車市年底翹尾，2020年市場銷量或超出此前預期。

    中國汽車工業協會(下稱“中汽協”)日前發布數據，根據重點企業旬報情況進行統計，預估2020年12月，汽車行業銷量將達成280.2萬輛，環比增長1.2%，同比增長5.4%;2020年，汽車行業累計銷量預估完成2527.2萬輛，同比下降1.9%，其中乘用車銷量同比下降6.1%，商用車銷量同比增長18%。

    該機構預計，2021年汽車市場將呈現緩慢增長態勢，未來五年也將會保持穩定，2025年銷量有望再觸及3000萬輛。

    值得一提的是，商務部等12部門1月5日印發通知，對提振汽車、家電、餐飲消費，釋放農村消費潛力等方面作出具體安排，這將進一步激發我國消費潛力，相關領域消費將迎來利好。其中，在穩定和擴大汽車消費方面，通知提出，鼓勵有關城市優化限購措施，增加號牌指標投放，開展新一輪汽車下鄉和以舊換新，改善汽車使用條件，加強停車場、充電樁等設施建設等。

    2020年車市好于預期

    2020年上半年，車市銷量降幅達16%，但下半年，隨著國家和地方政府積極出臺促進汽車消費的一系列政策，加上各地相繼推出多種形式的促銷活動，對促進汽車市場回暖起到了積極推動作用。按照中汽協以及車企陸續發布的銷量數據，2020年整體市場情況仍好于預期。

    雖然車市調整在繼續，但逐漸走出低谷。吉利品牌銷售公司總經理宋軍對第一財經表示：“2021年上半年肯定會比2020年同期強。”2020年12月，吉利汽車銷售154202輛，同比增長約19%;去年1~12月，吉利汽車實現累計銷售132.02萬輛，雖然同比下降約3%，但仍達成了132萬輛的年度目標。

    長安汽車集團2020年共計銷售新車200.37萬輛，同比增長14%，其中自主品牌銷量為150.36萬輛，同比增長12.9%。長安系自主品牌乘用車2020年銷量達到97.84萬輛，同比增長20.6%。長城汽車雖然目前仍未公布全年銷售成績，但其前11月累計銷量已突破96萬輛，實現了0.75%的正增長。

    主流合資品牌方面，一汽-大眾(含進口車)全年銷量達216.19萬輛，同比增長1.5%，市場份額超過11%。一汽豐田全年銷量突破80萬輛，同比增長9%。

    來自全國乘聯會的數據顯示，2020年12月前四周日均零售量達6萬輛，同比增長10%，環比增長16%。而按照宋軍的觀點，2021年春節時間在2月份，因此從去年12月到今年1月末，整個周期都將是車市銷售旺季。

    “中國汽車市場總體潛力依然巨大。一方面，一二三線城市由于人口的凈增長，汽車剛性需求仍然很大;另一方面，低線城市及農村地區的消費潛力還沒有充分釋放，這方面的消費需求還有待挖掘。汽車行業是擴大國內大循環，實現國內和國際雙循環的重要載體，雙循環必將推動汽車市場需求進一步增長。”中汽協常務副會長兼秘書長付炳鋒認為。

    3000萬輛或是市場天花板

    據中汽協發布的《2021年中國汽車市場預測報告》，2021年中國汽車銷量預計達2630萬輛，同比增長4%左右。其中乘用車銷量2170萬輛，同比增長7.5%左右;商用車銷量460萬輛，同比降幅10%左右;新能源汽車銷量180萬輛，同比增長40%左右。

    目前，車企對2021年保持樂觀。吉利汽車2021年目標銷量設定至153萬輛，同比增長近16%。受此消息影響，吉利汽車(000175.HK)1月7日股價一度上漲至28.5港元，為兩年來新高。而據一汽-大眾公布的目標數據，旗下僅大眾和奧迪品牌2021年的目標銷量就已達223萬輛，超過2020年。

    據付炳鋒預測，未來5年中國車市將保持穩定增長，2025年產銷量有望達到3000萬輛。3000萬輛在短期內可能是中國車市的“天花板”，早在2018年廣州車展前夕，上汽通用汽車總經理王永清就對第一財經稱，此前機構對于2025年中國汽車市場銷量的預測是在3500萬輛左右，但目前來看，這一數字可能會縮水至3000萬輛，未來年復合增長率可能在2%~3%左右。

    車市的擠出效應日漸明顯，從2018年開始，不斷有弱勢的合資品牌和自主品牌退出市場，或破產重組，或敗走麥城，對于主流企業來說，市場份額和集中度反而在提升。據中汽協統計分析，2020年1～11月，汽車銷量排名前十位的企業依次是上汽、一汽、東風、廣汽、長安、北汽、吉利、長城、華晨和奇瑞。與上年同期相比，長安銷量保持較快增長，一汽、華晨和長城增速略低，其他企業均呈下降。1～11月，上述十家企業共銷售2012.11萬輛，占汽車銷售總量的近90%。

    雖然自主品牌的市場份額整體在退縮，但銷售價格在進一步提升。據國泰君安的研究數據，2015年以來在換購+消費升級等共同作用下，自主品牌的單車售價逐步提升，2019年長城汽車、長安汽車和吉利汽車的銷售均價均超過了7萬元。以吉利汽車為例，2015年10萬元以下的產品占比約為90%，到2019年為63%，而10萬～15萬元的占比超過25%，15萬元以上的占比不足15%。

    全國乘聯會秘書長崔東樹表示，2021年車市將體現以下三個方面特點：一是行業分化，二是產品升級，三是市場細分。這將帶動企業和市場競爭格局的進一步變化。

    電動車將成最大增長點

    電動車市場仍將是新一年最大的增長點。據機構和行業人士預計，2021年國內新能源汽車銷量將有望達到180萬輛，對比2020年約130萬輛的銷售規模，同比上漲近40%。雖然自2021年1月1日開始，新能源汽車補貼再退坡20%，但動力電池以及核心零部件的成本下降，基本上已經可以覆蓋補貼的降幅。

    以上汽旗下混合動力(PHEV)車型的EDU(混合動力總成)成本為例，上汽乘用車技術中心副主任、捷能公司總經理朱軍告訴記者，雖然政策針對插電混動車車型的補貼不斷下降，但上汽的EDU從第一代技術進化到第二代，光驅動系統節省的成本就是一萬多元，成本的下降幅度大于國家補貼退坡的幅度。也正因此，上汽名爵1月1日推出的名爵領航PHEV車型，價格已經下探至16萬～18萬元區間，且電芯可以享受終身免費質保。

    “過去插電混動車型較傳統燃油車價格高5萬～6萬元，但隨著插電混動技術的進化，目前成本僅比傳統燃油車貴3萬～4萬元，加上購置稅優惠，價格已經與燃油車十分接近。”上汽集團數據業務部副總經理、上汽乘用車公司首席數字官(CDO)兼營銷執行總監張亮認為，隨著成本的下移，插電混動車型的銷量將迎來反轉。宋軍也談到，2021年，隨著純電動車補貼退坡，以及國家趨嚴的燃油積分政策，插電式混動車型將迎來增長。據乘聯會數據，去年11月中國新能源乘用車批發銷量為18萬輛，同比增長128.6%。其中插電混動銷量3萬輛，同比增長160%，增幅超過純電動車。

    動力電池成本也在隨著規模的增長快速下降。有統計數據顯示，截至2018年年底，動力電池系統成本已經較2012年下降了75%。2021年新年伊始，特斯拉第二款國產車型Model Y以較預售價格低了16萬元的起步價格，攪動電動車市場的一池春水。業內一致認為，特斯拉的價格還有進一步下降的空間。

    伊維經濟研究院研究部總經理吳輝對第一財經分析，特斯拉Model Y采用LG化學的三元鋰電池，為77千瓦時電池包版本，未來如果推出磷酸鐵鋰電池包版本，磷酸鐵鋰電池包每瓦時大約比三元鋰電池包便宜0.2元左右，按77千瓦時的容量來計算，僅動力電池成本就可以降低1.5萬元以上。另據國信證券的數據，售價在33.99萬元的特斯拉Model Y，其成本價格僅為23.793萬元，毛利率高達29.4%。

    2020年，特斯拉在華銷量大漲，也帶動中國的電動車私人化普及，并由此帶動新能源車企和產業鏈股價一飛沖天。截至2021年1月6日，蔚來(NYSE: NIO)股價報收50.50美元，市值達789.1億美元，與2019年10月1.19美元的歷史最低點相比，在一年多時間里飆漲40多倍。另外兩家在美上市的造車新勢力小鵬汽車(NYSE: XPEV)和理想汽車(NASDAQ: LI)，同日股價分別收于41.23美元和31.76美元，盡管上市均不足半年，兩家公司股價已超發行價數倍，市值分別達322.7億美元和285.1億美元。

    A股新能源車企同樣漲勢兇猛，比亞迪(002594.SZ)股價在2020年飆升近300%，截至2021年1月7日報收于225.04元，市值5873.65億元。電池廠商寧德時代股價2020年漲幅同樣近220%，截至2021年1月7日報收于413.23元，市值逼近萬億，達9626.09億元。

    2021年，地方限購政策的放寬、“雙積分”政策以及大眾、豐田等傳統車企加碼新能源，都將帶動電動車市場繼續向上。崔東樹認為，今年高端新能源車型會邁入一個高增量和低成本的階段，有大幅降價的趨勢，對傳統燃油汽車的擠壓效應也會逐步增強。全國工商聯汽車經銷商商會常務會長、新能源汽車專委會會長李金勇則認為，A00級入門市場在五菱宏光MINI EV的帶動下，也將成為2021年潛力最大的新能源市場。