水平逐漸擴大，綜合實力逐漸展現。相較于這些跨國企業，中國本土改性塑料行業起步晚，國產企業規模小，整體規模經濟效應弱。跨國企業對中國市場的加速滲入對本土改性塑料行業公司造成較大的沖擊，將進一步加劇行業競爭。

（3）整體研發能力薄弱、研發投入有限

國內改性塑料行業由于高端技術人才的缺乏、研發投入有限、科技創新環境尚待優化等因素，使得行業整體研發能力薄弱、生產技術水平相對較低，開發的新技術不能及時高效的轉化為生產力。這些情況使得國內改性塑料企業整體缺乏核心競爭力，可能影響我國未來改性塑料行業的持續發展。

七、競爭格局

從競爭格局來看，改性塑料行業集中度低，國內企業市占率低。在政策的積極支持下，我國的改性塑料行業發展迅速。然而，由于起步相對較晚，本土企業在國內改性塑料市場的占有率約為30%。國外的改性塑料生產商，如巴斯夫和沙特基礎工業公司（SABIC）等，通常是大型綜合化工企業，擁有完善的一體化產業鏈和強大的研發實力，其產品主要以高端改性塑料為主。相較之下，國內的多數企業尚未形成一體化產業鏈，在原材料成本控制方面存在較大挑戰，其產品主要面向中低端市場，且產能分散，行業集中度較低。因此，國內高端改性塑料市場仍然主要依賴進口產品，市場對于進口替代品的需求依然十分巨大。

八、發展趨勢

改性塑料行業未來發展趨向三個方向：低成本化、環保化、新材料應用。首先是通用塑料工程化、工程塑料高性能化和特種塑料低成本化，通過改性技術提升塑料性能，適應不斷提高的市場需求。其次是生產、制備及應用過程綠色化，追求節能、省料、環保，以滿足日益重視環境友好性的產業趨勢。最后是納米改性塑料材料成為研發前沿，通過引入納米技術實現對塑料物理和化學性質的巨大變化，將剛性、熱穩定性等與聚合物的韌性、可加工性完美結合，成為未來改性塑料行業的重要發展趨勢。