一、產業鏈

鈦白粉（titanium dioxide），是一種重要的無機化工顏料，主要成分為二氧化鈦。鈦白粉的生產工藝有硫酸法和氯化法兩種工藝路線，鈦白粉主要有兩種類型，包括銳鈦型鈦白粉和金紅石型鈦白粉。鈦白粉的主要原材料有鈦精礦、氯氣、硫酸、金紅石和石油焦。鈦白粉的下游主要行業為是涂料、造紙、油墨、塑料、橡膠和化學纖維等。

鈦白粉的主要制造方法有硫酸法和氯化法兩種，其中，大約56%的鈦白粉為氯化法產品，這種產品的70%以上又產自美國杜邦等鈦白粉大廠，其他國家包括中國的鈦白粉工廠仍以經濟成本較低的硫酸法為主。

產業鏈

資料來源：智研咨詢整理

二、上游分析

鈦精礦是從鈦鐵礦或釩鈦磁鐵礦中采選出來的礦產資源，是鈦白粉、海綿鈦、鈦渣等其他鈦產品的生產原材料。隨著鈦白粉的下游行業不斷發展，帶動鈦精礦的需求不斷增長，2017-2022年我國鈦精礦的產量不斷增長，2022年我國鈦精礦的產量為641萬噸，較2021年同比增長5.43%。

2017-2022年中國鈦精礦的產量及同比增長率

資料來源：公開資料整理

氯氣是氯元素形成的一種單質，常溫常壓下為黃綠色，有強烈刺激性氣味的劇毒氣體，是氯化法生產鈦白粉的主要原材料之一。2017-2022年我國液氯的產量持續擴張，2022年我國液氯的產量達到3288萬噸，較2021年同比增長1.8%。

2017-2022年中國液氯的產量及同比增長率

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

硫酸是一種無機化合物，最活潑的二元無機強酸，能和絕大多數金屬發生反應，是硫酸法生產鈦白粉的主要原材料之一。從國家統計局數據來看，2017年-2022年我國硫酸產量呈現波動增長的態勢，2022年我國硫酸產量達到9504.06萬噸，較2021年同比增長1.29%。

2017-2022年中國硫酸的產量及同比增長率

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

石油焦是石油的減壓渣油，經焦化裝置，在500-550℃下裂解焦化而生成的黑色固體焦炭，是生產鈦白粉的原材料之一。整體來看，2017-2022年我國石油焦產量呈現增長的趨勢，2022年我國石油焦的產量為3003.1萬噸，較2021年同比下降0.87%。

2017-2022年中國石油焦的產量及同比增長率

資料來源：公開資料整理

相關報告：智研咨詢發布的《中國鈦白粉行業市場全景調查及投資潛力研究報告》

三、中游分析

隨著人們物質生活水平的不斷提高，涂料、塑料、造紙等鈦白粉下游行業持續發展，我國已經成為世界上最大的鈦白粉生產國和消費國。2017-2022年，我國鈦白粉的產量和表觀需求量持續擴張。2017年我國鈦白粉的產量為287萬噸，表觀需求量為225.5萬噸；2022年鈦白粉的產量為390.7萬噸，較2021年產量同比增長2.44%，表觀需求量為262.4萬噸。

2017-2022年中國鈦白粉的產量、表觀需求量

資料來源：公開數據整理

隨著我國鈦白粉產量持續擴張，較好的滿足國內市場需要，我國鈦白粉出口數量呈現持續增長趨勢，相反，鈦白粉進口數量呈現下降趨，出口數量超過進口數量。我國鈦白粉的出口數量由2019年的82.99萬噸增長到2022年的140.58萬噸；我國鈦白粉的進口數量由2017年的21.5萬噸下降到2022年的12.31萬噸。

2017-2022年中國鈦白粉進出口數量統計

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

從鈦白粉的進出口金額來看，2017-2022我國鈦白粉的出口金額呈現上漲態勢，由2017年的19.83億美元增長到2022年的38.34億美元，出口金額上漲了近一番；而鈦白粉的進口金額則在4-6億美元之間上下波動，2022年進口金額為4.45億美元。

2017-2022年中國鈦白粉進出口金額統計

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

四、下游分析

涂料行業是鈦白粉的最大用戶，特別是金紅石型鈦白粉，大部分被涂料工業所消耗。用鈦白粉制造的涂料，色彩鮮艷，遮蓋力高，著色力強，用量省，品種多，對介質的穩定性可起到保護作用，并能增強漆膜的機械強度和附著力，防止裂紋，防止紫外線和水分透過，延長漆膜壽命。數據顯示，2017-2022年中國涂料產量整體上呈現增長趨勢，2017年產量為2041萬噸，2021年產量達到3800萬噸，2022年產量為3488萬噸，較2021年同比下降2.9%。

2017-2022年中國涂料產量及同比增長率

資料來源：公開資料整理

塑料行業是鈦白粉的第二大用戶，在塑料中加入鈦白粉，可以提高塑料制品的耐熱性、耐光性、耐候性，使塑料制品的物理化學性能得到改善，增強制品的機械強度，延長使用壽命。總體來看，2017-2022年我國塑料制品的產量除2018年下跌到6042萬噸，其余年份產量大致在7000-8000萬噸上下浮動，2022年塑料制品的產量達到7772萬噸，較2021年同比下降2.9%。

2017-2022年中國塑料制品的產量及同比增長率

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

造紙行業是鈦白粉第三大用戶，作為紙張填料，主要用在高級紙張和薄型紙張中。在紙張中加入鈦白粉，可使紙張具有較好的白度，光澤好，強度高，薄而光滑，印刷時不穿透，質量輕。造紙用鈦白粉一般使用未經表面處理的銳鈦型鈦白粉，可以起到熒光增白劑的作用，增加紙張的白度。但層壓紙要求使用經過表面處理的金紅石型鈦白粉，以滿足耐光、耐熱的要求。2017-2022年中國造紙及紙制品營業收入呈現波動變化的趨勢，2020年造紙及紙制品營業收入下降到13013億元，2022年造紙及紙制品營業收入回升到15229億元，較2021年同比增長1.53%。

2017-2022年中國造紙及紙制品營業收入

資料來源：中國造紙協會、智研咨詢整理

化學纖維行業是鈦白粉的一個重要應用領域，化學纖維用鈦白粉主要作為消光劑。由于銳鈦型鈦白粉比金紅型鈦白粉軟，一般使用銳鈦型鈦白粉。化學纖維用鈦白粉一般不需表面處理，但某些特殊品種為了降低二氧化鈦的光化學作用，避免纖維在二氧化鈦光催化的作用下降解，需進行表面處理。2017-2022年中國化學纖維的產量呈現增長態勢，2017年中國化學纖維產量為4877萬噸，2022年化學纖維產量達到6698萬噸，較2021同比下降0.16%。

2017-2022年中國化學纖維產量及同比增長率

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

鈦白粉還是高級油墨中不可缺少的白色顏料。含有鈦白粉的油墨耐久不變色，表面潤濕性好，易于分散。油墨行業所用的鈦白粉有金紅石型鈦白粉，也有銳鈦型鈦白粉。同樣，我國油墨2017-2021年產量也逐漸增長，由2017年的4877萬噸增長到2021年的6708萬噸。

2017-2021年中國油墨產量及同比增長率

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

鈦白粉在橡膠行業中既作為著色劑，又具有補強、防老化、填充等作用。在白色和彩色橡膠制品中加入鈦白粉，在日光照射下，耐日曬、不開裂、不變色，伸展率大于耐酸堿。數據顯示，2017-2022年我國合成橡膠產量逐年增長，由2017年的592萬噸增長到2022年的823萬噸。

2017-2022年中國合成橡膠產量及同比增長率

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國鈦白粉行業市場全景調查及投資潛力研究報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。