行業核心觀點：

    周電子指數（申萬一級）上漲，漲幅為0.64%，跑贏滬深300指數1.37個百分點。從子行業來看，二級子行業除光學光電子（申萬）和電子制造Ⅱ（申萬）板塊外全面上漲，其中其他電子Ⅱ（申萬）漲幅最大，漲幅為5.76%。

    三級子行業除顯示器件Ⅲ（申萬）、電子系統組裝（申萬）板塊外全面上漲，其中漲幅最大的是半導體材料（申萬），漲幅為10.44%。本周行業動態中，在半導體封測板塊，臺灣封測企業疫情蔓延，或將利好其他封測廠轉單；在光刻機板塊，華為入股科益虹源，投資光刻機領域，半導體核心技術國產替代趨勢明確；在集成電路板塊，士蘭微、瑞納捷等多家廠商再次宣布漲價，芯片產能供不應求持續升級。建議投資者關注電子行業核心器件和材料的優質標的，推薦半導體封測、集成電路等高景氣度細分領域。

    投資要點：

    臺灣疫情進一步蔓延，封測轉單或將至：中國臺灣苗栗縣政府6 月2 日公告，半導體封測大廠京元電子竹南廠發生新冠病毒員工群體感染，截止6 月5 日，已確診51 人。京元電子決定對所有廠區和總部進行徹底清消作業，規劃從5 日晚間7 時晚班開始為期2 日的停工。公司公告稱，在此次停工影響下，預計6 月產能將減少4-6%。臺灣半導體產業全球地位舉足輕重，疫情進一步蔓延或將一定程度利好大陸封測等相關廠商訂單。

    華為入股科益虹源，投資光刻機領域：6 月5 日，華為旗下的哈勃投資公司投資光刻機領域，入股了由中科院微電子所控股的科益虹源公司，占股4.76%，成為第七大股東。公司于2018 年自主設計開發了國內首臺高能準分子激光器，打破了國外廠商的長期壟斷。華為的投資進一步驗證了國內主流資本力量對光刻機等半導體產業鏈核心技術堅定支持國產化的決心。

    士蘭微、瑞納捷等多家廠商再次宣布漲價：5 月31 日，士蘭微向客戶下發漲價通知函表示，從6 月1 日起，對LED 照明驅動產品價格進行調整。國產MCU 廠商瑞納捷半導體發布關于價格調整的說明函稱，公司決定從5 月31 日起根據實際產品型號，將價格提升幅度為5%-20%。智浦芯聯也稱，5 月31 日起，芯聯全系列產品在原有銷售價格基礎上上漲15%-30%不等。下游需求旺盛、疫期產能不足、原材料價格上漲等因素共同推動半導體廠商提價趨勢上行。

    行業估值上升空間較大：SW電子板塊PE(TTM)為38.05倍，較峰值 88.11倍，還有56.82%的較大上行空間。

    上周電子板塊上漲趨勢較為明顯：上周申萬電子行業327只個股中上漲173只，下跌153只，持平1只，上漲比例為52.91%。

    投資建議：建議關注顯示面板龍頭京東方A。

    風險因素：技術研發跟不上預期的風險；同行業競爭加劇的風險；科技摩擦的風險；疫情再度彌漫的風險。