一、產業鏈

    三元鋰動力電池是鋰電池的一種，三元電池主要包括外殼、正極、負極、有機電解質和隔膜等。正極、負極和隔膜之間通過壓縮來實現電接觸。一般來說，三元電池的負極通常是涂有負極活性物質(石墨)、水溶性黏合劑丁苯橡膠(SBR)和添加劑等混合物的銅板。同樣地，正極是涂有正極活性物質(NMC、NCA等)、有機黏結劑(聚偏二氟乙烯(PVDF)、聚四氟乙烯(PTEE))和添加劑的混合物的鋁板。隔膜一般為多孔聚乙烯或聚丙烯。電解液由電解質和有機溶劑組成，電解質通常為1mol/L的LiPF6，有機溶劑多為碳酸酯類。

    三元動力電池產業鏈

資料來源：智研咨詢整理

    二、裝機量

    由于全球化石燃料的短缺以及人們對環境保護意識的逐漸增強，發展新能源汽車正逐漸成為人們的共識。中國自2009年起推廣使用新能源汽車，近幾年國家對新能源汽車開始大力扶持，截止到2020年底，中國新能源汽車保有量為153萬輛。

    動力電池產業在新能源汽車產業的帶動下，連續保持快速增長；2020年中國新能源汽車動力鋰離子電池裝機量為63.3GWh，較2018年的62.2GWh同比增長1.8%。

    2018-2020年中國新能源汽車動力鋰離子電池裝機量

資料來源：中國化學與物理電源行業協會、智研咨詢整理

    在動力電池的技術走向中，鎳鈷錳酸鋰三元及多元正極材料作為新型電池正極材料，以其特有的低成本、高性能、輕污染等優點，逐漸取代鈷酸鋰(LiCoO2)，成為動力鋰離子電池最廣泛使用的正極活性材料之一。

    2020年中國新能源汽車共有配套三元動力鋰離子電池企業50家，較2019年減少了14家。

    2019-2020年中國新能源汽車配套三元電池企業數量

資料來源：中國化學與物理電源行業協會、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國三元聚合物鋰電池產業發展態勢及投資決策建議報告》數據顯示：根據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據顯示：2020年中國三元電池產量為48.5GWh，較2019年的55.1GWh同比下降12.0%。

    2018-2020年中國三元電池產量

資料來源：中國汽車動力電池產業創新聯盟、智研咨詢整理

    受疫情影響，上半年動力電池月度裝機量一直處于負增長，直到下半年得以恢復高速增長。2019年中國新能源汽車三元電池裝機量為40.5GWh，占動力鋰電池裝機量的65.11%；2020年中國新能源汽車三元電池裝機量為39.7GWh，占動力鋰電池裝機量的62.72%。

    2019-2020年中國新能源汽車三元電池裝機量及占比

資料來源：中國化學與物理電源行業協會、智研咨詢整理

    中國三元動力電池主要配套于乘用車，2020年中國乘用車三元動力電池裝機量為39.4GWh，占總裝機量的99%。

    2020年中國三元動力電池配套分布

資料來源：中國化學與物理電源行業協會、智研咨詢整理

    三、企業格局

    2020年中國動力鋰離子電池企業三元電池裝機量排名前三企業分別為寧德時代新能源科技股份有限公司、LG化學、比亞迪鋰電池有限公司，裝機量分別為16755.77MWh、6435.52MWh、5403.42MWh。

2020年中國動力鋰離子電池企業三元電池裝機量排名前20強

    2020年寧德時代新能源科技股份有限公司三元電池市場占比為42.16%，LG化學三元電池市場占比為16.19%，比亞迪鋰電池有限公司三元電池市場占比為13.60%。

2020年中國動力鋰離子電池企業三元電池市場占比

資料來源：中國化學與物理電源行業協會、智研咨詢整理