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2023年度電子行業(yè)策略報(bào)告：風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量 穿越周期看成長(zhǎng)
半導(dǎo)體：全球逆風(fēng)將觸底，自主可控仍可期。從行業(yè)景氣的角度看，雖然半導(dǎo)體行業(yè)短期受到智能手機(jī)、PC等下游終端需求疲軟等因素處于下行周期，但中長(zhǎng)期看全球科技創(chuàng)新所帶動(dòng)硅含量提升仍是明確趨勢(shì)。
電子行業(yè)：需求前低后高 下半年將迎戴維斯雙擊
2021 年電子板塊359 家公司營(yíng)業(yè)收入合計(jì)34688 億元，同比增長(zhǎng)11%；歸母凈利潤(rùn)合計(jì)2345 億元，同比增長(zhǎng)120%。分季度看，22Q1 電子板塊營(yíng)業(yè)收入合計(jì)7372 億元，同比下降11%，環(huán)比下降19%；歸母凈利潤(rùn)合計(jì)412 億元，同比下降11%，環(huán)比下降25%。
電子行業(yè)：芯片設(shè)計(jì)動(dòng)態(tài)跟蹤：MCU渠道價(jià)格反彈 把握汽車工控市場(chǎng)破局機(jī)遇
MCU 渠道價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈，行業(yè)高景氣度仍在：2021 年上半年，受行業(yè)缺芯影響，MCU 行業(yè)景氣度持續(xù)高漲，MCU 渠道價(jià)格一度上漲數(shù)倍。2021 年Q3以來，由于海運(yùn)受阻、亞馬遜查封跨境電商等原因，芯片價(jià)格有所回落。
研究發(fā)現(xiàn)拓?fù)浣^緣體中電流的高效轉(zhuǎn)換機(jī)制
意大利國(guó)家研究委員會(huì)微電子與微系統(tǒng)研究所（CNR-IMM）開展了一項(xiàng)研究，發(fā)現(xiàn)在硅襯底上拓?fù)渖L(zhǎng)的絕緣體——碲化銻（Sb2Te3）中，純自旋電流和“傳統(tǒng)”電流之間的轉(zhuǎn)換效率很高。相關(guān)成果發(fā)表在《Advanced Functional Materials》《Advanced Materials Interfaces》上。
電子行業(yè)：臺(tái)積電2021Q2業(yè)績(jī)解讀及2021Q3展望
產(chǎn)地生產(chǎn)平穩(wěn)，煤價(jià)小幅上漲。截至7 月16 日，陜西榆林動(dòng)力塊煤（Q6000）坑口價(jià)890.0 元/噸，周環(huán)比上漲30.0 元/噸；大同南郊粘煤坑口價(jià)(含稅)（Q5500）830.0 元/噸，周環(huán)比上漲25.0 元/噸；內(nèi)蒙古東勝大塊精煤車板價(jià)（Q5500）799.0 元/噸，周環(huán)比持平。本周煤礦依然嚴(yán)格按核定產(chǎn)能生產(chǎn)，整體穩(wěn)定，中下旬煤管票不足問題或?qū)@現(xiàn)，此外榆林地區(qū)郝家梁煤礦發(fā)生透水事故或?qū)⒓觿‘a(chǎn)地安檢形勢(shì)，短期看增供空間較為有限。旺季需求支撐下坑口價(jià)格繼續(xù)上漲。
電子行業(yè)：疫期轉(zhuǎn)單、國(guó)產(chǎn)替代、供不應(yīng)求 多重利好共振半導(dǎo)體上行
周電子指數(shù)（申萬一級(jí)）上漲，漲幅為0.64%，跑贏滬深300指數(shù)1.37個(gè)百分點(diǎn)。從子行業(yè)來看，二級(jí)子行業(yè)除光學(xué)光電子（申萬）和電子制造Ⅱ（申萬）板塊外全面上漲，其中其他電子Ⅱ（申萬）漲幅最大，漲幅為5.76%。
電子行業(yè)：MINILED放量在即 看好LED與被動(dòng)元件龍頭
過去一周行情回顧：過去一周（03.22-03.28），滬深300 上漲0.62%，電子板塊上漲1.40%，跑贏滬深300 指數(shù)0.58 個(gè)百分點(diǎn)；其中，半導(dǎo)體板塊上漲0.45%，元件板塊上漲4.16%，電子制造板塊上漲0.93%，光學(xué)光電子板塊上漲1.65%，其他電子板塊上漲1.18%。
電子行業(yè)：蘋果單季度營(yíng)收創(chuàng)新高；汽車芯片、LTCC、面板持續(xù)漲價(jià) 把握高景氣投資機(jī)會(huì)
本周，蘋果發(fā)布2021 財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，單季度營(yíng)收首次突破1000美元，同比增長(zhǎng)21%，創(chuàng)歷史新高。公司預(yù)告下季度營(yíng)收有望加速成長(zhǎng)，但可穿戴和服務(wù)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)將趨緩，同時(shí)也提出供應(yīng)鏈缺貨等不確定性。本季度大中華區(qū)增長(zhǎng)動(dòng)能最強(qiáng)，收入同比提升57%，iPhone 升級(jí)以及原安卓用戶遷移均有顯著提升，iPad 和Mac 需求也很旺盛。目前全球iPhone 存量用戶已超過10 億，所有蘋果產(chǎn)品活躍存量用戶已達(dá)16.5 億，未來幾年將持續(xù)具有較高的換機(jī)動(dòng)能。
電子行業(yè)：晶圓價(jià)格漲幅明顯 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望保持上升趨勢(shì)
本周電子（申萬）指數(shù)-0.90%，行業(yè)排名14/28；上證綜指+0.91%，深證成指-1.17%，創(chuàng)業(yè)板指-1.80%。
電子行業(yè)：LCD市場(chǎng)集中度加速提升 蘋果產(chǎn)業(yè)鏈或于Q4放量
9 月面板價(jià)格持續(xù)增長(zhǎng)，LCD 面板市場(chǎng)格局集中度進(jìn)一步提升。據(jù)WitsView數(shù)據(jù)，9 月下旬電視面板65 寸/55 寸/43 寸/32 寸價(jià)格同比前月提升6.5%/9.0%/8.4%/13.6%；桌面顯示器面板27 寸/23.8 寸/21.5 寸價(jià)格同比前月提升0.0%/0.4%/1.8%；筆記本面板17.3 寸/15.6 寸/14 寸/11.6 寸價(jià)格同比提升1.0%/1.3%/3.0%/3.0%。