一、天然橡膠行業綜述

1、天然橡膠定義及分類

天然橡膠是指從橡膠樹上采集的天然膠乳，經過割膠、收膠、乳膠凈化、乳膠凝固、壓薄壓縐清洗、造粒、干燥烤膠、壓包打包、檢驗、堆放入庫等加工工序而制成的彈性固狀物。天然橡膠按形態可分為兩大類：固體天然橡膠和濃縮乳膠。固體天然橡膠有傳統制法和標準制法之分：傳統制法生產膠片（煙膠片、鄒片膠等），標準制法生產標準膠（CV、L、WF等）。

天然橡膠分類

資料來源：智研咨詢整理

2、天然橡膠行業經營模式

從天然橡膠行業內企業種植端采用的經營模式來看，不同的企業采用的經營模式也有所差異。海南橡膠橡膠種植端主要采用家庭長期承包的經營方式，在原料統一收購的前提下，按照有利于調動生產積極性、有利于促進自產膠量提升、有利于抓好管養割收工作的原則，選擇定量上繳或實產計酬的結算模式；而田野橡膠采用“公司+基地+膠農+合作社”的經營模式。

從加工端來看，我國大部分天然橡膠企業主要采取從當地自有膠園、外部供應商采購原料后，根據原料和客戶訂單需要，按不同品種產品工藝流程和技術標準進行加工生產。

從銷售端來看，我國大部分天然橡膠企業橡膠銷售主要采取終端直銷和貿易分銷兩種模式銷售。

天然橡膠行業經營模式分析

資料來源：智研咨詢整理

3、天然橡膠行業產業鏈分析

天然橡膠行業產業鏈上游主要為橡膠種植行業（田園膠水、杯膠及生膠片）及橡膠加工設備（橡膠塑煉設備、橡膠成型設備、橡膠硫化設備等）；中游為天然橡膠生產加工環節；下游為橡膠制品，包括輪胎、膠黏劑、乳膠手套、膠管、膠鞋等。

天然橡膠行業產業鏈示意圖

資料來源：智研咨詢整理

1）上游行業的關聯性及影響

天然橡膠是從橡膠樹上采集的天然膠乳加工制備而成，因此橡膠樹的種植情況直接決定了天然橡膠產量，目前我國天然橡膠種植面積超過1700萬畝，主要分布在云南、海南等地，種植面積位居全球前列，但是我國天然橡膠消耗量巨大，仍然不能滿足需求。同時，膠園更新種植有利于新品種新模式推廣應用，是實現產業可持續穩定發展的最重要舉措之一，能顯著提高單產水平和土地利用率，而我國膠園更新速度明顯偏慢，在一定程度制約了天然橡膠產業發展。

2）下游行業的關聯性及影響

從下游市場來看，輪胎仍是天然橡膠需求最大的領域。隨著近年來我國汽車工業的不斷發展，市場對天然橡膠的需求也不斷增長，同時我國汽車保有量也保持穩定增長態勢，將催生更多的輪胎替換需求，進而促進天然橡膠產業發展。

4、天然橡膠行業發展歷程分析

我國初次引種天然橡膠距今已有百余年歷史，1904年民主革命志士刀安仁先生從新加坡引入8000多顆巴西三葉橡膠樹，培育在云南省盈江縣新城鄉鳳凰山上。從那以后，一些愛國華僑和有識之士先后多次引進橡膠樹苗，在中國海南、廣東、云南等地成功種植。到1949年，國內已經有各類型小膠園4.2萬畝，橡膠樹120萬株。1950年以來，中國天然橡膠產業起起伏伏，經歷了以下6個階段。

中國天然橡膠行業發展歷程分析

資料來源：智研咨詢整理

5、天然橡膠行業政策環境分析

受自然條件制約，國內天膠橡膠自給率較低。為保證國內天然橡膠供給安全、穩價橡膠價格以及保護膠農利益，有必要不斷完善天膠橡膠扶持政策。2023年2月，中共中央、國務院印發《關于做好2023年全面推進鄉村振興重點工作的意見》，明確完善天然橡膠扶持政策。

天然橡膠行業相關政策分析

資料來源：智研咨詢整理

6、天然橡膠行業發展現狀分析

1）行業供需分析

整體來看，國內天然橡膠種植區域面積有限，自然條件不如東南亞國家有利，國家統計局數據顯示：2021年中國天然橡膠產量為87.16萬噸，2022年國內天然橡膠產量在81.84萬噸左右。而天然橡膠既是與糧、棉、油并列的重要農產品，又是與鋼鐵、石油、煤炭并列的四大工業原料和重要戰略物資，在我國有著重要地位，我國對其需求量較大，依賴進口來滿足消費需求。2022年，我國進口天然橡膠263.61萬噸，出口2.42萬噸，表觀需求量343.03萬噸。

2012-2022年中國天然橡膠行業供需平衡分析

資料來源：國家統計局、中國海關、智研咨詢整理

內容摘自智研咨詢發布的《中國天然橡膠行業市場深度分析及投資前景展望報告》

近年來，我國的天然橡膠進口依存度一直在70%以上。據統計，2022年我國天然橡膠進口依存度約為76.85%。而天然橡膠作為中國的戰略性物資，過度依賴進口，勢必會影響國內天然橡膠及相關產業安全，因此我國急需采取措施提升國內天然橡膠供給能力。

2012-2022年中國天然橡膠進口依存度分析

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

2）行業進口來源和收貨地分析

從進口來源地來看，我國天然橡膠來源地有30多個，但高度集中于泰國、老撾、馬來西亞、科特迪瓦和越南等地。2022年，我國從泰國進口天然橡膠113.22萬噸，占比達42.95%；從以上五國合計進口223.76萬噸，占比高達84.88%。而天然橡膠的來源過于集中容易造成供應風險，因此應不斷優化進口方式，實現天然橡膠進口多元化，將目光分配到自然條件好、未開墾土地資源多的國家，如柬埔寨等國家，豐富天然橡膠來源，盡量避免因天然橡膠來源過度集中帶來的風險。

2022年中國天然橡膠進口主要來源地分析

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

從進口收貨地來看，我國天然橡膠進口收貨地主要集中于山東、浙江、上海等橡膠制品工業比較發達的地區。2022年，山東省進口天然橡膠102.76萬噸，占進口總量的38.98%。同時，隨著“替代種植”免稅指標增大，云南省作為中國天然橡膠主要進口通道的地位日益突出，2022年云南省進口天然橡膠45.51萬噸，占進口總量的17.26%。

2022年中國天然橡膠進口主要收貨地分析

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

二、天然橡膠行業促進與阻礙因素分析

1、促進因素分析

1）天然橡膠作用日益突出，國家高度重視其供給保障

天然橡膠是與糧、棉、油并列的重要農產品，又與鋼鐵、石油、煤炭并稱為四大工業原料，在全球資源競爭中地位日益突出，尤其是高性能特種膠在航空航天、軌道交通和海洋裝備等方面的作用不可替代。國家高度重視天然橡膠供給保障，現階段，天然橡膠產業支持政策主要有國家天然橡膠生產能力（基地）建設項目、林業補貼、良種良法補助、“保險+期貨”政策、農機購置補貼、戰略資源儲備補貼等。

2）中國是世界第一輪胎生產國，為天然橡膠行業發展提供了強大后盾

我國作為世界第一的天然橡膠消費大國，市場需求巨大。輪胎工業是天然橡膠的最大的消費大戶，中國是世界第一的輪胎生產國，這種現實需求給國內天然橡膠行業的發展提供了強大后盾；經濟危機以來，很多國外橡膠企業的效益不如從前，對上游資源的控制減弱，甚至很多企業在尋求同中國企業的合作，以加深對中國市場的開拓。

3）科學研究成果顯著，為天然橡膠產業發展提供支撐

在一系列政策措施的支持引導下，天然橡膠產業科學研究不斷取得突破性進展。在育種方面，選育出熱研7-33-97等一批具有自主知識產權的高產抗逆品種；在栽培撫管方面，探索出精準施肥、膠園雜草控制、抗逆栽培等技術；針對割膠環節，我國科學家不斷研發出更加高效、便捷、可持續的割膠技術，低頻超低頻刺激割膠技術、氣刺短線割膠技術、超低頻割膠技術、死皮防控技術不斷創新；在病蟲害防控方面，我國橡膠樹病蟲害預測預報、統防統治技術走在世界前列，白粉病預測預報準確率達87%以上。此外，在生產機械、木材加工、特種膠、無氨濃縮膠乳等天然橡膠產品初加工和產品改性環節等方面均取得了長足進步。

2、阻礙因素分析

1）競爭激烈，生產要素和資源的競爭壓力不斷加大

隨著我國經濟快速發展，各個行業在資金、土地、勞動力等生產要素方面的競爭日趨激烈。天然橡膠產業在資金回籠速度方面明顯慢于其他農產品或工業產業，各植膠農場在資金籌措方面遇到不少困難，同時在土地資源方面也面臨其他短期農作物日益激烈的競爭。天然橡膠產業是勞動密集型產業，近年來我國勞動力價格快速上升，導致我國天然橡膠的生產成本已明顯高于印度尼西亞、泰國、越南等產膠國，國際競爭力下降。

2）國內宜植膠土地資源約束加劇，擴大種植空間有限

天然橡膠產業屬于典型的資源約束型產業，受自然環境和植地范圍的限制，國內僅云南、海南和廣東省的部分地區適宜種植天然橡膠。目前國內宜植膠土地資源已基本開發利用，通過擴大種植規模提升天然橡膠產量的空間十分有限。

3）膠園的氣候適應能力相對較弱，風險抵御能力較差

白粉病是影響橡膠樹生產的主要病害，其發生和流行主要受物候期、氣象和病原數量等因素的影響，及時采取防治措施能有效減輕白粉病對橡膠樹的危害。近年來的異常氣候導致白粉病發生率有所提高，2020年和2022年海南產區、2021年云南西雙版納產區遭遇白粉病大流行，開割時間整體大幅延后。國內天然橡膠產業結構以民營為主，其膠園面積超過60%，對氣候災害、氣候變化的適應性能力較差，病蟲害防治不及時、不充分，導致開割時間延遲，原料市場有價無市，原料供應緊縮，初加工廠開工不足。

三、天然橡膠行業壁壘分析

1、資源壁壘

天然橡膠是資源約束型產業，我國適宜種植天然橡膠的地區面積非常有限，目前海南橡膠等大型天然橡膠企業已經具有較強膠林資源掌控力。

2、管理經驗壁壘

天然橡膠生長周期長達30年以上，種苗繁育、中小苗撫管、割膠技術管理等環節緊密聯系。同時，天然橡膠的管、養、割等環節在現階段仍然需要大量勞動力，且作業區分散，生產組織和管理的難度較大。而天然橡膠基地的建設和管理經驗是長期積累形成的，行業外的企業難以憑借資金優勢獲得。

3、資金壁壘

天然橡膠行業是高投入行業，首先，建設天然橡膠基地，需要較多資金；其次，天然橡膠行業投資回收期長，這不但降低了資金使用率，反而會占據大規模的資金，導致資金回收期長，資金需求量大。

四、天然橡膠行業競爭格局分析

現階段，我國天然橡膠行業內重點企業有海南橡膠、中化國際等。其中中化國際以貿易起家，在國內有完備的銷售網絡，是國際化水平最高的中國企業之一。其天然橡膠業務覆蓋天然橡膠從種植、生產加工到貿易分銷的全產業鏈。2022年中化國際實現營業收入874.49億元，其中天然橡膠業務營業收入為181.21億元，占比20.72%。

2018-2022年中化國際營業收入分析

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

海南橡膠擁有國內最大的膠園種植面積，在膠林資源、業務規模、生產組織、管理經驗、技術積累、生產產能、市場營銷等方面，均具有明顯的競爭優勢，行業龍頭地位和作用十分突出。2022年海南橡膠實現營業收入153.71億元，其中橡膠產品營業收入為147.09億元，占比95.69%。

2018-2022年海南橡膠營業收入分析

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

2022年11月16日，海南橡膠發布公告，擬以現金方式，通過境外SPV協議收購中化新（中化國際全資子公司）持有的HAC公司36.00%股權，同時觸發強制要約收購義務，海南橡膠將對HAC公司的全部剩余股份發起強制要約收購；2023年2月3日，海南橡膠境外全資子公司橡膠投資與中化新完成了本次協議轉讓的交割工作，中化新持有的HAC公司36.00%股份已完成過戶程序；2023年2月24日，橡膠投資發出了列明強制要約全部條款的要約文件，開始接納股份，要約期內，橡膠投資接納了HAC公司32.10%股份，截至2023年4月28日，橡膠投資已辦理完畢股份登記程序。綜上，橡膠投資通過協議轉讓和強制要約合計收購HAC公司68.10%股份。

HAC公司主要從事天然橡膠和乳膠的種植、加工、銷售及貿易等業務，擁有大量海外客戶資源以及海外天然橡膠種植園。交易完成后，海南橡膠將得以獲取天然橡膠及乳膠的海外加工產能和HAC公司的下游客戶資源。海南橡膠核心競爭力、行業影響力以及戰略資源安全保障能力顯著提升。

五、天然橡膠行業發展趨勢分析

1、發展前景廣闊

天然橡膠資源的稀缺性、應用的廣泛性，尤其在國防軍工等特定領域的不可替代性，決定了天然橡膠的戰略性。隨著我國經濟的不斷發展，建筑、交通、國防軍工、日用品行業規模的持續擴張，天然橡膠行業發展前景也十分廣闊。

2、進口局勢仍將持續

我國是天然橡膠的消費大國，而由于種植面積等因素的影響，我國天然橡膠的供應量遠不能滿足國內市場的需求，雖然近年來我國一直在加大對橡膠樹的種植力度，但是由于橡膠樹一般需要種植7-8年之后才能開始割膠，可以預見，在未來一段時間內，我國仍需靠大量進口來足國內市場需求。

3、高性能產品低量化

近年來，隨著橡膠配合劑及煉膠工藝快速發展，加上全鋼子午胎的研究成功，已可以使用成本更低的天然橡膠產品來生產出符合性能要求的輪胎，輪胎行業對高性能高成本的天然橡膠產品需求正在逐漸下降。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國天然橡膠行業市場深度分析及投資前景展望報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。