一、定義

    銀行同業拆借是指商業銀行之間利用資金融通過程的時間差、空間差、行際差來調劑資金而進行的短期借貸，是一種臨時調劑性借貸行為。一般均為短期，常常是今日借，明日還。同業拆借市場最早出現在美國。其形成的根本原因在于法定存款準備金制度的實施。

銀行間同業拆借特點

資料來源：智研咨詢整理

銀行間同業拆借原則

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    二、市場現狀

    2014年-2020年我國銀行間同業拆借市場的交易規?？傮w呈上漲趨勢，其中2019年累計成交 151.63 萬億元， 2020年同業拆借市場累計成交 147.14萬億元。2020年相比2019年同比下降2.96%。

2014-2020年全國銀行間各種期限同業拆借交易額合計

資料來源：中國人民銀行、智研咨詢整理

    同業拆借市場是貨幣市場的子市場，該市場中的交易結構以短期交易為主，交易期限最長不超過一年，交易期限主要包括 1 天、7 天、14 天、20 天、60 天、90 天、120 天、6個月、9個月和1年。但銀行間同業拆借市場的交易仍以 1 天和 7 天為主，2020年1天期拆借交易量占市場總交易量的 90.2%，7天期以內的交易量占市場總交易量的 97.89%。其他期限的同業拆借交易僅占比2.11%。

2020年全國銀行間1天、7天和其他期限同業拆借交易量占比

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    銀行間同業拆借市場的交易以 1 天和 7 天為主，尤其以1天期的為主。2020年全國銀行間1天期同業拆借交易額為132.72萬億，7天期的同業拆借交易額為11.3萬億，1天期同業拆借交易額是7天期的同業拆借交易額的11.75倍。

2014-2020年全國銀行間1天和7天同業拆借交易額

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    智研咨詢發布的《2021-2027年中國商業銀行行業市場發展調研及競爭格局預測報告》數據顯示：其他期限同業拆借交易只有同業拆借交易額的2.11%，但在其他期限的同業拆借交易中，14天期的同業拆借交易量占比39.27%，1年期的同業拆借交易量占比1.60%。總體上看，同業拆借的期限越短，交易量占比越高，期限與交易量在一定程度上成反比關系。

2020年其他期限同業拆借交易量占比

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    2014年-2020年銀行7天期同業拆借利率始終高于1天期的同業拆借利率，通常來說同業拆借的期限越長，利率就會越高。因為期限越長，風險也會越高。需要更高的利率作為一種風險補償。

2014-2020年全國銀行間1天和7天同業拆借利率

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