一、概述

    純堿一般指碳酸鈉。碳酸鈉，是一種無機化合物，分子式為Na2CO3，分子量105.99，又叫純堿，但分類屬于鹽，不屬于堿。國際貿易中又名蘇打或堿灰。它是一種重要的無機化工原料，主要用于平板玻璃、玻璃制品和陶瓷釉的生產。還廣泛用于生活洗滌、酸類中和以及食品加工等。

    碳酸鈉是重要的化工原料之一，廣泛應用于輕工日化、建材、化學工業、食品工業、冶金、紡織、石油、國防、醫藥等領域，用作制造其他化學品的原料、清洗劑、洗滌劑，也用于照相術和分析領域。其次是冶金、紡織、石油、國防、醫藥及其它工業。玻璃工業是純堿的最大消費部門，每噸玻璃消耗純堿0.2噸。在工業用純堿中,主要是輕工、建材、化學工業,約占2/3:其次是冶金、紡織、石油、國防、醫藥及其他工業。

    純堿（碳酸鈉）的應用領域

資料來源：智研咨詢整理

    二、市場供需

    中國的經濟增長率增長趨勢迅猛，作為應用廣泛的純堿需求隨之與日俱增長，近年來中國純堿行業迅速增長，2019年中國純堿(碳酸鈉)產量為2887.7萬噸，較2018年增加了267.2萬噸，同比增長率達10.20%。2020年1-10月中國純堿(碳酸鈉)產量完成2284.9萬噸。

    2014-2020年10月中國純堿(碳酸鈉)產量統計

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

    近十年，我國純堿行業正步入規模化、規范化，但是純堿的消費結構不均衡，這與地區間的經濟水平以及工業水平有極大關聯，雖然我國純堿行業發展快速，但純堿的消費水平卻低于全球水平。中國純堿(碳酸鈉)產量大于需求量，相當大一部分用于出口，2019年中國純堿(碳酸鈉)需求量為2762.9萬噸，較2018年增加了250.86萬噸。2020年1-10月中國純堿(碳酸鈉)需求量為2190萬噸

    2014-2020年10月中國純堿(碳酸鈉)需求量統計

資料來源：智研咨詢整理

    二、進出口貿易

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國純堿行業運行動態及投資前景評估報告》數據顯示：中國純堿(碳酸鈉)出口數量明顯大于進口數量，2020年1-10月中國純堿(碳酸鈉)進口數量為257241噸，出口數量為1206331噸。

    2014-2020年10月中國純堿(碳酸鈉)進出口數量統計

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    2020年1-10月中國純堿(碳酸鈉)進口金額為305470.8萬美元；出口金額為66.5萬美元。

    2014-2020年10月中國純堿(碳酸鈉)進出口金額統計

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    三、價格走勢

    2020年2月純堿(輕灰)市場價開始下滑，7月開始回升，2020年10月純堿(輕灰)市場價為1850元/噸，較2020年1月增加了290元/噸。

    2018-2020年10月純堿(輕灰)市場價走勢圖：元/噸

資料來源：中國石油和化學工業聯合會、智研咨詢整理

    2020年2月純堿(重灰)市場價開始下滑，7月開始回升，2020年10月純堿(重灰)市場價為2060元/噸，較2020年1月增加了380元/噸。

    2018-2020年10月純堿(重灰)市場價走勢圖：元/噸

資料來源：中國石油和化學工業聯合會、智研咨詢整理

    四、市場競爭格局

    中國純堿上市企業主要有遠興能源、*ST雙環、山東海化、華昌化工、云圖控股等。

    純堿主要上市企業簡介

資料來源：公司官網、智研咨詢整理

    2020年1-9月遠興能源總資產為215.4億元；*ST雙環總資產為33.33億元；山東海化總資產為48.62億元；華昌化工總資產為64.4億元；云圖控股總資產為99.5億元。

    2014-2020年9月純堿主要上市企業總資產統計（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年1-9月遠興能源營業總收入為54.3億元；*ST雙環營業總收入為12.5億元；山東海化營業總收入為26.3億元；華昌化工營業總收入為42.9億元；云圖控股營業總收入為68億元。

    2014-2020年9月純堿主要上市企業營業總收入統計（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年1-9月遠興能源毛利潤為12.8億元；*ST雙環毛利潤為0.0283億元；山東海化毛利潤為1.86億元；華昌化工毛利潤為3.89億元；云圖控股毛利潤為12.1億元。

    2014-2020年9月純堿主要上市企業毛利潤統計（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2019年云圖控股純堿產品產量為1269490.25噸，較2018年增加了143761.4噸；遠興能源純堿產品產量為2451125.51噸，較2018年增加了42620.08噸；ST雙環純堿產品產量為978690.11噸，較2018年增加了344982.27噸；華昌化工純堿產品產量為1395500噸，較2018年增加了45400噸。

    2015-2019年純堿主要上市企業純堿產品產量統計（噸）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2019年云圖控股純堿產品產量占全國純堿總產量的4.40%；遠興能源純堿產品產量占全國純堿總產量的8.49%；ST雙環純堿產品產量占全國純堿總產量的3.39%；華昌化工純堿產品產量占全國純堿總產量的4.83%。2019年云圖控股、遠興能源、ST雙環、華昌化工四家上市企業純堿產品產量占全國純堿總產量的21.11%，企業市場占有率較低，市場競爭較為激烈。

    2019年中國純堿企業市場占有率（按產量）

資料來源：智研咨詢整理

    五、發展中存在的問題

    目前純堿（碳酸鈉）行業發展中存在的問題主要有：片面追求商業利益，產大于銷；純堿行業虧損嚴重；生產方式粗放，環保要求未達標；企業分布規模小而且嚴重兩極分化。

    純堿（碳酸鈉）行業發展中存在的主要問題

資料來源：智研咨詢整理

    六、解決策略

    面對純堿（碳酸鈉）行業發展中存在的主要問題，解決策略主要有：改良生產技術和更換新設備、完善純堿生產鏈等。

    解決策略

資料來源：智研咨詢整理

    七、未來發展趨勢

    純堿行業需求已進入穩定期從近幾年純堿市場需求情況來看，市場已經不存在需求大幅增長預期，將長期處于需求平穩期。國家限制新建純堿產能，企業產能擴產只能實施等量置換或兼并重組純堿行業已被列為產能過剩行業，新建或擴建項目將以等量或者減量置換的原則進行。目前企業產能擴張主要的形勢，一是擁有手續指標，改擴建現有純堿產能；二是通過收購已有純堿項目手續或退出產能指標，建設純堿項目；三是兼并重組現有純堿生產企業。純堿產能積極走出去，目前還沒有海外建廠先例目前國內純堿生產企業海外發展純堿項目，還處于觀望狀態，作為技術及設計方中國天辰設計院在國外伊朗、巴基斯坦及越南等地作為工程總包方，給國外單位進行了設計，我國企業還沒有投資建設純堿項目的計劃。

    純堿行業未來發展趨勢

資料來源：智研咨詢整理