本報告導讀：國臺辦回應稱堅決反對佩洛西竄訪臺灣；美艦一周三次在我敏感海區挑釁；“環太”軍演多國海軍聯手擊沉美退役護衛艦；日本欲將打造“陸上航母”。

摘要：

大國博弈加劇是長期趨勢，軍工長期向好1) 上周(07.18-07.22) 上證綜指上漲1.30%，創業板指數下跌0.84%，國防軍工指數上漲2.62%，跑贏大盤1.32 個百分點，排名第11/29。2) 據美國《軍隊時報》網站7 月19 日報道，作為美國海軍及其盟軍在今夏“環太平洋”軍演期間進行的“擊沉演習”的一部分，“羅德尼·戴維斯”號導彈護衛艦成為最新一艘沉入黑暗深處的退役軍艦。3) 據日媒報道，7 月18 日，日本鹿兒島縣對在馬毛島修建自衛隊基地及美軍訓練基地的計劃展開調查。4) 據《印度教徒報》《印度快報》報道，當地時間7 月20日，印度海軍航母“超日王號”（INS Vikramaditya）在卡納塔克邦卡爾瓦爾港附近進行海上試航時發生火災5）我們認為，大國博弈加劇是長期趨勢，美國及其盟友國防戰略重心逐步向印太轉向，中國周邊緊張局勢可能逐步加劇，和平需要保衛，加大國防投入是必選項，軍工長期趨勢向好。2027 年要確保實現建軍百年奮斗目標，十四五期間有望加速補短板。6）依據以往經驗，預計十四五規劃將循序漸進落地，2022 年板塊利潤表與現金流量表或持續改善。

國臺辦嚴正回應佩洛西竄訪臺灣，美艦一周三次在我敏感海區挑釁。

據新華每日電訊，國臺辦發言人朱鳳蓮19 日應詢指出，關于佩洛西計劃竄訪中國臺灣地區，我們已多次表明嚴正立場。我們堅決反對美臺之間任何形式的官方往來，堅決反對佩洛西竄訪臺灣。同時，在一周時間內，“本福德”號在中國周邊敏感海域連續三次實施挑釁行為。

對美國“本福德”號導彈驅逐艦19 日過航臺灣海峽，20 日解放軍東部戰區回應稱，解放軍東部戰區組織?？毡θ谈O警戒。對此，軍事專家認為，“本福德”號一次出航多次挑釁，一個可能的原因是美國海軍為了降低執行這類任務的成本?！?

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轉自國泰君安證券股份有限公司 研究員：彭磊