一、天然橡膠定義及種植區(qū)域分布

天然橡膠（NR）是一種以順-1，4-聚異戊二烯為主要成分的天然高分子化合物，其成分中91%～94%是橡膠烴（順-1，4-聚異戊二烯），其余為蛋白質(zhì)、脂肪酸、灰分、糖類等非橡膠物質(zhì)。天然橡膠是應(yīng)用最廣的通用橡膠。

橡膠樹原產(chǎn)于巴西亞馬遜河流域馬拉岳西部地區(qū)，現(xiàn)已布及亞洲、非洲、大洋洲、拉丁美洲40多個國家和地區(qū)。種植面積較大的國家有：印度尼西亞、泰國、馬來西亞、中國、印度、越南、尼日利亞、巴西、斯里蘭卡、利比里亞等。中國植膠區(qū)主要分布于海南、廣東、廣西、福建、云南，此外臺灣也可種植，其中海南為主要植膠區(qū)。

中國天然橡膠種植區(qū)分布

資料來源：智研咨詢整理

二、天然橡膠產(chǎn)業(yè)鏈

天然橡膠產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋范圍廣泛，產(chǎn)業(yè)鏈上游由橡膠種植(原料)、骨架材料、橡膠木加工設(shè)備及膠合劑、橡膠加工設(shè)備、橡膠配合劑相關(guān)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成。中游主要為加工業(yè)，包括橡膠加工、橡膠木加工、橡膠籽加工。下游為橡膠制品，包括橡膠制品、乳膠制品、橡膠木制品、橡膠籽制品、再生橡膠制造。

天然橡膠產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢整理

三、全球天然橡膠供需形勢

天然橡膠是一種世界性的大宗工業(yè)原料，與石油、鐵礦石、有色金屬并列為四大緊缺型工業(yè)原料，是國防和經(jīng)濟(jì)建設(shè)不可缺少的戰(zhàn)略物資，關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定和安全。2021年全球天然橡膠產(chǎn)量1384萬噸，較2020年增長276.9萬噸；預(yù)計(jì)2022年全球天然橡膠產(chǎn)量達(dá)到1411萬噸。

2018-2022年全球天然橡膠產(chǎn)量及增長

資料來源：天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會、Wind資訊、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國天然橡膠行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及競爭格局預(yù)測報告》

隨著疫情防控取得重要階段性成就,企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速,居民出行與貨物運(yùn)輸顯著增加,天然橡膠需求迎來恢復(fù)性增長。2021年全球天然橡膠消費(fèi)量948.6萬噸，同比增長7.99%；預(yù)計(jì)2022年天然橡膠消費(fèi)量增長至1040萬噸。

2018-2022年全球天然橡膠消費(fèi)量及增長

資料來源：天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會、Wind資訊、智研咨詢整理

從進(jìn)出口方面來看，2021年全球天然橡膠進(jìn)口量804.8萬噸，較2020年減少10.1萬噸；預(yù)計(jì)2022年全球天然橡膠進(jìn)口量增長至950萬噸。2021年全球天然橡膠出口量1036.5萬噸，較2020年增加73.30萬噸；預(yù)計(jì)2022年全球天然橡膠出口量達(dá)到1080萬噸。

2018-2022年全球天然橡膠進(jìn)出口量

資料來源：天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會、Wind資訊、智研咨詢整理

四、中國天然橡膠供需形勢

目前，中國天然橡膠產(chǎn)業(yè)呈供需兩旺的發(fā)展趨勢，并通過不斷優(yōu)化投資環(huán)境和投資政策推動國內(nèi)橡膠種植業(yè)快速發(fā)展。2021年中國天然橡膠產(chǎn)量85.1萬噸，同比增長20.37%；預(yù)計(jì)2022年云南產(chǎn)區(qū)提前開割，若后期天氣狀況正常，全年天膠產(chǎn)量預(yù)計(jì)較2021年會有增加，天然橡膠產(chǎn)量將達(dá)到86萬噸。

2018-2022年中國天然橡膠產(chǎn)量及增長

資料來源：天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會、Wind資訊、智研咨詢整理

中國種植的天然橡膠與進(jìn)口的天然橡膠或橡膠初產(chǎn)品主要應(yīng)用于制作子午線輪胎、膠皮手套等。自中國加入世界貿(mào)易組織后，天然橡膠的進(jìn)口需求量逐年增加，自東南亞地區(qū)進(jìn)口天然橡膠也數(shù)量隨之不斷增加。預(yù)計(jì)2022年東南亞地區(qū)集裝箱運(yùn)價回落有望使得船期恢復(fù)正常，中國天然橡膠進(jìn)口量可能比2021年略有增加，預(yù)計(jì)2022年中國天然橡膠進(jìn)口量540萬噸，較2021年增加3萬噸。

2018-2022年中國天然橡膠進(jìn)口量及增長

資料來源：天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會、Wind資訊、智研咨詢整理

近年來，國內(nèi)外汽車表觀消費(fèi)不斷增長，帶動了輪胎產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，橡膠需求量一直在高位。2022年，由于受疫情防控、油價高企、汽車芯片短缺、環(huán)保要求等因素影響，汽車及輪胎的產(chǎn)銷量未必能夠達(dá)到預(yù)期，特別是重卡銷量疲軟將拖累天膠消費(fèi)，預(yù)計(jì)2022年中國天然橡膠消費(fèi)量可能會稍有萎縮，天然橡膠消費(fèi)量585萬噸，較2020年減少9.9萬噸。

2018-2022年中國天然橡膠消費(fèi)量及增長

資料來源：天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會、Wind資訊、智研咨詢整理

五、2022年天然橡膠期貨市場走勢

從全球?qū)用鎭砜矗?022年天然橡膠預(yù)計(jì)供需雙增長。由于天然橡膠絕對價格不低，且目前無抑制2022年天然橡膠供應(yīng)的可見因素，因此在價格重心相對偏高的背景下，2022年天然橡膠供應(yīng)大概率會呈現(xiàn)增長態(tài)勢。而需求則依賴于全球GDP增速依舊相對較高的預(yù)期，天然橡膠需求也趨于增長。

2022年全球天然橡膠供需趨勢

資料來源：智研咨詢整理

根據(jù)供應(yīng)以及需求的分析去推算2022年國內(nèi)顯性庫存變動可以發(fā)現(xiàn)，只要2022年國內(nèi)天然橡膠表觀消費(fèi)量增長，那么國內(nèi)顯性庫存就會呈現(xiàn)下降態(tài)勢。這意味著2022年度天然橡膠價格重心偏向于上行。

細(xì)分年內(nèi)價格走勢，波段的價格會受到輪胎產(chǎn)量同比邊際變化的影響。預(yù)計(jì)2022年上半年天然橡膠的價格會偏向于持續(xù)上漲，下半年的變數(shù)則會增多。預(yù)計(jì)2022年RU主力合約價格的波動區(qū)間在每噸13000～18000元。NR主力合約價格的波動區(qū)間為每噸11000～14000元。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發(fā)布的《2022-2028年中國天然橡膠行業(yè)市場供需模式及競爭戰(zhàn)略分析報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。