9 月面板價格持續增長，LCD 面板市場格局集中度進一步提升。據WitsView數據，9 月下旬電視面板65 寸/55 寸/43 寸/32 寸價格同比前月提升6.5%/9.0%/8.4%/13.6%；桌面顯示器面板27 寸/23.8 寸/21.5 寸價格同比前月提升0.0%/0.4%/1.8%；筆記本面板17.3 寸/15.6 寸/14 寸/11.6 寸價格同比提升1.0%/1.3%/3.0%/3.0%。目前面板市場仍呈現供不應求的市場態勢，供給端受限三星關廠的等因素帶來的產能不足；需求端IT 面板需求旺盛，電視面板海外市場需求充足，部分彩電品牌上調電視售價。本周京東方宣布擬以不低于121.17 億元收購南京中電熊貓G8.5（55.91 億元，80.83%股權）和成都中電熊貓G8.6（65.26 億元，51%股權）部分股權。TCL 科技也于此前收購蘇州三星顯示股權，面板市場加快整合，頭部廠商整體產能與市場份額將進一步提升，客戶與技術優勢或將迸發協同效應。

    蘋果iPhone 12 系列受疫情影響，出貨時間相比往年遞延一個月，或在10 月發布新品；預計在5G/光學/面板有所創新，預計采用高通5G 芯片方案、升級TOF 傳感器、采用OLED 全面屏。相關產業鏈標的有望在Q4 起實現訂單增長，今年四季度至明年業績長期受益。建議關注：（1）半導體設計公司圣邦股份、全志科技、紫光國微、芯原股份、富滿電子；（2）5G 射頻/天線廠商卓勝微、三安光電、信維通信，CIS 廠商韋爾股份，手機背板廠商藍思科技，ODM 廠商聞泰科技，FPC 廠商鵬鼎控股；（3）智能穿戴設備領域標的立訊精密、歌爾股份、漫步者、環旭電子，充電領域標的奧海科技、安克創新；（4）面板標的京東方A、TCL 科技。

    行業動態

    國家發展改革委、科技部、工業和信息化部、財政部等四部門聯合印發了《關于擴大戰略性新興產業投資 培育壯大新增長點增長極的指導意見》。

    聯想 ThinkBook 秋季新品發布會今天在聯想全球總部舉辦，會上發布了全新ThinkBook 系列新品，包括視覺系創造本 ThinkBook 15p、銳智系創造本ThinkBook 14/15 和輕顏系創造本 ThinkBook 13s/14s 。除此之外，聯想還發布了一款ThinkBook 口紅電源 Pro，采用氮化鎵技術。

    公司動態

    本周上證綜指下降3.56%，創業板指下降2.14%，滬深300 下降3.53%，電子行業指數下降4.47%。電子行業指數板塊排名18/28。周漲幅前三的個股為立昂微、好利來、維信諾，漲幅分別為61.09%、11.73%、11.38%。跌幅前三的個股為長方集團、丹邦科技、乾照光電，跌幅分別為39.28%、19.21%、17.75%。

    風險提示：行業景氣度不及預期；技術創新對傳統產業格局的影響。