一、基本情況對比

數控機床行業中，創世紀其前身為廣東勁勝智能集團股份有限公司,公司以高端智能裝備業務為核心主業,公司集高端智能裝備的研發、生產、銷售、服務于一體,數控機床產品品種齊全,涵括鉆攻機、立式加工中心、臥式加工中心、龍門加工中心、數控車床、雕銑機、玻璃精雕機、高光機、激光切割機等系列精密加工設備,廣泛應用于3C消費電子領域、5G產業鏈、機械制造、醫療器械、新能源汽車、汽車零部件、工程機械等領域的核心部件加工。公司擁有深圳、蘇州、宜賓、東莞四個現代化生產基地,廠房面積達300000余平方米,員工2000余人,月產出2000多臺機床。

ST沈機成立于1993年5月,由原沈陽第一機床廠、中捷友誼廠、沈陽第三機床廠共同發起成立。公司于1996年在深交所上市(股票代碼000410),是中國機床行業早期上市公司之一。新中國第一枚金屬國徽,第一臺車床、鉆床、鏜床、國產數控機床及搭載i5數控系統的智能機床都誕生在這里。公司于2019年通過司法重整,加入中國通用技術(集團)控股有限責任公司,從“地方隊”變為“國家隊”。公司主營業務包括機械設備制造、加工、租賃,國內一般商業貿易與進出口貿易等。主要產品包括臥式加工中心、立式加工中心、臥式數控車床、立式數控車床、行業專機、經濟型數控機床和普通機床共計7大類,40多個系列,170余款產品。

寧波海天精工股份有限公司是一家專業制造數控機床的上市企業,擁有寧波大港制造基地、寧波堰山制造基地、大連海天精工制造基地,共計30余萬平方米的現代化恒溫加工裝配廠房,員工近1500人,是國家重大技術裝備企業,國家高新技術企業,省級高新技術研發中心。

創世紀vsST沈機vs海天精工基本情況對比

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經營情況對比

制造業轉型升級，對高端機床的需求持續擴大。高端數控機床主要應用于航空、航天、核、電子、船舶、兵器、能源、、模具、刀具等重點領域，特別是航空航天等軍工領域，國產化需求強烈、存量市場規模巨大、市場增長可期，從近幾年的三家企業的總營收的變化情況來看，ST沈機和海天精工總營收整體呈現上漲的趨勢，但是創世紀營收出現下降的情況；2021年三家企業各自的營業收入分別為52.62億元、16.99億元以及27.3億元，創世紀的總營收遠遠高于其他兩家企業。

2019-2022年上半年中國數控機床行業重點企業總營業收入(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從三家企業近年來各自的營業成本來看，三家企業的變化趨勢與各自的營收保持一致。2021年創世紀、ST沈機、海天精工各自的營業成本分別為：36.81億元、15.54億元以及20.28億元。

2019-2022年上半年中國數控機床行業重點企業總營業成本(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

三、數控機床經營情況

從2019-2021年三家企業的數控機床營業收入來看，三家企業該業務的營收整體呈現上漲的趨勢；2021年創世紀、ST沈機以及海天精工的數控機床營收分別為51.23億元、10.82億元以及26.79億元。都占據各自總營收的五成以上，說明數控機床業務是三家企業的主要業務。

2019-2021年中國重點企業數控機床營業收入(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

兩家企業數控機床的營業成本變化趨勢與其該業務的營收變化趨勢一致，呈現上漲的趨勢，2021年創世紀、ST沈機以及海天精工的數控機床營業成本分別為35.88億元、10.11億元以及19.96億元。

2019-2021年中國重點企業數控機床占營業成本（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

對比三家企業的數控機床毛利率情況，2019-2021年三家企業該業務的毛利率整體呈現上漲的趨勢，且ST沈機由2019年的-135%上升到2021年的6.61%，其該業務的毛利率由負轉正。2021年創世紀、ST沈機以及海天精工該業務的毛利率分別為29.97%、6.61%以及25.50%。

2019-2021年中國重點企業數控機床毛利率

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《中國數控機床行業發展動態及投資前景評估報告》

四、產銷量與庫存量

創世紀和海天精工其產量和銷量呈現上漲的趨勢，而ST沈機在2020年受到疫情的影響，其該年銷量出現下降的情況；且創世紀的產銷量遠遠高于ST沈機和海天精工。2021年創世紀產量、銷量以及庫存量分別為25769臺、25093臺以及9742臺；2021年ST沈機產量、銷量以及庫存量分別為10100臺、10082臺以及7200臺；2021年海天精工產量、銷量以及庫存量分別為4882臺、4357臺以及1152臺。

2019-2021年中國數控機床行業重點企業數控機床的產量、銷量、庫存量(臺)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

五、研發投入情況對比

從研發投入金額情況來看，2021年創世紀、ST沈機以及海天精工各自的研發投入金額為2.47億元、0.45億元以及1.13億元，創世紀的研發投入金額遠遠高于其他兩家企業；從研發投入占比來看，2021年各自的研發投入占比分別為4.7%、2.67%以及4.15%。

2019-2021年中國數控機床行業重點企業研發投入(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

2019-2021年中國數控機床行業重點企業研發投入占比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

六、結論

從經營各項指標來看，無論是營收還是毛利率，創世紀都要優于其他兩家企業。同時在研發投入方面，創世紀也是優于ST沈機以及海天精工的。

創世紀vsST沈機vs海天精工主要指標對比

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國數控機床行業發展動態及投資前景評估報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。