一、產業鏈

    鋰離子動力電池是20世紀開發成功的新型高能電池。70年代進入實用化。因其具有能量高、電池電壓高、工作溫度范圍寬、貯存壽命長等優點，已廣泛應用于汽車、軍事和民用小型電器中。

    1.上游

    電池技術的發展主要是依靠電池材料的不斷發展，其中比能量的提高主要是電極材料的改進和提升。

    負極材料主要是天然石墨、人造石墨等；2016-2020年中國負極材料出貨量為36.5萬噸，較2019年的26.5萬噸同比增長37.74%。

2016-2020年中國負極材料出貨量情況

資料來源：GGII、智研咨詢整理

    正極主要用磷酸鐵鋰、鈷酸鋰、鈦酸鋰等。2015-2019年中國正極材料產量不斷增加，2019年中國碳酸鐵鋰產量為11.9萬噸，鈷酸鋰產量為6.3萬噸，錳酸鋰產量為6.3萬噸。

2015-2019年中國正極材料產量統計

資料來源：中國有色金屬工業協會鋰業分會、智研咨詢整理

    2.下游

    鋰離子動力電池在移動電話、便攜式計算機、攝像機、照相機等、部分代替了傳統電池。大容量鋰離子電池已在電動汽車中使用，將成為21世紀電動汽車的主要動力電源之一。

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國動力電池產業發展動態及未來前景展望報告》數據顯示：2020年中國新能源汽車產量為136.6萬輛，較2019年的124.19萬輛同比增長10%。

2013-2020年中國新能源汽車產量及增速

資料來源：中國汽車工業協會、智研咨詢整理

    二、裝機量

    動力電池作為新能源汽車的核心部件，在推動新能源汽車發展過程中起著關鍵性作用。2020中國新能源汽車共有配套動力鋰離子電池企業72家，較2019年減少了7家。

2018-2020年中國新能源汽車配套動力鋰離子電池企業數量

資料來源：中國化學與物理電源行業協會、智研咨詢整理

    動力電池產業在新能源汽車產業的帶動下，連續保持快速增長；2020年中國新能源汽車動力鋰離子電池裝機量為63.3GWh，較2018年的62.2GWh同比增長1.8%。

2018-2020年中國新能源汽車動力鋰離子電池裝機量

資料來源：中國化學與物理電源行業協會、智研咨詢整理

    新能源汽車動力鋰離子電池裝機量主要以三元動力電池為主，2020年新能源汽車三元動力鋰離子電池裝機量為39.7GWh，占總裝機量的62.8%；新能源汽車磷酸鐵鋰動力電池裝機量為23.2GWh，占總裝機量的36.7%。

2020年中國新能源汽車各類型動力鋰離子電池裝機量及占比

資料來源：中國化學與物理電源行業協會、智研咨詢整理

    2020年中國動力鋰離子電池企業裝機量排名前五強分別為寧德時代新能源科技股份有限公司、比亞迪鋰電池有限公司、LG化學、中航鋰電科技有限公司、合肥國軒高科動力能源有限公司，裝機量分別為30435.9MWh、9439.72MWh、6435.52MWh、3352.32MWh、3163.33MWh。

2020年中國動力鋰離子電池企業裝機量排名前20強

資料來源：中國化學與物理電源行業協會、智研咨詢整理

    三、企業格局

    2020年寧德時代新能源科技股份有限公司動力鋰離子電池市場占比為48.06%，比亞迪鋰電池有限公司動力鋰離子電池市場占比為14.91%，LG化學動力鋰離子電池市場占比為10.16%。

2020年中國動力鋰離子電池企業市場占比

資料來源：中國化學與物理電源行業協會、智研咨詢整理

    近幾年動力電池領域深受資本熱捧，賽道持續火熱。2月25日，蜂巢能源對外宣布：已完成35億元的A輪融資，由中銀投、國投招商聯合領投，其他投資方包括金融街資本、常州創業投資、浙大九智、IDG、凱輝基金、海通開元、德載厚資本、長城控股等投資。

中國部分動力鋰離子電池投融資情況

資料來源：IT桔子、智研咨詢整理