一、產業鏈

煤礦行業設備是實現煤炭開采最直接、最重要的設備；煤炭行業設備主要分為露天開采設備和井下開采設備。其中，露天開采設備包括重型汽車、自卸車、鏟運車、挖掘機等；井下開采設備包括綜采設備、洗選設備、安全設備和輔助設備等。煤炭設備行業的產業鏈上游主要為鋼鐵和軸承等原材料，下游的為煤炭行業，然后煤炭主要應用于電力行業、鋼鐵行業、化工行業以及建材行業四大類行業。

煤炭設備產業鏈

資料來源：智研咨詢整理

二、上游行業分析

鋼鐵行業是以從事黑色金屬礦物采選和黑色金屬冶煉加工等工業生產活動為主的工業行業，包括金屬鐵、鉻、錳等的礦物采選業、煉鐵業、煉鋼業、鋼加工業、鐵合金冶煉業、鋼絲及其制品業等細分行業，是國家重要的原材料工業之一；我國2022年的鋼鐵產量為10.1億噸，同比下降10.6。

2017-2022年中國鋼鐵產量（億噸）

資料來源：公開資料整理

軸承是當代機械設備中一種重要零部件。它的主要功能是支撐機械旋轉體，降低其運動過程中的摩擦系數，并保證其回轉精度。2022年中國軸承產量為259億套，同比增長11.2%。

2017-2022年中國軸承產量（億套）

資料來源：公開資料整理

相關報告：智研咨詢發布的《中國煤炭設備行業市場供需態勢及未來趨勢研判報告》

三、中游行業分析

2022年我國主流煤炭機械產量均有所增加，其中累計生產采煤機709臺，同比增長10.4%。生產掘進機2613臺，同比增長34.5%。生產刮板輸送機1597臺，同比增長11.0%；生產皮帶輸送機2525臺。在煤炭行業市場集中度提升的背景之下，煤機行業的龍頭將率先受益下游回暖。

2021-2022年中國煤礦機械產量（臺）

資料來源：中國煤炭機械工業協會、智研咨詢整理

近年來，隨著我國采煤機械化的深入發展以及煤炭采掘行業的復蘇，我國煤炭設備50強企業營業收入穩步提升，據煤炭機械工業協會統計數據：2021年，我國煤炭設備50強企業營業收入累計為1321億元，同比增長46.94%。

2017-2021年中國煤炭設備50強企業營業收入（億元）

資料來源：公開資料整理

從2020-2022年鄭煤機以及天地科技的煤炭設備營業收入來看，兩家企業煤炭設備業務的營收逐年增加，2022年該業務各自的營收分別為155.5億元以及109.9億元，鄭煤機該業務的營收遠遠高于天地科技。

2020-2022年重要企業煤炭設備營業收入（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

對比鄭煤機和天地科技的煤炭設備業務的毛利率情況，兩家企業的該業務的毛利率整體下降；2022年，兩家企業各自的毛利率分別為27.3%以及31.6%。

2020-2022年重要企業煤炭設備毛利率

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

四、下游行業分析

依據國家統計局數據，2017-2022年，我國原煤產量整體呈上升趨勢。2017年我國原煤產量為35.2億噸，主要由于煤炭行業進行結構轉型升級。2022年，在國家增產保供穩價政策的指導下，煤炭優質產能快速釋放，供應量明顯增長，煤炭庫存持續升高，供需形勢向基本平衡轉變，原煤生產實現較快增長，產量創歷史新高，達到45.6億噸，同比增長10.7%。

2017-2022年中國原煤產量（億噸）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

煤炭主要應用于火力發電，火力發電主要是指利用可燃物在燃燒時產生的熱能，通過發電動力裝置轉換成電能的一種發電方式，包括燃煤發電、燃氣發電、燃油發電、余熱發電、垃圾發電和生物質發電等具體形式，火力發電是我國最主要的發電形式。近年來，隨著用電量的增加，我國的火力發電量逐年增加，2022年我國火力發電量為5.8萬億千瓦時。

2017-2022年中國火力發電量（萬億千瓦時）

資料來源：公開資料整理

建筑行業也是煤炭應用的重點行業，建筑行業已經進入了行業發展成熟期，市場規模增速進入低速增長階段，近年來我國的建筑業總產值持續上漲，由2018年的22.58萬億元，上漲到2022年的31.2萬億元。

2017-2021年中國建筑業總產值（萬億元）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國煤炭設備行業市場供需態勢及未來趨勢研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。