摘要：國內煤炭生產長期以來一直是能源安全政策的基石，2021-2022年，由于煤炭短缺和高價格，中國煤炭產量增速明顯，分別同比增長5.74%、10.49%。根據世界能源統計年鑒來看，2022年中國煤炭產量占全球總產量的51.79%，同比增加1.30個百分點，中國煤炭產量已超全球煤炭產量半數之多。2023年我國煤炭產量為46.58億噸，同比增長2.17%，我國煤炭產量增速放緩，主要受到下游市場需求低迷影響。目前，我國能源構成仍以煤電為主，同時也在向核電、風電及水電轉型。在可再生能源產能大幅擴張推動下，未來煤炭市場發展或將受到影響。

一、定義及分類

煤炭主要由植物遺體經煤化作用轉化而成的富含碳的固體可燃有機沉積巖，含有一定量的礦物質，相應的灰分產率小于或等于50%（干基質量分數）。煤炭根據干燥無灰基揮發份等指標，將煤炭分為無煙煤、煙煤和褐煤；再根據干燥無灰基揮發分及粘結指數等指標，將煙煤劃分為貧煤、貧瘦煤、瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤、氣肥煤、氣煤、1/2中黏煤、弱黏煤、不黏煤及長焰煤。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

煤炭行業包括煤炭相關的投資、勘探、開采、生產、銷售、貿易、運輸及出口，涉及的主要監管部門包括：國家發改委、自然資源部、生態環境部、應急管理部、國家礦山安全監察局、國家能源局等。

國家發改委負責擬定煤炭行業發展規劃、調整行業準入、核準新建改擴建煤礦項目、擬定并組織實施產業政策和價格政策；自然資源部負責礦業用地政策的擬定及審批、礦業權設置方案及監管政策的擬定，礦業權許可證授予、轉讓及租賃的審批，并負責礦業權價款和儲量評估結果的審核；生態環境部負責擬定國家環境保護的方針、政策和法規，負責對重大經濟和技術政策、發展規劃以及重大經濟開發計劃進行環境影響評價，并負責對重污染行業企業的生產對環境的影響作出核查和評價；國家礦山安全監察局負責擬訂礦山安全生產方面的政策、規劃、標準，監督檢查地方政府礦山安全監管工作，組織實施礦山安全生產抽查檢查，依法對煤礦企業貫徹執行安全生產法律法規的情況進行監督檢查；應急管理部負責組織編制國家應急總體預案和規劃，指導各地區各部門應對突發事件工作，推動應急預案體系建設和預案演練等；國家能源局負責擬訂煤炭開發及伴生產品轉化為清潔能源產品的發展規劃、計劃和政策并組織實施，承擔煤炭體制改革有關工作，協調有關方面開展煤層氣開發、淘汰煤炭落后產能、煤礦瓦斯治理和利用工作。

煤炭行業自律組織是中國煤炭工業協會。中國煤炭工業協會是由煤炭企業、事業單位、有關組織及個人自愿結成的全國性、行業性、非營利性社會組織，具有社團法人資格。會員單位基本涵蓋了煤炭生產、銷售、基本建設、機械制造、地質勘探、科研設計和院校等企事業單位，是全國煤炭行業最大的社會組織。協會業務范圍包括加強行業自律，制訂并組織實施自律性管理制度和職業道德準則，根據國家產業政策，研究提出行業轉型升級、建設現代煤炭經濟體系的思路和建議，推進煤炭智能綠色開采、清潔高效利用與美麗礦山建設，推動煤炭市場體系建設，開展行業市場監測與預警研究，協助政府做好產運需銜接和運行協調等，充分發揮為政府提供咨詢、服務行業企業發展、優化資源配置、加強行業自律、創新社會治理、履行社會責任的作用。

2、行業相關政策

中國是世界上最大的煤炭消費國，因此煤炭在中國的能源結構中占據了重要地位。為了實現可持續發展，中國政府一直在努力推行煤炭政策。2023年12月，國務院印發《空氣質量持續改善行動計劃》，提出在保障能源安全供應的前提下，重點區域繼續實施煤炭消費總量控制。這一政策的目標是減少煤炭的消耗，進一步降低大氣污染物排放量。政府將通過推進清潔煤技術的發展和推廣，提高煤炭的清潔化程度和能效，減少燃煤產生的污染物排放。同時，政府也鼓勵發展清潔能源，如太陽能、風能等，以替代部分煤炭能源消耗。這一政策的實施將有助于改善中國的空氣質量，并推動能源結構的轉型升級。通過控制煤炭消費總量，中國政府在保障能源供應的同時，也在積極推動煤炭產業的可持續發展，促進清潔能源的推廣和利用。

三、發展歷程

自新中國成立以來，我國煤炭行業發展主要分為四個階段。1949-80年代之前，新中國成立初期，中國煤炭消費量占能源消費總量的90%以上。1949年中國產煤3000多萬噸，低于國內基本用煤需求。“一五計劃”期間達到6600萬噸，所占國內能源需求比例90%左右。改革開放引進煤炭開采的先進設備和技術之后，生產方式由手工作業和半機械化向機械化、現代化轉變，初步實現自給自足。

80-90年代中期，煤炭需求猛增，集體和個人小煤礦蓬勃發展，生產管理粗放化。1981年8月，政府提出發展煤炭行業，允許個人辦礦，1982年國內小煤礦已達1.6萬多處，產煤1.46億噸，約占全國煤炭總產量的1/5。1993年，集體和個人小煤礦產煤量超過國有煤礦產量。小煤礦的迅速增長為突破煤炭供給瓶頸和支撐國民經濟發展作出了重大貢獻，但過低的行業集中度導致市場競爭激烈，價格混亂。

90年代中后期-2011年，煤炭行業經過整頓與治理，迎來健康可持續發展。1997年受亞洲金融危機和國內外市場變化的影響，煤炭市場嚴重供大于求。1998年，中央對非法開采、不具備基本安全生產條件的小煤礦予以關閉。2001年，全國累計關閉73%小煤礦，原煤產量和行業集中度開始回升，煤炭經濟出現轉機。2005年，國務院頒布《關于促進煤炭工業健康發展的若干意見》，我國煤炭工業在供需關系、安全形勢、行業集中度、資源利用和環境保護各方面都取得了重大改進。

2012年至今，政府推進煤炭產業結構改革與高質量發展。黨的十八大以來，各地區各部門以推進供給側結構性改革為主線，全力落實三去一降一補，著力提升供給體系質量，去產能力度持續加大，產能結構不斷優化。“十三五”期間，煤炭行業供給側改革主要任務由去產能向調結構轉向，并將“碳達峰”、“碳中和”列為國家重點工作之一。“十四五”時期，能源技術革命加速演進，煤礦智能化開始得到發展，加快煤炭行業轉型升級，尋求高質量發展道路。

四、行業壁壘

1、資源壁壘

煤炭作為人類主要能源之一，其資源稀缺性引起了國家的保護和管理。根據我國《煤炭法》的規定，煤炭資源屬于國家所有，因此企業要進入煤炭行業，必須按照法律程序向國家申請，并經過批準獲得煤炭資源開發權。這一措施旨在保證煤炭資源的可持續利用，防止亂采濫挖等破壞行為的發生。同時，煤炭資源具有固定地域性和不可再生性的特點，這意味著可供企業開采的煤炭資源是有限的，并且隨著時間的推移將逐漸減少。這種稀缺性形成了進入煤炭行業的主要壁壘。

2、政策壁壘

由于煤炭行業屬于資源性行業，其生產、流通等環節受到政府嚴格監管。國家政府部門根據全國礦產資源規劃的煤炭資源，組織編制和實施煤炭生產開發規劃，以確保煤炭資源的有序開采和利用。企業如果要開展探礦業務，必須向自然資源部門申請《勘查許可證》；而進行煤炭采掘業務，則需要獲得相關主管部門頒發的《采礦許可證》。同時，煤炭企業還需遵守相關法律法規的要求，包括土地使用、環保、資源回采率和安全生產等方面。

3、資金壁壘

煤炭資源開采對資金投入的要求較高。首先，煤炭資源的取得需要支付高昂的資源取得成本或探礦成本；其次，煤炭資源自然賦存的地域特性決定了煤礦建設往往伴隨有交通、水、電等生產配套工程的建設，項目資金投入較大；同時，政府要求提高煤炭行業集中度和礦山建設的規模化，建設項目的規模化將給煤炭企業帶來投資方面的資金壓力。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

煤炭產業鏈上游主要為生產設備和系統，主要包括采掘機、裝載機、運輸機、掘進機等生產設備以及相關的智能化系統；中游為煤炭生產企業，主要從事煤礦的勘探、開采、選洗、破碎、篩分等環節，產品包括褐煤、煙煤、無煙煤等；下游包括電力行業、鋼鐵行業、建材行業和化工行業等。煤炭產業鏈如下圖所示：

煤炭行業產業鏈

系統

北京龍軟科技股份有限公司

北京天瑪智控科技股份有限公司

平頂山中選自控系統有限公司

廣州技象科技有限公司

鄭州恒達智控科技股份有限公司

生產設備

徐工集團工程機械股份有限公司

三一重工股份有限公司

中聯重科股份有限公司

廣西柳工機械股份有限公司

中信重工機械股份有限公司

上游

晉能控股山西煤業股份有限公司

陜西煤業股份有限公司

中國中煤能源股份有限公司

山西潞安環保能源開發股份有限公司

中游

電力

鋼鐵

建材

化工

下游

2、行業領先企業分析

（1）晉能控股山西煤業股份有限公司

晉能控股山西煤業股份有限公司作為優質動力煤生產企業，該公司所采煤層具有低灰、低硫、適中揮發分和高發熱量等特點。公司主要礦區包括忻州窯礦（直屬礦）、色連煤礦、塔山煤礦，各礦區煤炭資源量分別為0.85億噸、7.25億噸、33.61億噸。2023年前三季度，晉控煤業營業收入113億元，同比下降12.00%；歸母凈利潤為22億元，同比下降36.01%。國內煤炭市場穩步推進煤炭保供工作，煤炭產量也在穩步增長，但由于國內需求不如預期，導致煤炭價格出現下行壓力，進而影響了公司的業績指標。

（2）陜西煤業股份有限公司

陜西煤業股份有限公司是一家專注于煤炭開采、洗選、運輸、銷售以及生產服務的企業。該公司主要的煤炭產品被廣泛應用于電力、化工及冶金等行業。截至2023年6月底，公司擁有煤炭儲量183.67億噸，可開采儲量106.06億噸，可開采年限70年以上。其中，公司97%以上的煤炭資源集中于陜北礦區（包括神府、榆橫）以及彬黃地區（包括彬長、黃陵），這些地區具備優質采煤條件，煤炭埋藏較淺，且礦井規模大、現代化程度高，使得開采成本較低，具備明顯的生產成本優勢。2023年前三季度，陜西煤業營業收入為1274億元，同比下降2.41%；歸母凈利潤為162億元，同比下降44.56%。這主要是由于該時期整個煤炭市場供大于求，煤炭價格出現震蕩下行的情況，進而對公司的業績產生了負面影響。

六、行業現狀

對中國來說，國內煤炭生產長期以來一直是能源安全政策的基石，2021-2022年，由于煤炭短缺和高價格，中國煤炭產量增速明顯，分別同比增長5.74%、10.49%。根據世界能源統計年鑒來看，2022年中國煤炭產量占全球總產量的51.79%，同比增加1.30個百分點，中國煤炭產量已超全球煤炭產量半數之多。2023年我國煤炭產量為46.58億噸，同比增長2.17%，我國煤炭產量增速放緩，主要受到下游市場需求低迷影響。目前，我國能源構成仍以煤電為主，同時也在向核電、風電及水電轉型。在可再生能源產能大幅擴張推動下，未來煤炭市場發展或將受到影響。

七、發展因素

1、有利因素

（1）智能化推動行業轉型升級

煤礦智能化建設是指機械化、數字化、自動化、信息化技術與采礦技術相結合的復雜多學科交叉融合問題。近年來，隨著綜采設備技術的飛速發展，煤炭開采技術逐步走向智能化、清潔化，標志著煤炭工業邁進了實現智能化的新階段。為此，國家發展改革委、國家能源局等八部委聯合發布了《關于加快煤礦智能化發展的指導意見》，提出要開拓設計、地測、采掘、運通、選煤、安全保障、生產管理等主要系統的基本能力。隨著智能技術的突破，對于提升煤礦安全生產水平、保障煤炭穩定供應具有重要意義。

（2）煤炭是我國主要能源來源

煤炭作為傳統能源之一，具有豐富的儲量和高可采性的特點。盡管在能源轉型的過程中，清潔能源得到了廣泛關注和推廣，但煤炭仍然是中國主要的能源來源之一。這是因為煤炭能夠提供穩定的能源供應，滿足國內工業、電力等領域的需求，并起到了支撐國家經濟發展的重要角色。根據國家統計局的數據，截至2022年，中國的煤炭儲量達到2070.12億噸，這使得中國在煤炭資源方面具備了較大的優勢。

（3）技術成熟與投資回報高

煤炭作為傳統的能源之一，其開采、加工和運輸等環節涉及多個行業。由于煤炭開采技術成熟且投資門檻相對較低，使得許多地區對于煤炭資源的開發具有明顯的競爭優勢。這也促進了各地區在煤炭產業上的發展，從而推動了地方經濟的增長。同時，隨著科技的不斷進步，煤炭開采與利用的技術也不斷創新，提高了生產效率和能源利用效率，為煤炭行業帶來了較高的投資回報率，吸引了國內外的投資者和企業家進入煤炭產業領域。

2、不利因素

（1）安全生產隱患較多

煤炭行業作為高危行業，存在著瓦斯、水、火、煤塵、頂板等自然災害及多種安全生產隱患，對從業人員的人身安全和國家財產造成一定威脅。為了保障安全生產，國家相關部門加大了對煤炭行業安全管理的力度。國家要求各煤炭企業認真落實國家相關煤炭安全生產政策，旨在降低事故發生的概率，減少人員傷亡和財產損失。而重大的安全生產事故一旦發生，將對煤炭企業的正常生產運行帶來重大影響，并導致相應的經濟損失。

（2）清潔能源和新能源逐步增加對煤炭能源的替代

隨著新技術的迅猛發展和環保意識的提高，清潔能源和綠色能源正逐步取代傳統的煤炭和石油成為主導能源。為了實現能源的綠色、低碳發展，中國政府在2020年發布了《新時代的中國能源發展》白皮書，明確提出了推動清潔低碳能源發展的目標。隨著清潔能源和綠色能源的興起，煤炭需求將會減少，導致煤炭市場競爭激烈，將會出現產能過剩現象。

（3）環境污染和氣候變化

煤炭的燃燒不僅會產生大量的二氧化碳、二氧化硫和顆粒物等有害物質，對空氣質量和環境造成污染，也是導致全球氣候變化的重要原因之一。煤炭的燃燒過程中釋放出的二氧化碳是主要的溫室氣體之一，對地球的氣候系統產生著極大的影響。全球范圍內，煤炭的使用導致大量的二氧化碳排放，加劇了溫室效應，進而引發了嚴重的氣候變化問題。這種氣候變化帶來了極端天氣事件的增多，如干旱、洪澇和颶風等，給人類社會和自然生態系統帶來了巨大的威脅。此外，煤炭的燃燒還會釋放出二氧化硫和顆粒物等有害物質，二氧化硫是導致酸雨形成的重要因素之一，嚴重影響了土壤和水體的健康。顆粒物具有較強的懸浮性和毒性，對人體健康和呼吸系統造成危害。

八、競爭格局

隨著供給側改革的不斷進行，我國大力整合煤炭資源，具有一定規模的煤炭生產企業數量較少。根據中國煤炭工業協會的數據顯示，2023年我國前十煤炭生產企業的產量合計約23.99億噸，約占全國原煤總產量的51.50%。隨著煤炭資源的集中，未來煤炭行業競爭將更加有序。煤炭行業規模化的生產和集聚效應的形成，將提高的整體效益和市場競爭力，進一步加速行業的轉型升級和發展。

九、發展趨勢

1、智能化建設加速

煤炭行業智能化建設將加速。通過物聯網、大數據和人工智能等技術，礦井自動化、生產管理和設備優化將提升效率。智能傳感器和監控系統可實時監測風險，保障安全。智能化系統幫助制定安全策略和應急預案，減少事故發生。此外，智能化建設可精細管理煤炭生產，優化能源利用和減排措施，降低污染物排放。隨著現代技術的不斷發展，智能技術賦能煤炭行業，將為煤炭行業轉型升級和可持續發展提供支撐。

2、行業集中度進一步提高

隨著國家淘汰落后產能和推進供給側改革，煤炭行業將面臨洗牌和整合。大型企業憑借規模優勢、技術實力和資金儲備等方面的優勢，將更好地適應市場需求和政策變化。并且大型企業將更容易獲得政策支持，謀求更多的合作機會，同時在整合中將會起到主導作用。隨著政策的不斷推動，未來煤炭行業集中度將進一步提高，大型企業將成為行業發展的主要力量。

3、低碳轉型

隨著全球對環境保護和氣候變化的關注增加，煤炭企業將積極采用清潔燃燒技術、開展碳捕集利用儲存（CCUS）等低碳技術，并逐步增加可再生能源比重，以降低碳排放并實現可持續發展。政府的支持和引導也將促進煤炭行業的轉型升級，包括推出相關政策鼓勵和財政支持，以推動技術創新和應用。通過這些努力，煤炭行業將朝著更環保、更高效的方向發展，為可持續能源轉型作出貢獻。