一、基本情況與經營模式

純堿行業產能集中度比較高，純堿廠家的話語權比較強，三友化工是國內純堿行業的領先者，是首先以“兩堿一化”為中心，以氯堿為中樞，純堿、粘膠短纖維、有機硅等產品實現上下游有機串聯的公司。山東海化作為國內主要的純堿生產商之一，純堿是該公司的主導產品。公司位于重要的國內海鹽產區，鹵水資源豐富。中鹽化工是國內技術領先的純堿生產企業，擁有“鹽-石灰石-煤-蘇打粉-氯化銨”的循環經濟產業鏈。

中國純堿行業重點企業基本情況對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

對于中國純堿行業重點企業經營模式，中鹽化工采購模式主要為招標采購和詢比價方式；純堿的銷售模式以直銷和中間商兩種銷售模式為主。三友化工采購模式以直采為主，中間商為輔；以產銷聯動模式進行生產；以直銷為主、代銷為輔進行銷售；山東海化采購模式為招標比價；采取流水線不間斷連續生產模式；銷售模式為直供廠家為主、其他為輔。

中國純堿行業重點企業經營模式對比

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二、經營情況

從營收情況看，三友化工的營業收入明顯高于中鹽化工和山東海化，2021年三友化工的營業收入高達231.82億元；中鹽化工的營業收入呈現出了較為顯著的上升趨勢，于2018年超過山東海化。2019年，公司并購氯堿化工、高分子公司、中鹽昆山后，公司收入利潤大幅擴張。2021年，受益于純堿產品價格穩步上漲，公司實現營業總收入134.13億元，同比增長37.5%；2021年山東海化的營業收入為58.51億元。

2016-2021年中國純堿行業重點企業營業收入對比

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從純堿營業收入看，由于三友化工的純堿產銷量大于山東海化，導致三友化工的純堿營業收入大于山東海化， 2021年由于純堿產品價格穩步上漲的原因，導致純堿營業收入上升，三友重工的純堿營業收入為62.51億元，較2020年同比上升49.19%。山東海化純堿營業收入為50.53億元，較2020年同比上升63.69%。

2016-2021年重點企業純堿營業收入對比（億元）

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從毛利率情況看，中鹽化工毛利率高于三友化工，三友化工毛利率高與山東海化。且他們都呈現略微下滑的趨勢。2021年中鹽化工、山東海化、三友化工的毛利率分別為25.92%、20.81%、22.12%。

2016-2021年中國純堿行業重點企業毛利率對比

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相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國純堿行業市場專項調研及競爭戰略分析報告》

三、產銷量

從2021年產能數據看，中鹽化工、三友化工、山東海化的產能分別為380萬噸、340萬噸、280萬噸。

2021年主要純堿制造企業產能對比

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從產銷量情況看，三友化工的產銷量大于中鹽化工和山東海化，由于2021年三友化工純堿的售價高于同行業其他公司，導致2021年三友化工的銷量下跌了7.63噸。2021年三友化工的產量為338.25萬噸，銷量為330.62萬噸。雖然2021年中國的純堿產能創出歷史新高2913.3萬噸，其供需關系依然比較緊張，導致國內價格大幅上漲，而國內價格高于國外價格使得生產企業出口意愿下降，而出口量的減少，也使得海外供應減少，導致海外純堿價格也大幅上漲，進口量也相應的有所減少。因此2020年與2021年相比中鹽化工、山東海化的產銷量是穩步上升的。

2020-2021年中國企業純堿產銷量對比

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中鹽化工、三友化工、山東海化的生產純堿產量占比分別為11%、11%、10%，總共占到了全行業的32%。

2021年中國企業生產純堿產量占比（萬噸）

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四、生產工藝

對于生產工藝，三友化工采用的是氨堿法生產純堿。公司生產的純堿包括輕質純堿和重質純堿兩種，其中重質純堿占總產量的70%左右。目前重質純堿的主要生產方法有擠壓法、固相水合法及液相水合法，公司主要利用液相水合法進行超低鹽重質純堿的生產，主要生產工藝為：將煅燒工序送來的輕質純堿加入存有 Na2CO3飽和溶液及適量晶種的水合結晶器中，反應生成一水堿結晶（Na2CO3?H2O），一水堿晶漿經離心機分離，得到固態一水堿，固態一水堿經煅燒、涼堿冷卻后包裝成品。

山東海化生產純堿同樣采用氨堿法，工藝流程簡述：原鹽化鹽后，除去鈣、鎂離子制得精鹽水，經吸氨制得氨鹽水；氨鹽水與二氧化碳反應制得碳酸氫鈉；經煅燒后產出輕質純堿。輕質純堿經水合后，送煅燒 爐煅燒，制得重質純堿。

氨堿法生產流程

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中鹽化工：公司純堿分兩種工藝生產，其中昆侖堿業、發投堿業及鹽堿分公司采用氨堿法生產，原料是原鹽、石灰石和焦炭，燃料為原煤，氨作為化學反應中間體在系統中循環使用。原料鹽經過化鹽、精制、吸氨、碳化、結晶、過濾，煅燒即為成品。母液經石灰乳中和后，氨蒸發并回收使用，氯化鈣液排放。中鹽昆山采用聯堿法生產純堿和氯化銨，聯堿法是將制氨和制堿兩種 工藝聯合起來，同時生產純堿和氯化銨兩種產品的方法，該工藝路線工業鹽利用率高，無廢液外排。

聯堿法生產流程

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五、發展規劃

2022年中鹽化工純堿制造經營目標是382萬噸，山東海化為285萬噸，三友化工為320萬噸。

2022年中國企業純堿制造經營目標（萬噸）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

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六、總結

從主要指標對比來看，唐山三友化工股份有限公司在營收情況、產銷量方面均優于中鹽內蒙古化工股份有限公司和山東海化股份有限公司，中鹽內蒙古化工股份有限公司在盈利能力上要優于唐山三友化工股份有限公司和山東海化股份有限公司。

中國純堿行業重點企業主要指標對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國純堿行業運行動態及投資前景評估報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。