【重點事件】QDII出現大面積限購，主要系外匯額度緊張所導致

3月以來，摩根資產管理、富國基金、易方達基金、華夏基金、銀華基金、景順長城基金、中銀基金等多家公募機構旗下QDII產品大面積限購。Wind數據顯示，截至3月13日，在國內公募市場上的596只QDII產品（不同份額分別計算）中，共有282只處于暫停（大額）申購狀態。

點評：QDII是國內投資者參與國外資本市場的重要手段，截至2023年末，市場上共有241只QDII基金，合計規模3652.38億元，其中，以股票型基金為主，數量占比為 59.75%，規模占比為82.70%。2023年，受宏觀經濟等多重因素影響，國內資本市場持續大幅震蕩，滬指一度跌破3000點。而海外權益市場表現較好，特別是美國、日本、印度、越南以及部分歐洲國家和地區的股市上漲明顯，部分創出歷史新高。在此背景下，QDII基金整體業績表現亮眼，Wind數據顯示，以2023年以前成立并運作至今的QDII基金為統計口徑，2023年公募QDII基金平均回報率為4.94%，收益率超過50%的QDII產品有16只。分區域來看，2023年，受人工智能行情催化，美股科技板塊迎來較大漲幅，美國市場配置基金以31.83%的平均收益率位列第一，日本、越南、印度市場次之。

在不俗業績下，公募QDII基金深受投資者青睞，越來越多的投資者開始關注QDII基金，在份額增長的同時，多只產品外匯額度已明顯不足。一方面，QDII基金對外投資的額度需要由國家外匯管理局審批，當資金過多涌入、接近額度上限時，QDII只能通過限購或者暫停申購控制額度。另一方面，2023年以來，有部分QDII基金出現較大幅度溢價，二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，二級市場交易價格溢價風險凸顯，這也是造成多只QDII基金限購的原因之一。

圖1：2021-2023年中國QDII基金數量及規模

資料來源：智研咨詢整理

【重點事件】證監會黨委召開會議傳達貫徹習近平總書記重要講話和全國兩會精神，強化基金機構監管

3月13日消息，近日，證監會黨委書記、主席吳清主持召開黨委擴大會議，深入學習習近平總書記在全國兩會期間的重要講話精神和全國兩會精神，研究部署證監會系統抓好貫徹落實的具體舉措。

會議強調，十四屆全國人大二次會議審議通過的《政府工作報告》，全面貫徹以習近平同志為核心的黨中央決策部署，明確了今年經濟社會發展的目標任務。證監會系統要把貫徹全國兩會精神同落實中央經濟工作會議、中央金融工作會議決策部署貫通起來，認真落實國務院常務會議部署和中央金融辦、中央金融工委關于學習貫徹全國兩會精神的要求，牢牢把握防風險強監管促高質量發展的主線，統籌推進今年各項工作。一要把防風險作為首要任務，突出穩字當頭，強化底線思維、極限思維，綜合施策，增強資本市場內在穩定性，全力維護市場平穩運行。持續抓好重點領域風險防范化解，妥處存量、嚴防增量。二要依法從嚴監管市場，抓緊謀劃嚴把IPO入口關、加強上市公司和證券基金期貨機構監管等方面的政策措施，健全監管執法制度機制，強化監管問責，堅決打擊財務造假、欺詐發行、操縱市場、內幕交易等違法違規行為，切實保護投資者特別是中小投資者合法權益。三要堅持通過深化改革強本強基，尊重規律、尊重規則，更好發揮資本市場功能，有力服務經濟回升向好和高質量發展。四要依紀從嚴管理隊伍，堅持刀刃向內、自我革命，強化主體責任落實，馳而不息縱深推進證監會系統黨風廉政建設和反腐敗斗爭，全力打造政治過硬、能力過硬、作風過硬的監管鐵軍。

【重點事件】發起式基金數量持續增長，逐步成為行業主力軍

發起式基金已經逐步成為行業主力軍。Wind數據顯示，截至2024年3月12日，全市場共有20425只公募基金（不同份額分開計算，下同），其中，發起式基金3296只，占比約16.14%。過去一年，市場共發行了2991只公募基金，其中有849只為發起式基金，當年發起式基金的新發占比約為28.39%。近日，易方達中證紅利低波動ETF聯接發起式基金、華夏創業板指數發起式E、匯添富中證電信主題ETF發起式聯接A等基金正在發行。

【重點事件】受資本市場弱勢運行影響，權益類持有期基金收益表現不佳

2021年上半年，新基金迎來發行高峰期，共有86只權益類持有期基金密集成立（統計口徑為普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和靈活配置型，僅統計初始基金），其中包括15只三年持有期基金。截至3月11日，2021年上半年成立的15只三年持有期基金收益全部為“負”。成立以來凈值回撤超過20%的基金有12只，更有4只凈值回撤超40%。這意味著，投資者在上述權益型持有期基金成立時買入，持有約三年，100%概率賺不到錢，最慘甚至凈值接近砍半。

2020年初以來共有428只權益類持有期基金成立，然而截至2024年3月11日，僅有36只成立以來收益為“正”，占比不足10%。

【重點事件】多家基金管理人公告增設份額，提升基金的市場競爭力

3月13日，光大保德信基金、華安基金、信達澳亞基金先后發布增設份額公告。今年以來，已經有23家基金管理人公告增設份額，發布了136份有關公告，共計55只新份額產品亮相，尤以純債型產品居多。

增設基金份額的意義在于適應市場需求，提升基金的市場競爭力，并為投資者提供更多的投資選擇。對于老基金而言，增設份額并不會對其產生直接影響，而是有助于基金整體規模的擴大和市場份額的提升。同時，投資者在選擇時，需根據自身的投資需求和風險承受能力，審慎選擇適合自己的基金份額。

【重點事件】首批中證A50ETF上市，表現較為活躍

3月12日，首批中證A50ETF正式亮相。摩根中證A50ETF、平安中證A50ETF，分別在上交所、深交所上市交易。開盤后兩只ETF表現活躍，截至收盤，兩只ETF成交額雙雙突破9億元大關，且單日換手率均超過40%。

【重點事件】中基協發布2023年四季度資產管理業務統計數據，公募基金規模同比增長1.57萬億元

3月13日，中基協發布2023年四季度資產管理業務統計數據。截至2023年四季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理機構資產管理業務總規模達67.06萬億元，其中，公募基金規模27.6萬億元，證券公司及其子公司私募資產管理業務規模5.93萬億元，基金管理公司及其子公司私募資產管理業務規模6.21萬億元，基金公司管理的養老金規模4.89萬億元，期貨公司及其子公司私募資產管理業務規模約2746億元，私募基金規模20.32萬億元，資產支持專項計劃規模1.92萬億元。

【重點事件】中證A50ETF迎來集體上市，備受市場關注

3月12日，華泰柏瑞基金、嘉實基金、易方達基金、大成基金、銀華基金、華寶基金、富國基金等7只中證A50ETF齊齊發布《上市交易書》，宣布將于3月18日在上交所、深交所上市交易。華泰柏瑞、大成旗下中證A50ETF的上市交易份額均為20億份；銀華基金、華寶基金、富國基金、嘉實基金、易方達旗下中證A50ETF的上市交易份額分別為19.10億份、15.48億份、15.29億份、14.30億份、8.93億份。

截至3月11日，華泰柏瑞基金、嘉實基金、易方達基金、大成基金、富國基金旗下的中證A50ETF股票倉位幾乎已經打滿，持有股票市值占基金資產凈值的比重均在90%以上。

【重點事件】首批消費REITs上市，聚焦提振消費和擴大有效投資

3月12日，華夏金茂商業REIT、嘉實物美消費REIT等兩只首批消費基礎設施REITs上市交易。至此，全市場已上市REITs數量增至32只。上市首日，華夏金茂商業REIT二級市場收盤價為2.685元/份，當日漲幅達0.56%；嘉實物美消費REIT二級市場收盤價為2.399元/份，當日漲幅達0.67%。

【重點事件】社保基金大灣區科技創新專項基金在深圳設立，充分發揮長期資金的作用

3月13日消息，社保基金大灣區科技創新專項基金已正式在深圳注冊成立，總規模51億元，落戶河套深港科技創新合作區深圳園區。深圳市財政局介紹，設立大灣區科技創新專項基金，有利于更好地發揮長期資金、耐心資本作為經濟高質量發展的“助推器”作用，推動新質生產力加快發展。該基金由全國社保基金出資50億元發起設立，由深創投集團擔任基金管理人。

【重點事件】ETF規模快速增長，全市場首只非貨幣型2000億元級指數基金誕生

Wind數據顯示，截至3月13日，華泰柏瑞滬深300ETF最新規模高達2002.76億元，成為全市場首只非貨幣型2000億元級指數基金，創A股市場歷史紀錄。與此同時，ETF總規模在年內也呈現出快速增長態勢，截至目前已達2.49萬億元，距離2.5萬億元關口僅一步之遙。

華泰柏瑞滬深300ETF成立于2012年5月份，最初規模不足330億元，2023年8月份邁上千億元級關口，規模從1000億元到2000億元僅用時7個月。

數據顯示，華泰柏瑞滬深300ETF自去年三季度開始大幅提高建倉資金，四季報顯示，該基金建倉股票資產占比高達98.34%。其中，制造業、金融業和采礦業是主要配置方向。從重倉股來看，貴州茅臺、中國平安、寧德時代和招商銀行等個股持有市值較高。

【重點企業】公募基金深化降費率改革，諾安基金下調基金服務費

3月13日，諾安基金公告稱，自3月14日起對旗下諾安穩固收益一年定期開放C實施銷售服務費優惠，具體方案為銷售服務費由原來的0.2%調整至0.07%。

諾安穩固收益一年定期開放債券為一年定期開放式基金，根據《諾安穩固收益一年定期開放債券型證券投資基金第十個開放期內開放申購、贖回業務的公告》，本基金第十個開放期，時間為2024年3月5日至2024年4月3日，開放期內本基金接受申購、贖回業務申請。自2024年3月6日起，本基金開放期內增加開放轉換業務。

【重點企業】易方達深高速REIT成功設立，助力基建穩健發展

3月13日，易方達深高速高速公路封閉式基礎設施證券投資基金正式成立。公告顯示，易方達深高速REIT募集資金20.48億元，是今年成功發行的首只交通基礎設施REITs產品。易方達深高速REIT此次發行認購火爆，其網下投資者和公眾投資者發售均實現超募，配售比例分別為50.3%和28%。整體來看，易方達深高速REIT的基金份額總額為3億份。其中，戰略配售初始份額為2.4億份。

公開信息顯示，易方達深高速REIT的原始權益人為深圳高速公路集團有限公司，財務顧問為國信證券股份有限公司。該基金的底層資產益常高速，是湖南省內連接益陽市和常德市的一條雙向四車道高速公路，全長約73公里。

【重點企業】格林基金終止旗下基金在部分銷售機構辦理相關銷售業務，基金代銷業加速洗牌

3月13日，格林基金發布公告，為維護投資者的利益，經格林基金管理有限公司與一路財富（深圳）基金銷售有限公司、北京錢景基金銷售有限公司達成一致，自 2024 年 3 月 13 日起，一路財富、錢景基金終止代銷本公司旗下所有公募基金，并停止辦理本公司旗下基金的開戶、認購、申購、定期定額投資、轉換及贖回等業務。投資者通過一路財富、錢景基金持有的本公司基金份額，可以向本公司發起轉托管申請，將持有份額轉托管至本公司直銷平臺。

【重點企業】明陽智能成功申報新能源公募REITs項目，助力我國“雙碳”戰略實施

3月12日，上海證券交易所官網顯示，中信建投明陽智能新能源封閉式基礎設施證券投資基金項目狀態更新為“已申報”。據悉，中信建投明陽智能新能源REIT是年內申報至上海證券交易所的首單新能源公募REITs項目。該項目發起人為明陽智能，基金管理人為中信建投基金，財務顧問及計劃管理人為中信建投證券。

中信建投證券相關負責人表示，公募REITs業務是投行和資管相結合的創新工具，中信建投證券將充分發揮協同優勢，統籌整合“投行+資本市場+研究+公募基金”多板塊的優勢資源與專業力量，為優質企業開展公募REITs的全套資本運作服務保駕護航。

【重點企業】華夏華潤商業REIT登陸深交所，持續擴大有效投資

3月13日，華夏基金管理有限公司發布公告，華夏華潤商業資產封閉式基礎設施證券投資基金將于2024年3月14日起開通深圳證券交易所基金通平臺轉讓業務。該基金場內簡稱為華夏華潤商業REIT，基金代碼為180601。

據公告，此舉旨在滿足該基金的場外投資者流動性需求。根據《深圳證券交易所證券投資基金業務指引第3號一基金通平臺份額轉讓》的規定，基金份額托管在上海天天基金銷售有限公司、浙江同花順基金銷售有限公司、北京雪球基金銷售有限公司、上海華夏財富投資管理有限公司的場外投資者，將可使用深圳開放式基金賬戶通過基金通平臺轉讓基金份額。

【重點企業】納指科技ETF出現較大幅度溢價，再度停牌一小時

3月13日，景順長城納斯達克科技市值加權交易型開放式指數證券投資基金（QDII）（場內簡稱“納指科技ETF”）再度停牌一小時。數據顯示，截至收盤，該ETF溢價率超過12%，在全市場所有ETF中位居首位。

對于停牌原因，景順長城基金于3月12日晚間發布的公告稱，近期納指科技ETF二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現較大幅度溢價。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險。為保護投資者利益，該ETF將于3月13日開市起至當日10：30停牌。值得注意的是，自2月以來，該ETF已陸續發布此類溢價風險提示公告18條。

【重點企業】復星醫藥聯手深圳市引導基金等設立50億生物醫藥產業基金，賦能生物醫藥產業發展

3月12日，復星醫藥宣布，公司控股子公司復鑫深耀、復星醫藥(深圳)、復健基金管理公司與深圳市引導基金等其他7方投資人擬共同出資設立目標基金。目標基金計劃募集資金50億元，其中深圳市引導基金認繳份額達50%。目標基金將以深圳為重心，募集資金全部投資于生物醫藥、細胞和基因等領域，其中投資于生物醫藥領域的金額不低于目標基金可投資金額的70%。

【重點企業】市場呈現兩極分化，浙商基金3只權益基金面臨清盤風險

3月11日，浙商基金一連發布了6則公告，涉及到了公司旗下浙商智選家居股票、浙商創業板指數增強、浙商智選食品飲料股票3只基金，公告的內容是關于這3只基金面臨清盤風險的提示。

公告內容顯示，如果截至2024年3月19日末，浙商智選家居股票、浙商創業板指數增強、浙商智選食品飲料股票，3只基金的基金凈資產低于2億元，基金將終止運作，需要召開基金份額持有人會議審議。

【重點企業】鴻海與旭智資本擬發起規模70億元綠能開發基金，共同拓展中國綠能業務

3月13日，鴻海宣布與旭智資本簽署協議，合資成立綠能資產管理公司并擬發起設立綠能開發基金，共同拓展中國大陸綠能業務。

根據聲明，雙方合資設立資本總額人民幣20億元的綠能資產投資公司，瞄準綠色發電項目，最終目標每年取得20億kWh綠電權益。雙方同時規劃發起設立目標規模人民幣70億元的綠能開發基金，共同布局太陽能、風能及配套儲能等綠電產業，預估可取得60億kWh綠電權益。