一、概述

    能量飲料是指經過改變飲料中天然營養素的成分和所含量比例，達到在某種程度上調節機體功能的目的，以適應一些特殊人群營養需要的飲品。能量飲料的特點在于它是一款旨在為運動人群增加能量、緩解疲勞、提高注意力和靈敏度以及增強運動表現的含興奮劑（咖啡因）的飲料。能量飲料與運動飲料最大的區別在于能量飲料含咖啡因成分，同時，二者所含的碳水化合物和電解質比例也不同。

能量飲料的主要成分

資料來源：智研咨詢整理

    二、發展現狀

    我國能量飲料行業起步較晚，但增長迅速，1995年底紅牛進入中國標志著我國能量飲料產業的正式起步，此后行業呈現快速增長，2020年中國能量飲料銷售額由2014年的234.93億元增長至447.78億元，年復合增長率高達11.35%，從“疲勞”場景到“休閑”場景，能量飲料消費場景漸趨多元。在龍頭品牌的引導下，我國能量飲料的消費場景不斷拓展，尤其越來越能迎合年輕一代的消費需求。從職業分類上看，能量飲料的消費主力軍從工作時間較長的司機、藍領工人、快遞員、醫護工作者等逐漸擴大至白領、學生等更多消費群體；消費場景也從加班、熬夜、運動后等各類“疲勞”場景逐漸擴展到聚會、旅行、日常保健等更為休閑的消費場景，部分能量飲料品牌開始贊助電競、音樂節等活動，更加符合年輕化趨勢。隨著消費場景的不斷豐富，我國能量飲料市場的增長潛力將進一步被釋放。

2014-2025年中國能量飲料銷售額統計及預測

資料來源：歐睿、智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2021-2027年中國能量飲料行業市場深度分析及發展趨向分析報告》

    即使在快速增長的情況下，我國能量飲料市場規模仍與海外發達地區存在一定差距，2020年我國人均能量飲料銷售量約1.6升，僅相當于日本的50%和美、英、德等國的20%；銷售額約4.6美元，同樣僅為美、英、日等市場的10%-20%。隨著我國消費者對能量飲料的消費意識不斷提高以及消費場景、消費人群的不斷擴大，我們認為我國能量飲料市場未來在量、價兩方面均存在較大提升空間。

2020年中國能量飲料與海外市場量價對比

資料來源：歐睿、智研咨詢整理

    比較目前國內能量飲料市場主流品牌的價格可以發現，紅牛定價較高，主攻高端市場，而東鵬特飲、樂虎、體質能量等第二梯隊更傾向于下沉市場。東鵬特飲作為國內能量飲料行業市占率第二的品牌，與紅牛錯位競爭，避其鋒芒，憑高性價比開疆拓土；而中低價格帶中，樂虎、體質能量等在品牌影響力、銷量等方面與東鵬仍有一定距離，消費者接受度不及東鵬特飲。這種發展策略不僅利于東鵬特飲作快速搶占市場份額，站穩腳跟，同時也留下未來向高端市場拓展的空間。國內能量飲料價格有較大提升空間，但當前發展階段真正價升（即價格相較穩定于較高點，而不是持續的震蕩）可能性較小，市場擴容將首先主要來自量增，后續在消費升級及市場發展的推動下，價格有望出現整體性的上移，進而迎來量價齊升。

國內主要能量飲料品牌價格

資料來源：智研咨詢整理

    三、市場格局

    國產能量飲料不斷發力，紅牛市場占有率下降，2013年之前，紅牛幾乎一家獨大，市占率超過80%，隨著東鵬特飲持續發力，體質能量、樂虎、戰馬等相繼入局搶占市場份額，紅牛市占率逐年下降，2020年降至52.1%，較2011年減少36.5%。與此同時，2011-20年間，東鵬市占率從3.9%升至15.4%，根據線下銷售額所統計出的競爭格局中，2016年，東鵬特飲市占率在連續兩年低于體質能量后成功實現反超，此后其市場份額一直居于第二位。此外，2016年以來，“其他”品牌市占率也在不斷提升，側面印證了市場競爭的激烈。

2011-2020年中國能量飲料競爭格局變動(按線下銷售額)

資料來源：歐睿、智研咨詢整理

    目前國內能量飲料行業呈現一超三強的格局，根據線下銷售額數據，2020年我國市場占有率超過2%的品牌共7個，分別為：紅牛（紅牛維他命飲料有限公司）、東鵬特飲（東鵬飲料）、體質能量（河南中沃實業有限公司）、樂虎（達利食品集團有限公司）、戰馬（戰馬（北京）飲料有限公司）、XS（安利集團）和紅牛安奈吉（泰國天絲集團）。其中，紅牛、東鵬特飲排名分別為第一、第二，市場占有率為52.1%、15.4%，排名前四的品牌市場占有率82.7%，當下的競爭格局呈現出一超三強的局面。

2020年中國能量飲料市場份額(按線下銷售金額)

資料來源：歐睿、智研咨詢整理

    以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2021-2027年中國能量飲料行業市場全景評估及投資前景規劃報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。