本報(bào)告導(dǎo)讀：

WWDC 大會(huì)臨近，軟硬件將迎重大更新或發(fā)布。MR新產(chǎn)品發(fā)布在即，供應(yīng)鏈啟動(dòng)備貨。人工智能潛力很大，已整合進(jìn)多款產(chǎn)品和服務(wù)。

摘要：

谷歌PaLM2 全面進(jìn)化，“大語(yǔ)言模型的小型化”迎重大突破。在谷歌I/O 2023 大會(huì)上，推出PaLM 2，改進(jìn)了數(shù)學(xué)、代碼、推理、多語(yǔ)言翻譯和自然語(yǔ)言生成能力。PaLM 2 包含了4 個(gè)不同參數(shù)的模型，包括壁虎（Gecko）、水獺（Otter）、野牛（Bison）和獨(dú)角獸（Unicorn），并在特定領(lǐng)域的數(shù)據(jù)上進(jìn)行了微調(diào)，為企業(yè)客戶執(zhí)行某些任務(wù)。其中，PaLM 2 最輕量版本Gecko 小到可以在手機(jī)上運(yùn)行，每秒可以處理20個(gè)token，大約每秒16 或17 個(gè)單詞，“大語(yǔ)言模型的小型化”迎重大突破。

小型化模型將打破智能終端性能冗余窘境，終端接口的硬件性能將迎大升級(jí)。目前，以手機(jī)為代表的智能終端性能冗余，算力需求基本滿足目前應(yīng)用需求場(chǎng)景，導(dǎo)致終端消費(fèi)者換機(jī)動(dòng)力不足，全球手機(jī)總銷(xiāo)量下滑明顯。而AI 大語(yǔ)言模型的小型化發(fā)展，將帶來(lái)智能終端的再升級(jí)。在手機(jī)、智能家居、機(jī)器人等終端應(yīng)用上內(nèi)嵌部署AI 模型，將迎來(lái)終端的核心架構(gòu)的變化，終端推理計(jì)算能力要求將大升級(jí)，對(duì)應(yīng)存儲(chǔ)、傳輸、執(zhí)行、感知等硬件需求也將同步升級(jí)。

“云端大模型+終端小模型”， AI 發(fā)展助推云管端硬件迭代。以O(shè)penAI 為代表的大模型主要在云端進(jìn)行訓(xùn)練與推理，終端主要負(fù)責(zé)輸入與輸出的接口，對(duì)終端的形態(tài)變化改變較小。以PaLM 2 Gecko為代表的大模型可在手機(jī)端進(jìn)行推理運(yùn)算，可在本地運(yùn)行，將帶來(lái)“個(gè)性化”與”私密性“上重大提升。離線的、永遠(yuǎn)在線的、個(gè)性化的、私密安全的LLM 將降低服務(wù)成本、加速AI 商業(yè)化滲透，相應(yīng)終端硬件將大幅受益。推薦智能終端產(chǎn)業(yè)鏈，包括蘋(píng)果MR、手機(jī)品牌、智能家居等方向。重點(diǎn)推薦品牌與終端算力芯片相關(guān)標(biāo)的，包括立訊精密、兆威機(jī)電、瑞芯微，相關(guān)受益標(biāo)的樂(lè)鑫科技、傳音控股等。

催化劑。AI 終端發(fā)布會(huì)。爆款應(yīng)用推出。

風(fēng)險(xiǎn)提示。AI 產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期；AI 終端滲透不及預(yù)期。

知前沿，問(wèn)智研。智研咨詢是中國(guó)一流產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，十?dāng)?shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。專(zhuān)業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務(wù)、敏銳的市場(chǎng)洞察力，專(zhuān)注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案，為您的投資決策賦能。

轉(zhuǎn)自國(guó)泰君安證券股份有限公司 研究員：王聰/舒迪