一、粘膠纖維分類及發展歷程

    粘膠纖維分為粘膠長絲和粘膠短纖，是以天然高分子纖維素為原料，經過一系列物理化學反應過程形成的一種再生纖維素纖維，根據其結構以及性能的不同，可以分為普通粘膠纖維、高濕模量粘膠纖維、強力粘膠纖維和改性粘膠纖維等。

粘膠纖維主要種類

資料來源：智研咨詢整理

    我國粘膠纖維歷經多年的發展，實現了從無到有、從粘膠纖維大國到強國的變遷與發展，經歷了從起源、發展到衰退然后再發展的階段，實現了從跟跑、并跑到領跑，中國化纖工業的建立始于粘膠纖維，標志事件為丹東化學纖維廠修復開工。

粘膠纖維發展階段

資料來源：智研咨詢整理

    二、粘膠纖維產量現狀

    粘膠纖維自 1905 年實現工業化生產至今已有 116 年的歷史，目前，我國粘膠纖維產業正處于結構調整和轉型升級階段，產業結構逐步趨向于規模化、集團化，2019 年我國粘膠纖維產量突破400 萬噸達到412.4萬噸，2020年為395.47萬噸。

2015-2020年中國粘膠纖維產量統計

資料來源：中國化學纖維工業協會、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國粘膠纖維行業產業運營現狀及戰略咨詢研究報告》顯示：我國粘膠纖維生產的品種多數以普通粘膠短纖維為主，2020年粘膠短纖產量為378.97萬噸，占粘膠纖維產量的95.83%，粘膠長絲產量為16.50萬噸。

2015-2020年中國粘膠纖維細分產品產量

資料來源：中國化學纖維工業協會、智研咨詢整理

    三、粘膠纖維主要企業

    目前我國粘膠行業生產較為集中，比如新鄉化纖、吉林化纖等都已經接近國際水平，這為粘膠行業發展提供了強有力的基礎條件，同時，在原料上也突顯出了一定優勢，主要是棉漿粕、木漿粕等天然物質，而我國本身棉短絨資源就較為富足，這可以在很大程度上降低企業生產成本，而其它化纖品種原料來自石化下游產品。目前，我國含有粘膠纖維業務的上市公司大多是國有企業。

我國含有粘膠纖維業務的上市公司及簡介

資料來源：智研咨詢整理

    2020年粘膠纖維收入領先的分別是三友化工68.44億元和吉林化纖23.94億元，南京化纖2020年粘膠纖維收入在6家上市公司中最低為2.73億元，主要由于受疫情影響，2020 年江蘇金羚粘膠短纖產品毛利已為負數，為減少虧損，從 2 月份開始僅維持單線運行。

    此外六家上市公司中新鄉化纖毛利率最高為19.77%，中泰化學最低為23.30%，其中澳洋健康化學纖維板塊是虧損最為嚴重的板塊，2015年毛利率為13.75%，此后逐漸下滑，到2020年跌至負數，為-17.29%，公司擬出售控股子公司阜寧澳洋科技粘膠短纖產業相關資產，對粘膠短纖業務進行剝離，全力聚焦發展大健康產業。

2020年主要上市公司粘膠纖維銷售收入及毛利率走勢

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    三友化工長期致力于主業發展，當前純堿、粘膠短纖維年產能分別達到340萬噸、78萬噸，純堿、化纖雙龍頭企業地位不斷鞏固，2020年生產粘膠短纖維 74.96 萬噸，銷售量為76.10 萬噸，其次為中泰化學，2020年粘膠纖維產能為73 萬噸，產量為47.46萬噸，銷售量為20.69萬噸，主要出口巴西、印度、土耳其等國家，中泰化學的銷售量與生產量出入較大是由于扣除了集團下屬公司金富紗業、富麗震綸的粘膠短纖維使用量所致。此外南京化纖于 2018 年關停了粘膠長絲生產線，2019 年不再具備粘膠長絲生產能力，2020 年僅剩少量庫存，2020年粘膠纖維產量和銷售量分別為30,481.86噸和34745.11噸，其中粘膠短纖產量為30,481.86噸，銷量為34,474.57噸。

2020年主要上市公司粘膠纖維產銷情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    四、粘膠纖維行業發展策略

    粘膠纖維不是夕陽工業，也不是污染工業，粘膠纖維有廣闊的國內、外市場。粘膠纖維的生產技術是化學纖維中最復雜的品種之一，它的技術還在發展，而且還有很強的生命力，從宏觀來說，利用天然纖維素原料是取之不盡用之不竭的。隨著企業之間的競爭，增強了危機感，這正是為完善社會主義市場經濟體制的改革目標而努力奮斗，是完全正常。我們應該提高產品質量，開發新品種，提高產品的附加值和使用價值，創造更高的經濟利益。

粘膠纖維行業發展策略

資料來源：智研咨詢整理