摘要：乙烯，作為化工產業的基石，其重要性體現在它作為合成樹脂、合成橡膠、合成纖維等眾多下游產品的關鍵原料。這些衍生產品在我們的日常生活中無處不在，從包裝材料到農業用品，從建筑材料到紡織品，再到電子電器和汽車行業，乙烯及其衍生物的應用范圍極為廣泛。隨著中國經濟的持續增長和人民生活水平的不斷提升，對乙烯及其衍生產品的需求日益增加。這種需求的增長有效地推動了中國乙烯產業的發展，促使產量持續上升。2024年1-4月，中國乙烯產量為1048萬噸，同比增長0.44%。

一、定義及分類

乙烯是一種有機化合物，化學式為C2H4，由兩個碳原子和四個氫原子組成，兩個碳原子之間通過一個碳碳雙鍵連接。它是一種無色、有甜味的易燃氣體，是化學工業的重要組成部分，主要用于制造塑料、合成橡膠、合成纖維、有機溶劑、涂料和粘合劑等，還可以用作植物生長調節劑。乙烯按生產方式分類可以分為石油乙烯和煤制乙烯，按用途分類可以分為塑料用乙烯、橡膠用乙烯、化學品用乙烯及其他領域用乙烯等。

二、行業政策

乙烯作為重要的基礎化工原料，廣泛應用于合成樹脂、合成纖維、合成橡膠、醫藥、染料等領域，對國民經濟發展和改善人民生活水平具有重要作用。2023年8月，工業和信息化部等七部門印發《石化化工行業穩增長工作方案》，提出2024年，石化化工行業（不含油氣開采）主營業務收入達15萬億元，乙烯產量超過5000萬噸，化肥產量（折純量）穩定在5500萬噸左右。實施重點行業能效、污染物排放限額標準，瞄準能效標桿和環保績效分級A級水平，推進乙烯、聚氯乙烯、等行業加大節能、減污、降碳改造力度。鼓勵石化化工企業實施老舊裝置綜合技改、高危工藝改造和污染物不能穩定達標設施升級改造，提升裝置運行效率和高端化、綠色化、安全化水平。該政策推動乙烯產量的提升，有力保障國家能源安全和經濟發展，同時隨著乙烯產量的增加，相關產業鏈將得到進一步拓展和完善，為國民經濟發展和改善人民生活水平提供有力支撐。該政策也積極引導乙烯行業注重能效提升和環保減排，推動乙烯、聚氯乙烯等行業加大節能、減污、降碳改造力度，促進行業向綠色、低碳、循環發展轉型。

三、發展歷程

中國乙烯行業發展主要經歷了四個階段。1949年至1961年的萌芽期，乙烯工業化生產隨著中國工業現代化進程的推進而逐漸興起，引入了世界先進技術和設備以支持國內乙烯行業發展。1962年至1978年的啟動期，蘭州石化公司成為中國乙烯行業的龍頭企業，引領著中國乙烯行業持續發展，但是該時期乙烯行業對外依存度依然比較高。1979年至1997年的高速發展期，中國乙烯行業技術部分實現國產化，得到巨大發展，產業規模迅速擴大，但是與世界先進水平存在較大差距。1998年至今的成熟期，中國石油、中國石化的出現，標志著中國乙烯行業正式進入成熟期，中國乙烯行業發展水平逐漸進入世界先進行列。

四、行業壁壘

1、技術壁壘

乙烯生產是一個技術密集型行業，其生產過程涉及復雜的化學反應和工藝控制。雖然中國乙烯行業在近年來取得了顯著的技術進步，但與發達國家相比，仍存在一定的技術差距。這種技術差距主要體現在乙烯生產工藝的先進性、自動化控制水平以及產品質量穩定性等方面。發達國家在乙烯生產領域擁有更為先進的蒸汽裂解制乙烯成套技術、高效環保芳烴成套技術等，這些技術使得其乙烯生產具有更高的能效、更低的排放和更好的產品質量。而中國的乙烯生產技術在某些方面仍相對落后，這限制了中國乙烯行業的競爭力。

2、原料壁壘

乙烯生產的主要原料包括石腦油、輕烴、煤制烯烴等。其中，石腦油是乙烯生產的主要原料之一，但中國的石腦油資源相對匱乏，且價格受國際市場波動影響較大。這導致中國乙烯行業在原料供應方面存在一定的風險。此外，隨著環保政策的日益嚴格，一些高污染、高能耗的原料逐漸被淘汰或限制使用。這使得乙烯行業在原料選擇上更加受限，增加了生產成本和環保壓力。

3、環保壁壘

隨著環保政策的日益嚴格和公眾環保意識的提高，乙烯行業在環保方面的要求也越來越高。乙烯生產過程中產生的廢水、廢氣、廢渣等污染物需要得到有效處理和處置，以滿足環保要求。然而，由于乙烯生產過程的復雜性和特殊性，其環保治理難度相對較大。一些乙烯生產企業在環保治理方面存在技術和管理上的不足，導致環保問題頻發。這不僅影響了企業的正常生產和經營，也影響了整個行業的形象和聲譽。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

乙烯產業鏈上游為石腦油、煤炭、輕烷烴等。石腦油是生產乙烯的傳統原料，通過蒸汽裂解的方式獲取乙烯。產業鏈中游為乙烯生產制造商。產業鏈下游為包裝、建筑、電子電器、新能源、航空航天、信息通信、汽車、醫藥、農藥等行業。

乙烯行業產業鏈

石腦油

中國石油天然氣股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

東華能源股份有限公司

新疆國際實業股份有限公司

煤炭

國家能源投資集團有限責任公司

晉能控股煤業集團有限公司

山東能源集團有限公司

中國中煤能源集團有限公司

輕烷烴

浙江巨化股份有限公司

山西潞安環保能源開發股份有限公司

魯西化工集團股份有限公司

山東魯北化工股份有限公司

上游

中國石油化工股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司

中國海洋石油有限公司

萬華化學集團股份有限公司

中游

包裝

建筑

電子電器

新能源

航空航天

信息通信

下游

2、行業領先企業分析

（1）中國石油化工股份有限公司

中國石油化工股份有限公司是上中下游一體化、石油石化主業突出、擁有比較完備銷售網絡、境內外上市的股份制企業。近年來，中國石化在乙烯技術領域實現了重大創新成果，開發出具有自主知識產權的技術。例如，中國石化的“大型乙烯關鍵技術升級與工業應用”（大乙烯二期）專項通過了驗收，成功實現了乙烷、LPG、石腦油等多種乙烯原料的全覆蓋，形成了裂解技術、分離工藝及工程化技術、系列催化劑技術等四大系列44項成果。這些成果的開發完成，標志著中國石油在乙烯技術領域再次取得了重大突破，為中國石油在乙烯技術領域持續保持優勢提供了有力支撐。同時，中國石化注重環保和節能技術的開發。乙烯裂解爐高效節能技術被工信部列入“國家工業節能技術推薦目錄”，并在多個項目中實現應用，創造了顯著的節能和經濟效益。2024年一季度，中國石化乙烯產量為328萬噸，同比下降2.03%。

（2）中國石油天然氣股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司是中國最大的油氣生產商和供應商之一，其業務范圍廣泛，包括油氣勘探開發、煉油化工、工程技術等多個領域。中國石油成功開發了具有自主知識產權的乙烯技術，實現了從依賴進口到自主化的轉變。2008年，中國石油設立了“大型乙烯裝置工業化成套技術開發”重大科技專項（大乙烯一期），使中國成為第四個掌握乙烯成套技術的國家。2017年，中國石油設立了“大型乙烯關鍵技術升級與工業應用”重大科技專項（大乙烯二期），進一步推動了乙烯技術的升級，實現了原料多元化、裝置大型化、節能綠色化等方向的技術迭代和成果創新。2024年一季度，中國石油乙烯產量為227萬噸，同比增長13.50%。公司預計在2024年在煉油化工和新材料分布的資本性支出為人民幣290億元，主要用于包括開工新建獨山子石化公司塔里木120萬噸/年二期乙烯項目中，這將進一步鞏固和擴大中國石油在乙烯產業的領先地位。

六、行業現狀

乙烯，作為化工產業的基石，其重要性體現在它作為合成樹脂、合成橡膠、合成纖維等眾多下游產品的關鍵原料。這些衍生產品在我們的日常生活中無處不在，從包裝材料到農業用品，從建筑材料到紡織品，再到電子電器和汽車行業，乙烯及其衍生物的應用范圍極為廣泛。隨著中國經濟的持續增長和人民生活水平的不斷提升，對乙烯及其衍生產品的需求日益增加。這種需求的增長有效地推動了中國乙烯產業的發展，促使產量持續上升。2024年1-4月，中國乙烯產量為1048萬噸，同比增長0.44%。

七、發展因素

1、機遇

（1）市場需求持續增長

隨著國內經濟的穩步發展和人民生活水平的提高，乙烯下游產品的市場需求持續增長。乙烯作為重要的基礎化工原料，其下游產品廣泛應用于建筑、包裝、汽車、電子電器等領域，具有廣闊的市場空間。隨著電商和快遞業的蓬勃發展，包裝材料的需求大幅增加，乙烯下游產品如聚乙烯薄膜、聚丙烯編織袋等包裝材料的市場需求也將持續增長。同時，隨著汽車工業的快速發展和消費者對汽車性能要求的提高，乙烯下游產品如聚氯乙烯、聚丙烯等汽車零部件的需求也將不斷增加。

（2）技術創新與產業升級

隨著科技的進步和研發投入的增加，中國乙烯行業在生產技術、催化劑開發、聚合工藝等方面取得了顯著進展。例如，通過引進消化吸收再創新，中國已能夠自主生產多種乙烯下游產品，減少了對外國技術的依賴。產業升級為乙烯行業帶來了新的發展機遇。隨著環保要求的提高和市場需求的變化，乙烯行業正逐步向高端化、差異化、功能化方向發展。開發高附加值的乙烯下游產品，如特種橡膠、工程塑料、生物可降解塑料等，成為行業發展的重要方向。這不僅能夠提升產品的市場競爭力，還能夠滿足社會對環保和可持續發展的需求。

（3）國際合作與全球市場拓展

隨著全球化的深入發展，中國乙烯企業與國際同行的交流合作日益頻繁。通過技術引進、合資合作、海外投資等方式，中國乙烯企業能夠吸收國際先進的生產技術和管理經驗，提升自身的國際競爭力。此外，全球市場為中國乙烯行業提供了新的增長點。隨著“一帶一路”倡議的推進，中國乙烯企業有機會參與到沿線國家的基礎設施建設和產業發展中，拓展國際市場。同時，中國乙烯企業也可以通過出口貿易、國際產能合作等方式，將優質的乙烯產品推向世界，實現更廣泛的市場布局。

2、挑戰

（1）原料供應與成本控制的挑戰

中國乙烯行業高度依賴石油和天然氣作為原料，而這兩種資源在中國相對匱乏，導致對外依存度較高。國際油價的波動直接影響乙烯的生產成本，而中國企業在國際能源市場上的議價能力有限，使得成本控制成為一大難題。此外，隨著全球能源結構的轉型和環保要求的提高，傳統的石油基乙烯生產方式面臨著越來越大的壓力。中國乙烯企業需要尋找和開發替代原料來源，比如煤化工、生物基等非石油路線，這不僅需要大量的研發投入，還需要突破技術瓶頸和規模化生產的難題。同時，企業還需要加強內部成本控制，通過提高生產效率、降低能耗和物耗等措施來減輕成本壓力。

（2）與國際先進水平仍有差距

中國乙烯行業近年來雖取得顯著進步，但與國際先進水平相比，仍存在一定差距，面臨不少挑戰。盡管中國已成功開發出部分自主乙烯技術，但與國際先進水平相比，仍需在催化劑技術、聚合工藝等方面加大研發力度，縮小技術差距。國際巨頭在這些領域的長期積累和持續創新，為中國企業提供了追趕的目標。

（3）國際貿易環境挑戰

中國乙烯行業，作為全球化工產業鏈的重要組成部分，正處在一個復雜多變的國際貿易環境中。隨著全球化的發展，中國乙烯產品的國際貿易受到了諸多因素的影響，其中包括貿易保護主義的抬頭、國際貿易摩擦的加劇等。貿易保護主義的興起，導致一些國家采取了提高關稅、設置進口配額等措施，限制了中國乙烯產品的市場準入，增加了企業的出口成本。同時，國際貿易摩擦的不斷，也給中國乙烯行業的出口帶來了不確定性，影響了企業的市場預期和長期規劃。

八、競爭格局

當前，國有企業如中國石油、中國石化以及中國海洋石油等，憑借其龐大的規模和資源優勢，長期以來在市場中占據主導地位。這些企業不僅擁有強大的生產能力，而且在技術創新和環保方面也走在行業前列。然而，近年來民營企業的崛起為乙烯行業注入了新的活力。隨著恒力石化、浙江石化等大型民營煉化項目的建成投產，民營企業在乙烯行業中的市場份額逐漸增加，市場競爭日趨激烈。

九、發展趨勢

1、產能與產量持續增長，實現規模化、集約化

隨著國家經濟的穩步發展和工業化進程的加快，乙烯作為重要的基礎化工原料，其需求量將持續增加。同時，隨著技術的進步和成本的降低，乙烯行業的生產效率將不斷提高，使得產能和產量能夠更快地增長。此外，國家政策的支持和引導也將進一步推動乙烯行業的規模化、集約化發展，形成一批具有國際競爭力的乙烯生產企業。

2、技術創新驅動產業升級，實現高端化、綠色化

未來，乙烯行業將加大在新技術、新工藝、新材料等方面的研發和應用力度，推動乙烯生產向高端化、綠色化方向發展。一方面，通過引進和消化吸收國外先進技術，提高乙烯生產的能效和環保水平。例如，采用新型催化劑和高效節能設備，降低乙烯生產的能耗和排放；利用可再生能源和清潔能源替代傳統能源，減少乙烯生產對環境的污染。另一方面，通過自主創新和技術改造，開發具有自主知識產權的高性能乙烯產品和生產技術。例如，開發新型高分子材料、功能性材料等高端乙烯產品；利用智能化、數字化技術提升乙烯生產過程的自動化水平和生產效率。

3、降低單一能源依賴，實現原料多元化

目前，中國乙烯生產主要依賴石油和天然氣，而這兩種資源的對外依存度較高。未來，為了降低對單一能源的依賴，乙烯行業將探索多元化的原料來源，如煤化工、生物質化工等非石油路線。這將有助于提高原料供應的穩定性，降低生產成本，增強產業的抗風險能力。