一、發展現狀

飼料產業是影響我國國民經濟的重點基礎產業之一，隨著我國2020年國家一號文件的提出，國家對飼料行業的政策支持力度也在不斷加大，未來我國飼料產業將繼續保持平穩增長的態勢，2021年中國飼料工業總產值達12234.1億元，較2020年增加了2770.8億元，同比增長29.28%，營業收入達11687.3億元，較2020年增加了2614.5億元，同比增長28.82%。

2018-2021年中國飼料工業總產值及營業收入統計

資料來源：中國飼料工業協會、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國飼料產業發展態勢及投資決策建議報告》

其中，2021年中國飼料總產值為10964億元，占飼料工業總產值的89.62%，占比最大；飼料添加劑總產值為1154.9億元，占飼料工業總產值的9.44%；飼料機械總產值為115.2億元，占飼料工業總產值的0.94%。2021年中國飼料營業收入為10499.8億元，占飼料工業營業總收入的89.84%，占比最大；飼料添加劑營業收入為1110.4億元，占飼料工業營業總收入的9.50%；飼料機械營業收入為77億元，占飼料工業營業總收入的0.66%。

2021年中國飼料工業總產值及營業收入結構（%）

資料來源：中國飼料工業協會、智研咨詢整理

分省市來看，2021年山東飼料工業總產值為1837.5億元，占全國飼料工業總產值的15.0%，全國排名第一；廣東飼料工業總產值為1547.5億元，占全國飼料工業總產值的12.6%，全國排名第二；廣西飼料工業總產值為769.8億元，占全國飼料工業總產值的6.3%，全國排名第三。2021年山東飼料工業營業收入完成1788.4億元，占全國飼料工業營業總收入的15.3%，全國排名第一；廣東飼料工業營業收入完成1500.6億元，占全國飼料工業營業總收入的12.8%，全國排名第二；廣西飼料工業營業收入完成705.0億元，占全國飼料工業營業總收入的6.0%，全國排名第三。

2021年中國飼料工業總產值及營業收入排名前十的省市統計（億元）

資料來源：中國飼料工業協會、智研咨詢整理

隨著我國飼料產業的高速發展，飼料產能不斷擴大，2021年中國飼料總產量達29344.3萬噸，較2020年增加了4068.20萬噸，同比增長16.10%，隨著我國農業、畜牧業、糧食業的不斷發展，技術水平不斷提升，我國飼料行業已走上實現現代化、規模化發展之路。

2014-2021年中國飼料總產量統計

資料來源：中國飼料工業協會、智研咨詢整理

二、龍頭企業對比分析

經過多年的發展，中國飼料生產企業遍地開花，一大批優秀的飼料企業迅速崛起，逐漸成為飼料行業中的翹楚，如新希望、海大集團、唐人神、正邦科技、大北農、通威股份等，從成立時間來看，唐人神成立時間要早于新希望、海大集團、正邦科技、大北農和通威股份，但新希望的上市時間要早于海大集團、唐人神、正邦科技、大北農和通威股份，新希望和通威股份總部在四川，海大集團總部在廣東，唐人神總部在湖南，正邦科技總部在江西，大北農總部在北京。

新希望、海大集團、唐人神、正邦科技、大北農、通威股份基本情況對比

資料來源：企業官網、智研咨詢整理

從總資產來看，截止2021年9月新希望總資產明顯高于通威股份、正邦科技、海大集團、大北農和唐人神，截止2021年9月新希望總資產達1314億元，通威股份總資產達833.8億元，正邦科技總資產達595.4億元，海大集團總資產達363億元，大北農總資產達266.8億元，唐人神總資產達152億元。

2014-2021年9月新希望、海大集團、唐人神、正邦科技、大北農、通威股份總資產對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從營收情況來看，2021年1-9月營業總收入明顯高于新希望、海大集團、通威股份、正邦科技、大北農和唐人神，2021年1-9月新希望營業總收入已完成944.8億元，海大集團營業總收入已完成643.1億元，通威股份營業總收入已完成467億元，正邦科技營業總收入已完成399.7億元，大北農營業總收入已完成234.4億元，唐人神營業總收入已完成162.6億元。

2014-2021年9月新希望、海大集團、唐人神、正邦科技、大北農、通威股份營業總收入對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從歸屬凈利潤來看，2021年1-9月通威股份歸屬凈利潤明顯高于海大集團、大北農、唐人神、新希望和正邦科技，2021年1-9月通威股份歸屬凈利潤為59.45億元，海大集團歸屬凈利潤為17.46億元，大北農歸屬凈利潤為1.074億元，唐人神、新希望和正邦科技歸屬凈利潤均為負數。

2014-2021年9月新希望、海大集團、唐人神、正邦科技、大北農、通威股份歸屬凈利潤對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從毛利率來看，2021年1-9月通威股份毛利率明顯高于大北農、海大集團、唐人神、新希望和正邦科技，2021年1-9月通威股份毛利率為25.57%，大北農毛利率為11.09%，海大集團毛利率為9.11%，唐人神毛利率為7.14%，新希望毛利率為2.24%，正邦科技毛利率為負數。

2014-2021年9月新希望、海大集團、唐人神、正邦科技、大北農、通威股份毛利率對比（%）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從營收結構來看，新希望營業收入主要來源于飼料，2020年新希望飼料業務收入為516.5億元，占營業總收入的47%。海大集團營業收入主要來源于飼料銷售，2020年海大集團飼料銷售業務收入為487.7億元，占營業總收入的81%。唐人神營業收入主要來源于飼料，2020年唐人神飼料業務收入為153.5億元，占營業總收入的83%。正邦科技營業收入主要來源于豬業和全價料，2020年正邦科技豬業收入為348.3億元，占營業總收入的71%；全價料業務收入為113.9億元，占營業總收入的23%。大北農營業收入主要來源于飼料產品，2020年大北農飼料產品業務收入為165.9億元，占營業總收入的73%。通威股份營業收入主要來源于飼料、食品及相關業務，2020年通威股份飼料、食品及相關業務收入為208.5億元，占營業總收入的47%。

2020年新希望、海大集團、唐人神、正邦科技、大北農、通威股份營收結構對比（%）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從營收區域分布來看，新希望營業收入主要來源于國內，2020年新希望國內營業收入為986.4億元，占營業總收入的90%。海大集團營業收入主要來源于華南地區，2020年海大集團華南地區營業收入為340.9億元，占營業總收入的57%。唐人神營業收入主要來源于山東，2020年唐人神山東地區營業收入為71.34億元，占營業總收入的38%。正邦科技營業收入主要來源于南方片區，2020年正邦科技南方片區營業收入為274.4億元，占營業總收入的56%。大北農營業收入主要來源于中南區，2020年大北農中南區營業收入為62.09億元，占營業總收入的27%。通威股份營業收入主要來源于華東地區，2020年通威股份華東地區營業收入為149億元，占營業總收入的34%。

2020年新希望、海大集團、唐人神、正邦科技、大北農、通威股份營收結構對比（%）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從飼料產量來看，2020年新希望飼料產量完成2392萬噸，海大集團飼料產量完成1466萬噸，唐人神飼料產量完成490萬噸，正邦科技飼料產量完成453萬噸，大北農飼料產量完成466萬噸，通威股份飼料產量完成525萬噸。

2020年新希望、海大集團、唐人神、正邦科技、大北農、通威股份飼料產量對比（萬噸）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從飼料市場占有率來看，2020年新希望飼料產量占全國飼料總產量的9.46%，海大集團飼料產量占全國飼料總產量的5.80%，通威股份飼料產量占全國飼料總產量的2.08%，唐人神飼料產量占全國飼料總產量的1.94%，大北農飼料產量占全國飼料總產量的1.84%，正邦科技飼料產量占全國飼料總產量的1.79%。目前中國飼料市場格局仍然較為分散。

2020年新希望、海大集團、唐人神、正邦科技、大北農、通威股份飼料市場占有率對比（按飼料產量）

資料來源：智研咨詢整理

三、總結

新希望在企業規模、營收情況和飼料市場占有率方面均優于海大集團、唐人神、正邦科技、大北農和通威股份，通威股份在盈利能力方面優于海大集團、唐人神、正邦科技、大北農和通威股份，總體來看，新希望優勢明顯。

新希望、海大集團、唐人神、正邦科技、大北農、通威股份主要指標對比

資料來源：智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國飼料產業發展態勢及投資決策建議報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。