一、特高壓政策概況

    特高壓英文縮寫UHV；電壓符號是U（個別地方有用V表示的）；電壓的單位是伏特，單位符號也是V；比伏大的有kV（千伏）、比伏小的mV（毫伏），uV（微伏），它們之間是千進位。在我國，特高壓是指±800千伏及以上的直流電和1000千伏及以上交流電的電壓等級。

    我國出臺多項政策推動特高壓行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。2021年5月，國家能源局發(fā)布《關(guān)于開展酒湖特高壓直流等典型電網(wǎng)工程投資成效監(jiān)管工作的通知》，主要是工程實際運行情況、工程投產(chǎn)后的可靠性、輸電損耗率等關(guān)鍵指標是否達到預期水平，以及技術(shù)方案與預期的一致性。

特高壓等電網(wǎng)建設(shè)政策概況

資料來源：智研咨詢整理

    二、特高壓工程線路長度

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國特高壓產(chǎn)業(yè)競爭現(xiàn)狀及市場規(guī)模預測報告》數(shù)據(jù)顯示：中國疫情逐漸受到控制，經(jīng)濟壓力得到減緩，迎來新一輪建設(shè)高潮。2020年中國特高壓工程線路長度達35868公里，同比增長3.8%。

2015-2020年中國特高壓工程線路長度及增速

資料來源：國家電網(wǎng)、智研咨詢整理

    據(jù)國家電網(wǎng)數(shù)據(jù)，中國加快特高壓工程建設(shè)，其中“十四五”期間中國高特壓線路建設(shè)開工數(shù)量增加約達13條。

2016-2020年中國特高壓線路建設(shè)開工數(shù)量

資料來源：國家電網(wǎng)、智研咨詢整理

    三、特高壓輸送電量

    中國特高壓跨區(qū)跨省輸送電量逐漸增長，增長幅度有所加大，2020年中國特高壓累計輸電量為20764.1億千瓦時，同比增長28.2%。

2016-2020年中國特高壓累計輸送電量及增速

資料來源：國家電網(wǎng)、智研咨詢整理

    特高壓與超高壓輸電對比，具有可輸電距離遠、傳送損耗小、輸送功率高、單位容量走線走廊占地面積小等優(yōu)勢，目前特高壓工程成為政府投資建設(shè)，托底經(jīng)濟有力武器。

2020年中國特高壓線路輸送電量情況

資料來源：國家電網(wǎng)、智研咨詢整理

    四、特高壓設(shè)備

    特高壓產(chǎn)業(yè)鏈中游中除了基建、線路、鐵塔等成本外，站內(nèi)設(shè)備也是重要成本之站內(nèi)設(shè)備是特高壓輸電項目的核心，約占總成本30%。

2020年中國特高壓直流輸電項目成本占比

資料來源：年報、智研咨詢整理

    交流變壓器主要有單相、油浸和自耦變壓三種，單價在4,000萬元左右；GIS是由斷路器、互感器等組成的高壓配電裝置。單價在7,000-8,000萬元，毛利率在30%-40%之間。

2020年中國特高壓交流輸電項目成本占比

資料來源：年報、智研咨詢整理

    五、特高壓設(shè)備格局

    中國電南瑞及特變電工的規(guī)模遠大于其他企業(yè)，同時，由于設(shè)備的技術(shù)門檻較高，而這兩家研發(fā)支出投入較大帶來的技術(shù)優(yōu)勢促使市占率較高，因此獲得較大盈利。

中國部分特高壓企業(yè)概況

資料來源：智研咨詢整理

    1、交流特高壓設(shè)備

    其中2020年中國特高壓設(shè)備交流變壓器市場份額占比較高的企業(yè)有特變電工、中國西電及保變電氣，分別占比35%、30%及30%。

2020年中國特高壓設(shè)備交流變壓器市場份額

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年中國特高壓設(shè)備GIS市場份額最高企業(yè)為平高電氣占比約為45%；中國西電及新東北電氣分別占比30%、20%。

2020年中國特高壓設(shè)備GIS市場份額

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2020年中國特高壓設(shè)備電抗器市場份額中，特變電工企業(yè)占比超過一半達53%，中國西電企業(yè)電抗器市場份額占比10.2%。

2020年中國特高壓設(shè)備電抗器市場份額

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    2、直流特高壓設(shè)備

    直流特高壓站內(nèi)設(shè)備有換流閥、換流變壓器及監(jiān)控保護系統(tǒng)等，2020年中國特高壓設(shè)備換流閥市場份額中，國電南端企業(yè)占換流閥市場的50%。

2020年中國特高壓設(shè)備換流閥市場份額

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    其中2020年中國特高壓設(shè)備換流變壓器主要企業(yè)有特變電工、中國西電及保變電氣、山東電力設(shè)備等。其中特變電工企業(yè)占換流變壓器市場份額的30%。

2020年中國特高壓設(shè)備換流變壓器市場份額

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    中國特高壓設(shè)備保護系統(tǒng)設(shè)備基本在國電南端及許繼電氣企業(yè)中，2020年中國特高壓設(shè)備保護系統(tǒng)市場份額中，國電南端特高壓設(shè)備保護系統(tǒng)市場份額占比過半，達52.9%。

2020年中國特高壓設(shè)備保護系統(tǒng)市場份額

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    六、特高壓行業(yè)發(fā)展趨勢

    2021年3月中央財經(jīng)委員會第九次會議提出，構(gòu)建清潔低碳安全高效的能源體系，控制化石能源總量，著力提高利用效能，實施可再生能源替代行動，深化電力體制改革，構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。國家電網(wǎng)2020年底組織專題會議研究“碳達峰、碳中和”行動方案，確保實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”目標。隨著重大決策部署的實施和相關(guān)行業(yè)龍頭企業(yè)行動方案的落地，電力系統(tǒng)節(jié)能減排和新能源的接入必將加速推進，特高壓市場將迎來爆發(fā)式增長。

中國特高壓行業(yè)發(fā)展趨勢

資料來源：智研咨詢整理