一、產業鏈

航空物流是以機場為主體，依托機場航線網絡及航空運輸優勢，借助現代信息技術，整合多種運輸方式及相關資源，連接供給主體和需求主體，使原材料、產成品及相關信息從起點至終點有效流動的過程。航空物流行業的產業鏈上游主要為航油供應商、飛機與航材制造商、機務維修商、機場等；航空物流主要服務于經濟貿易活動，下游主要為貨運代理商、快遞企業以及跨境電商企業等。

航空物流產業鏈

資料來源：智研咨詢整理

二、上游行業分析

近年來受疫情影響我國航空煤油產量較2019年之前，出現大幅下降的情況；2020年我國航空煤油產量為4034萬噸，較2019年下降23.2%，2021年我國航空煤油產量為3943萬噸。

2017-2021年中國航空煤油產量（萬噸）

資料來源：公開資料整理

2020年新冠肺炎疫情暴發給民航業造成巨大沖擊，航空客運需求大幅下降。我國民航業統籌推進疫情防控和安全發展，在全球率先觸底反彈，國內航空運輸市場成為全球恢復最快、運行最好的航空市場；據統計，2017-2021年我國民航客機數量整體呈增長態勢，2021年我國的民航客機數量為3827架。

2017-2021年中國民航客機數量（架）

資料來源：公開資料整理

隨著中國的逐步改革開放，不但引來了大量的外國資金，而且引進了先進的科學技術，在不斷引進和消化發達國家先進技術的同時，中國深入開展了對新技術和新材料的研究，極大地豐富和發展了中國的機場建設技術；近年來，我國的民航機場數量穩步上漲，2021年我國民航機場數量為248個。

2017-2021年中國民航機場數量（個）

資料來源：公開資料整理

相關報告：智研咨詢發布的《中國航空物流行業市場需求分析及發展前景分析報告》

三、中游行業分析

隨著中國民用航空業的發展，尤其是民航貨運的進步，我國民航貨郵運輸量在疫情爆發之前不斷提高。數據顯示，2019年我國民用運輸機場貨郵吞吐量為1710萬噸，而到了2020年，我國民用運輸機場貨郵吞吐量下降到1607.5萬噸，到2021年上漲到1782.8萬噸，2022年為1453.1萬噸，為近幾年最低值。

2019-2022年我國民用運輸機場貨郵吞吐量

資料來源：中國民航局、智研咨詢整理

2017-2021年中國民航貨郵周轉量整體呈上升趨勢，2020年受新冠疫情影響民航貨郵周轉量有所下降，為240億噸公里，同比下降8.7%。2021年以來，隨著疫情逐漸好轉，我國民航貨郵周轉量開始回升，為298億噸公里。

2017-2021年中國民航貨運周轉量（億噸公里）

資料來源：公開資料整理

當前我國已進入由傳統航空物流向現代航空物流轉型發展的關鍵時期。一方面，隨著經濟全球化與一體化趨勢逐漸增強，產品制造與商品采購全球化特征凸顯，推動我國航空貨運市場需求日益增長；另一方面，隨著近年來制造業與零售業的持續轉型升級，帶來電商、快遞、冷鏈等現代物流業態的高速發展，使得航空貨運市場發生結構性變化；東航物流、華貿物流、國貨航為我國航空物流重點企業，從2019-2021年三家企業的航空物流營業收入來看，三家企業的航空物流的營業收入逐年增加，2021年東航物流、華貿物流以及國貨航的航空物流營收分別為221.1億元、68.5億元以及186.8億元。

2019-2021年中國重點企業航空物流營業收入(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

對比三家企業的航空物流毛利率情況，東航物流和國貿航該業務的毛利率一直呈現上漲的趨勢，且兩者的2021年的毛利率相近，而華貿物流2021年該業務的毛利率為12.8%。

2019-2021年中國重點企業航空物流毛利率

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

四、下游行業分析

貨運代理人是貨主與承運人之間的中間人、經紀人和運輸組織者;貨代既可接受承運人委托，亦可接受托運人的委托。由于國際物流的復雜性(供需離散、長鏈條、非標準化、政策繁復等)，國際貨代是最為典型的貨運代理人；我國國際貨代百強企業營業收入逐年增加，2022年達到5352億元。

2017-2022年中國國際貨代百強企業營業收入（億元）

資料來源：公開資料整理

近年來，隨著我國跨境電商出口業務的增長以及我國消費者對進口優質商品需求的增加，跨境電商滲透率持續增長。雖然2021年受疫情影響，跨境電商滲透率出現小幅下降，但隨著疫情影響的減弱以及跨境電商行業規模的增長，我國跨境電商行業滲透率將會不斷提升；我國2021年跨境電商企業注冊數量為7737個。

2017-2021年中國跨境電商企業注冊數量（個）

資料來源：公開資料整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國航空物流行業市場需求分析及發展前景分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。